- 비트코인 (BTC) 보유량이 이동하여 새해에 더 최근에 생성된 지갑을 확보했습니다.
- BTC 단기 보유자는 평균 10%의 수익을 기록했으며, 하락 시 87,000달러 지지 수준을 시사합니다.
- BTC는 여전히 매수세가 3개월 미만 보유 기간을 가진 투자자들의 급격한 참여와 함께 축적 구간에 있습니다.
비트코인(BTC)은 소유권 변화로 새해를 시작합니다. 16년 동안 장기 보유 전망이 입증되었음에도 불구하고, 새로운 구매자 세대는 더 높은 비용 기반의 도전에 직면해 있습니다.
비트코인은 장기 보유자들이 일부 포지션을 청산하면서 소유권 변화에 직면하고 있습니다. 108,000달러로의 상승은 일부 기존 보유자들이 자산을 새로운 지갑으로 3개월 미만으로 aged(노령화)시키면서 실현 수익을 거두게 했습니다.
BTC의 전체적인 추세는 지갑이 장기 축적으로 향하는 것입니다. 12월에 그 균형이 이동했지만, BTC의 작은 부분만 거래되었습니다. 그러나 이러한 코인들조차도 일부 구매자가 패닉에 빠질 경우 매도 압력을 유발하기에 충분합니다.
지난 몇 주 동안 장기 보유자와 단기 보유자 간의 이동 추세가 드러났습니다. 과거에는 이러한 이동이 더 경험 많은 트레이더들이 수익을 실현하고 이익을 고정시키는 시장 국소 정점을 신호했습니다.
이번에는 BTC도 고점으로부터 하락하여 새로운 보유자 세대가 2025년의 격동을 헤쳐나갈 수 있게 했습니다. 단기적으로 BTC 가격은 단기 보유자의 실현 가격보다 안전하게 위에 있습니다. 대부분의 구매자는 수익 중이지만, BTC당 98,000달러 이상에서 구매한 소수 세대를 제외하고는 모두 수익 상태입니다.
지난 몇 주 동안 구매자들은 미지의 대형 고래, ETF 거래, 그리고 MicroStrategy와 Mara Holdings의 renewed buying으로 구성되었습니다. 모든 구매자는 다양한 동기와 시간 범위를 가질 수 있습니다. 큰 미지수는 단기 수익을 고정하려는 단기 대형 고래들입니다.
2024년 하반기, 모든 BTC 보유자의 평균 매수 단가는 4만 달러 이상으로 상승했습니다. 그 이전에는 연초에 매수 단가가 약 23,000달러로 소폭 상승했습니다. 매수 단가는 장기적인 약세 장세 동안의 장기간 축적 기간의 영향으로 더 느린 속도로 상승하고 있습니다.
Cryptoquant의 데이터는 최신 코호트가 보유량을 빠르게 확대하는 ‘홀드 웨이브(hodl wave)’ 추세와도 일치합니다. 6개월 미만의 모든 지갑 코호트에서 준비금이 급격히 증가했습니다.
1~3개월 범위의 지갑을 보유한 단기 보유자가 가장 급격한 확장을 보였으며, 최근 93,000달러로의 하락을 이용해 더 많은 코인을 축적했습니다. 이러한 단기 매수 행위는 3월의 이전 시장 국소 정점을 연상시킵니다. 현재 단기 매수 추세는 붕괴되거나 반전되지 않았으며, 1분기에 대한 낙관적 기대를 시사할 수 있습니다.
장기적인 가격 전망에 따르면, 투자자의 결정과 무관하게 BTC는 또 다른 축적 구간에 있습니다. 이 레인보우 차트 는 시장 정점에 전혀 근접하지 않았음을 나타내며, 더 많은 새로운 최고가를 시사합니다. 그러나 최근의 코호트는 가격이 그들의 고통 구간에 접근할 경우 하락장에 반응할 수 있습니다.
단기 보유자는 여전히 10%의 수익을 보유하고 있습니다
느린 몇 날 이후, BTC는 98,513.40달러로 회복되어 지배율이 53.3%로 상승했습니다. 이 가격 범위에서 Glassnode 데이터에 따르면 단기 보유자들도 평균 미실현 수익이 10%에 달합니다.
단기 보유자 지수가 1.1%에 있을 때, 보유자들은 어떤 고통도 겪지 않고 있지만 상대적으로 좁은 마진으로 보유하고 있습니다. 이 지수 자체는 행동을 예측하지 않지만, 1.0 수준은 주의 깊게 관찰됩니다.
지난 12개월 동안 단기 보유 지수는 3월 정점에서 달성된 0.85%에서 1.44% 사이를 오갔습니다. 11월 가격 정점에서 단기 보유자는 평균 35%의 수익을 올렸습니다.
1.0 수준은 일반적으로 가격의 지지선 역할을 하지만 역사적으로 저항선으로 전환되기도 했습니다. 4분기 성장 주기 동안 1.0의 단기 보유자 지수는 BTC 가격 87,000달러에 해당하며, 현재 수준이 보유자들에게 고통을 주지 않고 있음을 시사합니다. 이 지지선은 BTC를 높은 범위 내에 유지하고 70,000달러로의 하락을 피하는 데 핵심적일 수 있습니다.
광부들은 여전히 가장 안전한 보유자 중 하나로, 여전히 1.9M개의 코인을 보유하고 있습니다. 광부들은 훨씬 낮은 평균 매수 단가를 가지고 있으며, 이는 초기 농장 및 기업들의 경우 극도로 낮은 수준입니다. 전반적인 강세 추세에도 불구하고, 대부분의 기업 BTC 재무 규모에 따르면 은 MicroStrategy와 Mara Holdings의 최근 매수를 제외하고는 단기적으로 새로운 코인을 추가하는 것을 중단했습니다.
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
