Bitcoin rischia una discesa del 30% mentre il Giappone si avvicina all'aumento dei tassi

Si prevede che la Banca del Giappone (BOJ) aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base venerdì. Gli analisti credono che questo cambiamento potrebbe trascinare Bitcoin al punto di prezzo di 70.000 dollari.

L'incontro inizierà il 18 dicembre e la decisione finale sul prossimo movimento dei tassi di interesse sarà annunciata il giorno successivo.

Fonti anonime hanno detto al Japan Times che la BOJ potrebbe aumentare il suo tasso di interesse, da circa lo 0,5% allo 0,75%. Questo sarebbe il primo aumento del tasso di politica della BOJ da gennaio e il primo dopo sette riunioni consecutive.

I mercati delle previsioni votano per una yen costosa

I mercati delle previsioni sono ribassisti. Su Polymarket, il 98% degli utenti ha votato che un aumento di 25 punti base è probabile. Il restante 2% degli elettori pensa che la BOJ non cambierà il tasso attuale.

Meno dell'1% crede che la BOJ aumenterà i tassi di interesse del 50%.

Se gli aumenti dei tassi saranno imposti, il tasso di politica totale del Giappone raggiungerà 75 punti base. L'ultima volta che il tasso di politica ha superato lo 0,5% è stato nel settembre 1995.

Un tasso di interesse dello 0,75% è considerato basso rispetto al tasso della Federal Reserve degli Stati Uniti del 3,50%-3,75% e al tasso della Banca Centrale Europea di circa il 2,00%. Tuttavia, un tasso di interesse dello 0,75% è un cambiamento significativo in Giappone perché il paese ha passato decenni con tassi di interesse vicini allo zero o negativi.

Lo yen potrebbe far scendere Bitcoin

Per anni, il Giappone è stato la fonte di prestiti a basso costo, e questo ha creato una strategia di investimento chiamata "yen carry trade". Gli investitori prendono in prestito lo yen giapponese a tassi bassi e lo convertono in dollari, euro o altre valute.

Poi investono in azioni, obbligazioni, criptovalute o attività ad alto rendimento e incassano la differenza tra i costi di borrowing e i rendimenti degli investimenti.

Il carry trade è ora sotto minaccia. Se i tassi di interesse giapponesi aumentano, prendere in prestito lo yen diventa più costoso.

Il margine di profitto sul carry trade si restringerebbe. Il rischio di apprezzamento dello yen aumenta, il che può amplificare le perdite. Per rimborsare i prestiti in yen, gli investitori potrebbero dover vendere attività volatili come Bitcoin.

Gli analisti credono che Bitcoin potrebbe scendere a 70.000 dollari, e i dati storici supportano questa visione.

Nel marzo 2024, Bitcoin è sceso del 23% dopo che il Giappone ha aumentato i tassi di 10 punti base, ponendo fine alla sua politica di tassi di interesse negativi.

Nel luglio 2024, BTC era sceso di quasi il 30% dopo che la BOJ ha aumentato i tassi di 25 punti base, portando il suo tasso di politica a circa lo 0,25%.

L'ultima volta che questo scenario si è verificato è stato nel gennaio 2025, quando BTC è crollato del 31% dopo che la BOJ ha nuovamente aumentato i tassi di 25 punti base.

In ogni caso, i declini di Bitcoin si sono svolti nel corso di diverse settimane. I mercati hanno rivalutato lentamente la liquidità globale dopo gli aumenti dei tassi della BOJ, impedendo una vendita di panico immediata.

Ma la vendita di gennaio di BTC è stata rapida perché i mercati erano più sensibili al valore dello JPY. Questa volta, non è chiaro quanto tempo ci vorrebbe affinché una vendita di BTC si materializzi. Potrebbe svolgersi nel corso di giorni o settimane.

Gli analisti stanno consigliando agli investitori di prepararsi alla volatilità. La settimana presenterà diversi eventi importanti negli Stati Uniti, inclusi i dati sulla disoccupazione e le retribuzioni non agricole martedì.

Giovedì, i dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti e le richieste iniziali di disoccupazione sono programmati per il rilascio. In Europa, i mercati osserveranno la decisione sui tassi della Banca Centrale Europea.

Infine, la Banca del Giappone è pronta ad annunciare la sua decisione sui tassi venerdì.