Bitcoin начнет 2025 год с передачи новым держателям на краткосрочный срок

Bitcoin (BTC) начинает год со смены собственников. Даже после 16 лет, доказавших свою перспективность как долгосрочный актив, новые группы покупателей сталкиваются с проблемой более высокой себестоимости приобретения. 

Bitcoin переживает смену собственников, поскольку долгосрочные держатели ликвидировали часть своих активов. Рост до 108 000 долларов позволил некоторым из старых владельцев зафиксировать прибыль, так как активы переместились в новые кошельки, которым было менее трех месяцев. 

Общая тенденция для BTC заключается в том, что кошельки все чаще склоняются к долгосрочному накоплению. В декабре этот баланс изменился, хотя в результате сделок было продано лишь небольшое количество BTC. Однако даже эти монеты могут вызвать давление со стороны продавцов в случае паники среди покупателей. 

Последние несколько недель выявили тенденцию к перераспределению активов между долгосрочными и краткосрочными держателями. В прошлом подобное изменение сигнализировало о локальном максимуме рынка, поскольку более опытные трейдеры фиксировали прибыль и закрепляли свои достижения. 

На этот раз BTC также снизился по сравнению со своим пиком, оставив новую группу держателей, которым предстоит пережить турбулентность 2025 года. В краткосрочной перспективе цена BTC находится значительно выше реализованной цены краткосрочных держателей. Большинство покупателей получили прибыль, за исключением небольшой группы, купившей BTC по цене выше 98 000 долларов. 

В последние несколько недель покупателями были как неизвестные крупные игроки, так и участники сделок с ETF, а также возобновившие покупки со стороны MicroStrategy и Mara Holdings. Все эти покупатели могут иметь разные мотивы и временные горизонты. Главной неизвестной остается краткосрочная перспектива крупных игроков, стремящихся зафиксировать краткосрочную прибыль. 

Во второй половине 2024 года средняя себестоимость для всех держателей BTC выросла до более чем 40 000 долларов. До этого, в начале года, она постепенно увеличивалась, достигнув примерно 23 000 долларов. Сейчас рост себестоимости замедлился из-за длительного периода накопления во времяtracмедвежьих рынков. 

Данные Cryptoquant также совпадают с трендом «ходл-волны», когда новые группы пользователей быстро наращивают свои активы. Во всех группах пользователей, владеющих кошельками менее шести месяцев, наблюдался быстрый рост резервов. 

Наиболее быстрый рост показали держатели кошельков на короткий срок (1-3 месяца), которые недавно воспользовались падением до уровня около 93 000 долларов для накопления дополнительных монет. Такое поведение покупателей напоминает предыдущий локальный пик рынка в марте. На данный момент тенденция краткосрочных покупок не прервалась и не развернулась, что может сигнализировать о бычьих ожиданиях на первый квартал. 

Исходя из долгосрочного прогноза цен, независимоdent решений инвесторов, BTC находится в очередной зоне накопления. Радужный график далек от рыночного максимума, что сигнализирует о новых исторических максимумах. Однако, недавние группы инвесторов могут отреагировать на снижение, если цена приблизится к их зоне риска. 

Краткосрочные держатели акций по-прежнему имеют 10% прибыли

После нескольких дней спада BTC восстановился до $98 513,40, поднявшись до доминирующего положения в 53,3%. В этом ценовом диапазоне даже краткосрочные держатели имеют в среднем нереализованную прибыль в размере 10%, согласно данным Glassnode. 

Индекс краткосрочных держателей составляет 1,1%, что означает, что держатели не испытывают никаких трудностей, но удерживают активы с относительно небольшим запасом. Сам индекс не предсказывает поведение инвесторов, но уровень 1,0 находится под пристальным наблюдением. 

За последние 12 месяцев индекс краткосрочных инвестиций колебался от 0,85% до 1,44%, достигнув пика в марте. В период ценового пика в ноябре средняя прибыль краткосрочных держателей акций составила 35%. 

Уровень 1,0 обычно служит поддержкой для цены, но исторически он превращался в сопротивление. В течение четвертого квартала цикла роста индекс краткосрочных держателей 1,0 соответствует цене BTC в 87 000 долларов, что сигнализирует о том, что текущие уровни не причиняют вреда держателям. Этот уровень поддержки может быть ключевым для удержания BTC в верхнем диапазоне и предотвращения просадки до 70 000 долларов.

Майнеры остаются одними из самых надежных держателей BTC, сохраняя более 1,9 млн монет. У майнеров значительно ниже средняя себестоимость инвестиций, которая чрезвычайно низка для некоторых ранних ферм и корпораций. Несмотря на общий бычий тренд, большинство корпоративных казначейств BTC прекратили пополнение новыми монетами в краткосрочной перспективе, за исключением недавних покупок, объявленных MicroStrategy и Mara Holdings.