Bitcoin rischia un ribasso del 30% mentre il Giappone si avvicina all'aumento dei tassi

Si prevede che la Banca del Giappone (BOJ) aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base venerdì. Gli analisti ritengono che questa modifica potrebbe trascinare Bitcoin verso la soglia dei 70.000 dollari.

La riunione inizierà il 18 dicembre e la decisione finale sulla prossima mossa sui tassi di interesse sarà annunciata il giorno successivo.

Fonti anonime hanno riferito al Japan Times che la Banca del Giappone (BOJ) potrebbe aumentare il tasso di interesse, portandolo da circa lo 0,5% allo 0,75%. Si tratterebbe del primo rialzo del tasso di riferimento da gennaio e del primo dopo sette riunioni consecutive.

I mercati delle previsioni votano per uno yen costoso

I mercati delle previsioni sono ribassisti. Su Polymarket, il 98% degli utenti ha votato per un probabile aumento di 25 punti base. Il restante 2% degli elettori ritiene che la BOJ non modificherà il tasso attuale.

Meno dell'1% ritiene che la BOJ aumenterà i tassi di interesse del 50%.

Se gli aumenti dei tassi venissero imposti, il tasso di riferimento totale del Giappone raggiungerebbe i 75 punti base. L'ultima volta che il tasso di riferimento ha superato lo 0,5% è stato nel settembre 1995.

Un tasso di interesse dello 0,75% è considerato basso rispetto al tasso della Federal Reserve , che si attesta tra il 3,50% e il 3,75%, e al tasso della Banca Centrale Europea, che si aggira intorno al 2,00%. Tuttavia, un tasso di interesse dello 0,75% rappresenta un cambiamento significativo in Giappone, poiché il Paese ha trascorso decenni con tassi di interesse prossimi allo zero o negativi.

Lo yen potrebbe far crollare Bitcoin

Per anni, il Giappone è stato la fonte di prestiti a basso costo, e questo ha dato vita a una strategia di investimento chiamata "yen carry trade". Gli investitori prendono in prestito yen giapponesi a tassi bassi e li convertono in dollari, euro o altre valute.

Investono poi in azioni, obbligazioni, criptovalute o asset ad alto rendimento e intascano la differenza tra i costi di prestito e i rendimenti degli investimenti.

Il carry trade è ora a rischio. Se i tassi di interesse giapponesi aumentano, prendere in prestito yen diventa più costoso.

Il margine di profitto sul carry trade si ridurrebbe. Il rischio di apprezzamento dello yen aumenta, il che può amplificare le perdite. Per ripagare i prestiti in yen, gli investitori potrebbero dover vendere asset volatili come Bitcoin.

Gli analisti ritengono che Bitcoin potrebbe scendere a 70.000 dollari e i dati storici supportano questa ipotesi.

Nel marzo 2024, Bitcoin è sceso del 23% dopo che il Giappone ha aumentato i tassi di 10 punti base, ponendo fine alla sua politica di tassi di interesse negativi.

Nel luglio 2024, il BTC era sceso di quasi il 30% dopo che la BOJ aveva aumentato i tassi di 25 punti base, portando il tasso di riferimento a circa lo 0,25%.

L'ultima volta che questo scenario si è verificato è stato nel gennaio 2025, quando il BTC è crollato del 31% dopo che la BOJ ha nuovamente aumentato i tassi di 25 punti base.

In ogni caso, il calo di Bitcoinsi è protratto per diverse settimane. I mercati hanno lentamente rivalutato la liquidità globale dopo gli aumenti dei tassi della BOJ, impedendo un'immediata svendita indotta dal panico.

Ma la svendita di BTC di gennaio è stata rapida perché i mercati erano più sensibili al valore dello JPY. Questa volta, non è chiaro quanto tempo ci vorrà perché si concretizzi una svendita di BTC. Potrebbe svilupparsi nell'arco di giorni o settimane.

Gli analisti consigliano agli investitori di prepararsi alla volatilità. La settimana sarà caratterizzata da diversi eventi negli Stati Uniti, tra cui i dati sulla disoccupazione e sulle buste paga non agricole di martedì.

Giovedì saranno pubblicati i dati sull'indice dei prezzi al consumo (IPC) negli Stati Uniti e sulle prime richieste di sussidi di disoccupazione. In Europa, i mercati seguiranno con attenzione la decisione sui tassi della Banca Centrale Europea.

Infine, la Banca del Giappone dovrebbe annunciare la sua decisione sui tassi venerdì.