Bitcoin inicia 2025 com a transferência para um grupo de novos detentores de curto prazo

Bitcoin (BTC) inicia o ano com uma mudança em sua composição acionária. Mesmo após 16 anos comprovando sua viabilidade a longo prazo, os novos grupos de compradores enfrentam o desafio de um custo de aquisição mais elevado. 

Bitcoin está passando por uma mudança de propriedade, com detentores de longo prazo liquidando parte de suas reservas. A alta para US$ 108 mil fez com que alguns dos investidores mais antigos realizassem lucros, já que os ativos foram transferidos para novas carteiras com menos de três meses de uso. 

A tendência geral para o BTC é de acumulação a longo prazo. Em dezembro, esse equilíbrio mudou, embora apenas uma pequena parte do BTC tenha mudado de mãos. Mesmo essas moedas, no entanto, são suficientes para causar pressão de venda, caso alguns compradores entrem em pânico. 

As últimas semanas revelaram a tendência de mudança entre investidores de longo e curto prazo. No passado, uma mudança como essa sinalizava um topo local do mercado, à medida que os traders mais experientes realizavam lucros e consolidavam seus ganhos. 

Desta vez, o BTC também caiu em relação ao seu pico, deixando um novo grupo de detentores para enfrentar a turbulência de 2025. No curto prazo, o preço do BTC está seguramente acima do preço realizado pelos detentores de curto prazo. A maioria dos compradores está lucrando, com exceção de um pequeno grupo que comprou acima de US$ 98.000 por BTC. 

Nas últimas semanas, os compradores foram uma mistura de grandes investidores desconhecidos, ofertas de ETFs, além de novas compras da MicroStrategy e da Mara Holdings. Todos esses compradores podem ter motivações e horizontes de tempo variados. A grande incógnita continua sendo os grandes investidores de curto prazo que visam garantir ganhos imediatos. 

No segundo semestre de 2024, o custo médio de aquisição para todos os detentores de BTC aumentou para mais de US$ 40 mil. Antes disso, o custo médio havia subido para cerca de US$ 23 mil no início do ano. O aumento do custo médio está mais lento, devido ao longo período de acumulação durante ostracmercados de baixa. 

Os dados da Cryptoquant também coincidem com a tendência da "onda hodl", em que os grupos mais recentes estão expandindo rapidamente suas reservas. Todos os grupos de carteiras com menos de seis meses de uso apresentaram um rápido aumento nas reservas. 

Os detentores de carteiras com prazos de 1 a 3 meses apresentaram a expansão mais rápida, aproveitando a recente queda para perto de US$ 93.000 para acumular mais moedas. Esse comportamento de compra de curto prazo lembra o pico local do mercado em março. Por ora, a tendência de compra de curto prazo não se rompeu nem se reverteu e pode sinalizar expectativas otimistas para o primeiro trimestre. 

Com base na perspectiva de preço a longo prazo, independentementedent decisões dos investidores, o BTC está em outra zona de acumulação. O gráfico Rainbow está longe de atingir o topo do mercado, sinalizando novas máximas históricas. No entanto, os investidores mais recentes podem reagir a uma queda, caso o preço se aproxime de sua zona de risco. 

Os investidores de curto prazo ainda têm 10% de lucro

Após alguns dias de baixa, o BTC se recuperou para US$ 98.513,40, atingindo uma dominância de 53,3%. Nessa faixa de preço, mesmo investidores de curto prazo têm um ganho médio não realizado de 10%, segundo dados da Glassnode. 

Com o índice de detentores de curto prazo em 1,1%, os investidores não estão enfrentando grandes dificuldades, mas mantêm suas posições com uma margem relativamente pequena. O índice em si não prevê o comportamento do investidor, mas o nível de 1,0% é acompanhado de perto. 

Nos últimos 12 meses, o índice de posições de curto prazo oscilou entre 0,85% e 1,44%, atingido durante o pico de março. Durante o pico de preços em novembro, os investidores de curto prazo obtiveram ganhos médios de 35%. 

O nível de 1,0 geralmente serve como suporte para o preço, mas historicamente se tornou uma resistência. Durante o ciclo de crescimento do quarto trimestre, o índice de detentores de curto prazo de 1,0 corresponde a um preço do BTC de US$ 87.000, sinalizando que os níveis atuais não estão causando prejuízos aos detentores. Esse nível de suporte pode ser crucial para manter o BTC em sua faixa superior e evitar uma queda para US$ 70.000.

Os mineradores continuam sendo alguns dos detentores mais seguros, ainda mantendo mais de 1,9 milhão de moedas. Os mineradores têm um custo médio de aquisição muito menor, que é extremamente baixo para algumas das primeiras fazendas de mineração e corporações. Apesar da tendência geral de alta, a maioria das tesourarias corporativas de BTC parou de adicionar novas moedas no curto prazo, com exceção das compras recentes anunciadas pela MicroStrategy e Mara Holdings.