Bitcoin inizia il 2025 con il trasferimento a una coorte di nuovi detentori a breve termine

Bitcoin (BTC) inizia l'anno con un cambiamento di proprietà. Anche dopo 16 anni che hanno dimostrato le prospettive di detenzione a lungo termine, le nuove coorti di acquirenti affrontano la sfida di un costo di base più elevato. 

Bitcoin sta subendo un cambiamento di proprietà, poiché i detentori a lungo termine hanno liquidato parte delle loro partecipazioni. L'impennata verso 108.000 dollari ha portato alcuni dei detentori più vecchi a realizzare guadagni, poiché le attività si sono spostate verso nuovi portafogli anziane di meno di tre mesi. 

Il trend generale per BTC è che i portafogli tendano all'accumulo a lungo termine. A dicembre, quel bilancio si è spostato, anche se solo una piccola parte di BTC è cambiata di mano. Tuttavia, anche quelle monete sono sufficienti a causare pressione di vendita, nel caso in cui alcuni degli acquirenti entrino nel panico. 

Le ultime settimane hanno rivelato il trend di spostamento tra detentori a lungo termine e a breve termine. In passato, uno spostamento del genere segnalava un massimo locale del mercato, poiché i trader più esperti realizzavano profitti e bloccavano i loro guadagni. 

Questa volta, BTC è anche sceso dal suo picco, lasciando una nuova coorte di detentori a sopportare le turbolenze del 2025. Nel breve termine, il prezzo di BTC è al sicuro sopra il prezzo realizzato dai detentori a breve termine. La maggior parte degli acquirenti è in profitto, con l'eccezione di una piccola coorte che ha acquistato sopra 98.000 dollari per BTC. 

Nelle ultime settimane, gli acquirenti erano un mix di balene sconosciute, accordi ETF e un nuovo acquisto da parte di MicroStrategy e Mara Holdings. Tutti questi acquirenti potrebbero avere motivazioni e orizzonti temporali diversi. Il grande ignoto rimane quello delle balene a breve termine che mirano a bloccare guadagni a breve termine. 

Nel secondo semestre del 2024, il costo di base medio per tutti i detentori di BTC è aumentato a oltre 40.000 dollari. Prima di allora, il costo di base era salito a circa 23.000 dollari all'inizio dell'anno. Il costo di base sta salendo più lentamente, alterato dal lungo periodo di accumulo durante i mercati ribassisti protratti. 

I dati di Cryptoquant coincidono anche con il trend dell'onda 'hodl', dove le nuove coorti stanno espandendo rapidamente le loro partecipazioni. Tutte le coorti di portafoglio più recenti di sei mesi hanno visto un rapido aumento delle riserve. 

I detentori a breve termine dei portafogli nella fascia 1-3 mesi hanno avuto l'espansione più rapida, sfruttando recentemente il calo verso 93.000 dollari per accumulare più monete. Il comportamento di acquisto a breve termine ricorda il precedente massimo locale del mercato a marzo. Per ora, il trend degli acquisti a breve termine non si è rotto o invertito e potrebbe segnalare aspettative rialziste per il primo trimestre. 

In base alle prospettive di prezzo a lungo termine, indipendentemente dalle decisioni degli investitori, BTC si trova in un'altra zona di accumulo. La Rainbow Chart è di gran lunga lontana da un massimo di mercato, segnalando ulteriori nuovi massimi storici. Tuttavia, le coorti recenti potrebbero reagire a un calo, se il prezzo si avvicina alla loro zona di dolore. 

I detentori a breve termine hanno ancora 10% di profitto

Dopo alcuni giorni lenti, BTC si è ripreso a 98.513,40 dollari, salendo a una dominanza del 53,3%. A questa fascia di prezzo, anche i detentori a breve termine hanno un guadagno non realizzato medio del 10%, in base ai dati di Glassnode. 

Con l'indice dei detentori a breve termine a 1.1%, i detentori non stanno affrontando alcun dolore, ma stanno detenendo con un margine relativamente sottile. L'indice stesso non prevede il comportamento, ma il livello 1.0 è attentamente monitorato. 

Negli ultimi 12 mesi, l'indice di detenzione a breve termine è variato tra lo 0,85% e l'1,44%, raggiunto durante il picco di marzo. Durante il picco di prezzo di novembre, i detentori a breve termine avevano guadagni medi del 35%. 

Il livello 1.0 di solito funge da supporto per il prezzo, ma storicamente si è trasformato in resistenza. Durante il ciclo di crescita del quarto trimestre, l'indice dei detentori a breve termine 1.0 corrisponde a un prezzo di BTC di 87.000 dollari, segnalando che i livelli attuali non stanno causando dolore ai detentori. Quel livello di supporto potrebbe essere chiave per mantenere BTC nella sua fascia più alta ed evitare un calo a 70.000 dollari.

I minatori rimangono alcuni dei detentori più sicuri, mantenendo ancora oltre 1.9M monete. I minatori hanno un costo di base medio molto più basso, che è estremamente basso per alcune delle prime fattorie e corporation. Nonostante il trend generale rialzista, la maggior parte delle corporate tesori BTC hanno smesso di aggiungere nuove monete nel breve termine, con l'eccezione degli acquisti recenti annunciati da MicroStrategy e Mara Holdings.