Les risques sur le Bitcoin 30% à la baisse alors que le Japon se dirige vers une hausse des taux
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La Banque du Japon (BOJ) devrait augmenter les taux d'intérêt de 25 points de base ce vendredi.
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98 % des utilisateurs de Polymarket parient qu'une hausse de 25 points de base est susceptible de se produire.
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Les analystes estiment que le Bitcoin pourrait chuter à 70 000 dollars, et les données historiques soutiennent cette vision.
La Banque du Japon (BOJ) devrait augmenter les taux d’intérêt de 25 points de base vendredi. Les analystes estiment que ce changement pourrait faire baisser le Bitcoin jusqu’au point de prix de 70 000 dollars.
La réunion débutera le 18 décembre, et la décision finale sur le prochain mouvement des taux d’intérêt sera annoncée le lendemain.
Des sources anonymes ont déclaré au Japan Times que la BOJ pourrait augmenter son taux d’intérêt, passant d’environ 0,5 % à 0,75 %. Il s’agirait de la première hausse du taux directeur de la BOJ depuis janvier et la première après sept réunions consécutives.
Les marchés de prédiction votent pour un yen cher
Les marchés de prédiction sont baissiers. Sur Polymarket, 98 % des utilisateurs ont voté qu’une augmentation de 25 points de base est susceptible de se produire. Les 2 % restants des votants pensent que la BOJ ne changera pas le taux actuel.
Moins de 1 % croient que la BOJ augmentera les taux d’intérêt de 50 %.
Si les hausses de taux sont imposées, le taux de politique monétaire total du Japon atteindrait 75 points de base. La dernière fois que le taux de politique monétaire a dépassé 0,5 %, c’était en septembre 1995.
Un taux d’intérêt de 0,75 % est considéré comme faible par rapport au taux de la Réserve fédérale américaine de 3,50 %–3,75 % et au taux de la Banque centrale européenne d’environ 2,00 %. Cependant, un taux d’intérêt de 0,75 % représente un changement majeur au Japon, car le pays a passé des décennies avec des taux d’intérêt proches de zéro ou négatifs.
Le yen pourrait faire baisser le Bitcoin
Pendant des années, le Japon a été la source d’un emprunt à bon marché, ce qui a créé une stratégie d’investissement appelée « carry trade en yen ». Les investisseurs empruntent des yens japonais à faible taux et les convertissent en dollars, en euros ou dans d’autres devises.
Ensuite, ils investissent dans des actions, des obligations, des cryptomonnaies ou des actifs à rendement plus élevé et empochent la différence entre les coûts d’emprunt et les rendements d’investissement.
Le carry trade est désormais menacé. Si les taux d’intérêt japonais augmentent, l’emprunt en yen devient plus coûteux.
La marge bénéficiaire du carry trade se réduirait. Le risque d’appréciation du yen augmente, ce qui peut amplifier les pertes. Pour rembourser les prêts en yen, les investisseurs pourraient devoir vendre des actifs volatils comme le Bitcoin.
Les analystes estiment que le Bitcoin pourrait chuter à 70 000 dollars, et les données historiques soutiennent cette vision.
En mars 2024, Bitcoin a chuté de 23 % après que le Japon a relevé les taux de 10 points de base, mettant fin à sa politique de taux d’intérêt négatifs.
En juillet 2024, le BTC était en baisse de près de 30 % après que la BOJ a relevé les taux de 25 points de base, portant son taux de politique monétaire à environ 0,25 %.
La dernière fois que ce scénario s’est produit, c’était en janvier 2025, lorsque le BTC a chuté de 31 % après que la BOJ a de nouveau relevé les taux de 25 points de base.
Dans chaque cas, les baisses du Bitcoin se sont déroulées sur plusieurs semaines. Les marchés ont progressivement réévalué la liquidité mondiale après les hausses de taux de la BOJ, empêchant un déversement paniqué immédiat.
Mais le déversement de BTC en janvier a été rapide car les marchés étaient plus sensibles à la valeur du JPY. Cette fois, il est incertain de combien de temps prendrait un déversement de BTC. Cela pourrait se dérouler sur quelques jours ou quelques semaines.
Les analystes conseillent aux investisseurs de se préparer à la volatilité. La semaine comportera plusieurs événements majeurs aux États-Unis, notamment les données sur le chômage et la création d’emplois non agricoles mardi.
Jeudi, les données sur l’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis et les premières demandes d’allocations chômage sont prévues. En Europe, les marchés surveilleront la décision de taux de la Banque centrale européenne.
Enfin, la Banque du Japon devrait annoncer sa décision sur les taux vendredi.
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FAQ
Qu'est-ce que le carry trade sur l'yen ?
Le carry trade sur l'yen est une stratégie d'investissement. Les investisseurs empruntent des yens, les convertissent en dollars ou en euros, puis investissent dans des actions, des obligations ou des cryptomonnaies.
Pourquoi le carry trade sur l'yen est-il important pour les marchés de la crypto ?
Car les investisseurs pourraient vendre du Bitcoin pour rembourser leurs prêts en yen lorsque l'emprunt devient plus coûteux. Cette pression vendeuse peut faire baisser le marché des cryptomonnaies.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Randa Moses
Randa Moses est rédactrice et journaliste chez Cryptopolitan, couvrant la technologie, l'IA, la robotique, la crypto, les arnaques et les piratages. Elle évolue dans l'espace crypto depuis 2017. Elle a occupé des postes chez Forward Protocol, AmaZix et Cryptosomniac. Randa détient un diplôme en génie électrique et électronique de l'Université de Bradford.
