Bitcoin startet 2025 mit der Übertragung an eine Gruppe neuer, kurzfristiger Inhaber

Bitcoin (BTC) startet mit einer veränderten Eigentümerstruktur ins Jahr. Obwohl sich die langfristigen Anlageaussichten seit 16 Jahren bewährt haben, stehen die neuen Käufergruppen vor der Herausforderung eines höheren Einstandspreises. 

Bitcoin kommt es derzeit zu einem Eigentümerwechsel, da langfristige Anleger Teile ihrer Bestände liquidiert haben. Der Kursanstieg auf 108.000 US-Dollar veranlasste einige der älteren Anleger, Gewinne zu realisieren, da die Vermögenswerte in neue Wallets , die jünger als drei Monate waren. 

Der allgemeine Trend bei Bitcoin geht hin zu einer langfristigen Akkumulation. Im Dezember verschob sich dieses Gleichgewicht, obwohl nur ein kleiner Teil der Bitcoins den Besitzer wechselte. Selbst diese geringen Mengen reichen jedoch aus, um Verkaufsdruck auszulösen, falls einige Käufer in Panik geraten. 

Die vergangenen Wochen haben einen Trend zur Verschiebung zwischen langfristigen und kurzfristigen Anlegern aufgezeigt. In der Vergangenheit signalisierte eine solche Verschiebung einen lokalen Markthöchststand, da erfahrenere Händler Gewinne realisierten und ihre Gewinne sicherten. 

Auch dieses Mal ist der Bitcoin-Kurs unter seinem Höchststand, sodass eine neue Gruppe von Anlegern die Turbulenzen bis 2025 aussitzen muss. Kurzfristig liegt der Bitcoin-Preis deutlich über dem realisierten Preis der kurzfristig orientierten Anleger. Die meisten Käufer haben Gewinne erzielt, mit Ausnahme einer kleinen Gruppe, die über 98.000 US-Dollar pro Bitcoin gekauft hat. 

In den letzten Wochen setzten sich die Käufe aus einer Mischung unbekannter Großinvestoren, ETF-Transaktionen sowie erneuten Käufen von MicroStrategy und Mara Holdings zusammen. All diese Käufer dürften unterschiedliche Motive und Anlagehorizonte haben. Die größte Unbekannte bleibt, wer als kurzfristig orientierter Großinvestor kurzfristige Gewinne realisieren will. 

In der zweiten Jahreshälfte 2024 stieg der durchschnittliche Einstandspreis aller Bitcoin-Inhaber auf über 40.000 US-Dollar. Zuvor hatte er sich zu Jahresbeginn auf rund 23.000 US-Dollar erholt. Der Anstieg des Einstandspreises verläuft langsamer, gebremst durch die lange Akkumulationsphase während dertracBärenmärkte. 

Die Daten von Cryptoquant decken sich mit dem Trend der „Hodl-Welle“, bei der die jüngsten Nutzergruppen ihre Bestände rasant ausbauen. Alle Wallet-Gruppen, die jünger als sechs Monate sind, verzeichneten einen schnellen Anstieg ihrer Reserven. 

Die Inhaber von Wallets mit einer Laufzeit von 1–3 Monaten verzeichneten das schnellste Wachstum und nutzten den Kursrückgang in Richtung 93.000 US-Dollar, um weitere Coins anzuhäufen. Dieses kurzfristige Kaufverhalten erinnert an den vorherigen lokalen Markthöchststand im März. Bislang hat sich der Trend kurzfristiger Käufe weder abgeschwächt noch umgekehrt und könnte auf positive Erwartungen für das erste Quartal hindeuten. 

Basierend auf den langfristigen Preisaussichten und unabhängigdent Anlegerentscheidungen befindet sich Bitcoin in einer weiteren Akkumulationsphase. Der Rainbow Chart ist noch weit von einem Markthoch entfernt und signalisiert weitere neue Allzeithochs. Allerdings könnten die jüngsten Marktteilnehmer auf einen Kursrückgang reagieren, sollte der Preis ihre Schmerzzone erreichen. 

Kurzfristige Anleger haben immer noch 10 % Gewinn

Nach einigen schwächelnden Tagen erholte sich der Bitcoin-Kurs auf 98.513,40 US-Dollar und erreichte damit eine Marktdominanz von 53,3 %. In diesem Preisbereich erzielen selbst kurzfristige Anleger laut Glassnode-Daten einen durchschnittlichen unrealisierten Gewinn von 10 %. 

Der Index für kurzfristige Anlagen liegt bei 1,1 %. Die Anlageninhaber spüren zwar keine Verluste, halten ihre Positionen aber mit relativ geringer Marge. Der Index selbst lässt keine Rückschlüsse auf das zukünftige Verhalten zu, die Marke von 1,0 wird jedoch genau beobachtet. 

In den vergangenen zwölf Monaten lag der Index für kurzfristige Anlagen zwischen 0,85 % und 1,44 % und erreichte seinen Höchststand im März. Im November, als der Kurs seinen Höchststand erreichte, erzielten kurzfristige Anleger durchschnittliche Gewinne von 35 %. 

Das Niveau von 1,0 dient üblicherweise als Unterstützung für den Kurs, hat sich aber in der Vergangenheit zu einem Widerstand entwickelt. Im Wachstumszyklus des vierten Quartals entspricht der 1,0-Index für kurzfristige Inhaber einem Bitcoin-Kurs von 87.000 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die aktuellen Kurse für die Inhaber keine negativen Auswirkungen haben. Dieses Unterstützungsniveau könnte entscheidend dafür sein, den Bitcoin-Kurs im oberen Bereich zu halten und einen Rückgang auf 70.000 US-Dollar zu vermeiden.

Miner zählen weiterhin zu den sichersten Token-Inhabern und halten nach wie vor über 1,9 Millionen Coins. Ihre durchschnittlichen Einstandspreise sind deutlich niedriger und für einige der älteren Mining-Farmen und Unternehmen extrem niedrig. Trotz des allgemeinen Aufwärtstrends haben die meisten Bitcoin-Treasurys kurzfristig keine neuen Coins mehr hinzugefügt, mit Ausnahme der kürzlich angekündigten Käufe von MicroStrategy und Mara Holdings.