Bitcoin ha bisogno di trilioni di dollari di nuovi capitali, ma le istituzioni stanno invece inseguendo l'intelligenza artificiale

Secondo Ki Young Ju, CEO di CryptoQuant, Bitcoin avrà bisogno di oltre 1.000 miliardi di dollari di nuovi capitali istituzionali per riprendersi e raggiungere un livello in cui il prezzo rimanga positivo per un periodo prolungato.  

Il 1° luglio Ju ha pubblicato dati on-chain che mostrano quanto capitale aggiuntivo sia necessario in ogni ciclo Bitcoin per produrre rendimenti significativi.

Mentre nel 2011 afflussi netti per 2,7 miliardi di dollari hanno determinato un aumento di prezzo del 55.436%, il ciclo attuale ha trasformato 697 miliardi di dollari in un incremento del 689%, come si evince dalla dashboard di CryptoQuantgli afflussi netti dovrebbero aggirarsi intorno ai 101 miliardi di dollari, rispetto ai 5 milioni di dollari del 2011 Bitcoinraddoppi oggi,

Ju ha scritto: "Il prossimo ciclo rialzista parabolico probabilmente richiederà una maggiore allocazione di portafoglio da parte degli investitori istituzionali e che Bitcoin diventi un asset macroeconomico fondamentale, non solo un ETF da negoziare". Secondo lui, se Bitcoin riuscisse ad assorbire più di 1.000 miliardi di dollari di capitalizzazione realizzata, un'altra corsa parabolica resterebbe possibile, considerando che la capitalizzazione di mercato dell'oro si attesta a 27.000 miliardi di dollari.

Bitcoin soffoca mentre l'IA ruba l'ossigeno

Il capitale istituzionale di cui, secondo Ju, Bitcoin ha bisogno, per ora si sta muovendo nella direzione opposta.

Quando oro, argento e Bitcoin hanno subito un calo congiunto nelle scorse settimane a seguito dello smobilizzo di una posizione di copertura, i proventi sono confluiti in azioni di società di intelligenza artificiale anziché essere reinvestiti in Bitcoin. Alcuni minatori Bitcoin hanno inoltre reindirizzato la propria capacità di calcolo verso l'hosting di servizi di intelligenza artificiale, dove i pagamentitracrisultano più vantaggiosi rispetto alla volatilità dei ricavi derivanti dal mining.

Bitcoin Attualmente a circa 58.800 dollari, in calo di oltre il 45% rispetto al massimo di ottobre, superiore a 120.000 dollari.

Anche gli ETF statunitensi Bitcoin spot hanno subito un duro colpo, registrando continui riscatti nelle ultime settimane. SoSoValue ha rilevato che ieri, 30 giugno, sono stati ritirati 222,64 milioni di dollari, con il solo ETF IBIT di BlackRock che ha perso 212,45 milioni di dollari.

I dati on-chain mostrano che i venditori stanno diventando più aggressivi

L'analista on-chain Axel Adler Jr. ha riportato il 1° luglio che Bitcoin negli exchange, misurati con una media mobile a 30 giorni, sono saliti a 122.000 BTC, circa il 52% in più rispetto al livello di febbraio, pari a circa 80.000 BTC. La media annuale si aggira intorno agli 82.000 BTC e il valore attuale si sta avvicinando alla banda di deviazione standard superiore a 131.000 BTC.

Il rapporto tra profitto e volume di transazioni (Spent Output Profit Ratio), un parametro che tracse le monete vengono movimentate generando profitto o perdita, si è mantenuto al di sotto del livello di pareggio di 1,0 per 37 degli ultimi 61 giorni.

Adler ha sottolineato che, sebbene a febbraio si fosse registrato un dato simile in termini di realizzazione delle perdite, gli afflussi di capitali sul mercato erano stati decisamente inferiori. Questa volta, la correzione attuale è più severa, poiché si trova a fronteggiare la combinazione di volumi di vendita più elevati e continue prese di profitto.

Da dove proverranno probabilmente i nuovi acquirenti?

Secondo responsabile della ricerca di Grayscale, al di là del piccolo gruppo di società di gestione della tesoreria di asset digitali che hanno trainato la maggior parte della domanda istituzionale in questo ciclo, due gruppi saranno responsabili della crescita.

La prima ondata di questo trasferimento di ricchezza riguarderà i baby boomer e la generazione silenziosa, che si stima detengano 110 trilioni di dollari in asset. Nei prossimi decenni, questa ricchezza confluirà verso investitori più giovani e più aperti al mondo delle criptovalute. Pandl ha stimato che se il 2% di tale ricchezza investisse in criptovalute, si creerebbe una nuova domanda pari a 2,2 trilioni di dollari.

Il secondo gruppo è costituito dalle tesorerie aziendali al di fuori del mondo delle criptovalute. Pandl ha indicato SpaceX, che detiene 18.712 Bitcoin per un valore di circa 1,4 miliardi di dollari, come potenziale catalizzatore una volta che la società si quoterà in borsa.

Tuttavia, nessuno di questi gruppi sta acquistando su larga scala al giorno d'oggi, e dato che le infrastrutture per l'intelligenza artificiale stanno assorbendo i maggiori investimenti di capitale degli ultimi decenni, i trilioni di dollari di cui, secondo Ju, Bitcoin ha bisogno rimangono, per ora, già stati assegnati.