Bitcoin inizia il 2025 con il trasferimento a una coorte di nuovi detentori a breve termine

Bitcoin (BTC) inizia l'anno con un cambio di proprietà. Anche se 16 anni hanno dimostrato le prospettive di investimento a lungo termine, le nuove schiere di acquirenti si trovano ad affrontare la sfida di una base di costo più elevata. 

Bitcoin sta affrontando un cambio di proprietà, poiché i detentori di lunga data hanno liquidato parte dei loro investimenti. La corsa ai 108.000 dollari ha fatto sì che alcuni dei detentori più anziani realizzassero guadagni, poiché gli asset sono stati trasferiti in nuovi wallet con meno di tre mesi di vita. 

La tendenza generale per BTC è quella di un accumulo a lungo termine nei portafogli. A dicembre, questo equilibrio si è spostato, sebbene solo una piccola parte di BTC abbia cambiato proprietario. Tuttavia, anche queste monete sono sufficienti a generare una pressione di vendita, nel caso in cui alcuni acquirenti si lascino prendere dal panico. 

Le ultime settimane hanno evidenziato la tendenza a spostarsi tra investitori a lungo termine e investitori a breve termine. In passato, un cambiamento di questo tipo segnalava un picco locale del mercato, poiché i trader più esperti incassavano i profitti e li consolidavano. 

Questa volta, anche BTC è sceso dal suo picco, lasciando una nuova schiera di detentori pronti a superare le turbolenze del 2025. Nel breve termine, il prezzo di BTC è nettamente superiore al prezzo realizzato a breve termine dai detentori. La maggior parte degli acquirenti è in the money, ad eccezione di una piccola coorte che acquista a oltre 98.000 dollari per BTC. 

Nelle ultime settimane, gli acquirenti sono stati un mix di balene sconosciute, operazioni su ETF e nuovi acquisti da parte di MicroStrategy e Mara Holdings. Tutti questi acquirenti possono avere motivazioni e orizzonti temporali diversi. La grande incognita rimane quella delle balene a breve termine che mirano a consolidare i guadagni a breve termine. 

Nella seconda metà del 2024, il costo medio di base per tutti i possessori di BTC è aumentato a oltre 40.000 dollari. In precedenza, il costo di base era salito a circa 23.000 dollari all'inizio dell'anno. Il costo di base sta aumentando più lentamente, ostacolato dal lungo periodo di accumulo durante itracmercati ribassisti. 

I dati di Cryptoquant coincidono anche con il trend della "ondata hodl", in cui le coorti più recenti stanno rapidamente espandendo i propri investimenti. Tutte le coorti di wallet con più di sei mesi di vita hanno visto un rapido aumento delle riserve. 

I detentori di wallet a breve termine con scadenza compresa tra 1 e 3 mesi hanno registrato l'espansione più rapida, sfruttando di recente il calo verso i 93.000 dollari per accumulare più monete. Il comportamento di acquisto a breve termine ricorda il precedente picco locale di mercato di marzo. Per ora, la tendenza degli acquisti a breve termine non si è interrotta né invertita e potrebbe segnalare aspettative rialziste per il primo trimestre. 

Sulla base delle prospettive di prezzo a lungo termine, indipendentident decisioni degli investitori, BTC si trova in un'altra zona di accumulo. Il grafico arcobaleno è ben lontano da un massimo di mercato, segnalando nuovi massimi storici. Tuttavia, le coorti recenti possono reagire a un drawdown, se il prezzo si avvicina alla loro zona critica. 

I detentori a breve termine hanno ancora il 10% di profitto

Dopo alcuni giorni di rallentamento, BTC ha recuperato fino a $ 98.513,40, raggiungendo una dominance del 53,3%. In questa fascia di prezzo, anche i detentori a breve termine hanno un guadagno medio non realizzato del 10%, secondo i dati di Glassnode. 

Con l'indice dei detentori a breve termine all'1,1%, i detentori non stanno subendo alcuna perdita, ma mantengono le proprie posizioni con un margine relativamente ridotto. L'indice in sé non prevede il comportamento, ma il livello di 1,0 è attentamente monitorato. 

Negli ultimi 12 mesi, l'indice di breve termine ha oscillato tra lo 0,85% e l'1,44%, raggiunto durante il picco di marzo. Durante il picco dei prezzi di novembre, i detentori di titoli a breve termine hanno registrato guadagni medi del 35%. 

Il livello 1,0 solitamente funge da supporto per il prezzo, ma storicamente si è trasformato in resistenza. Durante il ciclo di crescita del quarto trimestre, l'indice a breve termine 1,0 corrisponde a un prezzo di BTC di 87.000 dollari, a indicare che i livelli attuali non stanno causando problemi agli investitori. Quel livello di supporto potrebbe essere fondamentale per mantenere BTC nel suo range superiore ed evitare un drawdown a 70.000 dollari.

I minatori rimangono tra i detentori più sicuri, con oltre 1,9 milioni di monete. I minatori hanno una base di costo media molto più bassa, estremamente bassa per alcune delle prime farm e società. Nonostante il generale trend rialzista, la maggior parte delle tesorerie BTC ha smesso di aggiungere nuove monete nel breve termine, ad eccezione dei recenti acquisti annunciati da MicroStrategy e Mara Holdings.