Bitcoin-Risiken 30% Abwärtskurs, da Japan auf Zinserhöhung zusteuert

Die Bank of Japan (BOJ) wird voraussichtlich am Freitag die Zinsen um 25 Basispunkte anheben. Analysten glauben, dass diese Änderung Bitcoin auf den Preis von 70.000 Dollar drücken könnte.

Die Sitzung beginnt am 18. Dezember, und die endgültige Entscheidung über die nächste Zinsänderung wird am nächsten Tag bekannt gegeben.

Anonyme Quellen berichteten der Japan Times, dass die BOJ ihre Zinspolitik von rund 0,5 % auf 0,75 % anheben könnte. Dies wäre der erste Zinsanstieg der BOJ seit Januar und der erste nach sieben aufeinanderfolgenden Sitzungen.

Wettmärkte stimmen für einen teuren Yen

Wettmärkte sind bärisch. Auf Polymarket haben 98 % der Nutzer dafür gestimmt, dass eine Erhöhung um 25 Basispunkte wahrscheinlich eintreten wird. Die restlichen 2 % der Wähler glauben, dass die BOJ den aktuellen Zins nicht ändern wird.

Weniger als 1 % glauben, dass die BOJ die Zinsen um 50 % anheben wird.

Wenn die Zinserhöhungen verhängt werden, würde der gesamte Leitzins Japans 75 Basispunkte erreichen. Das letzte Mal, dass der Leitzins 0,5 % überschritt, war im September 1995.

Ein Zinssatz von 0,75 % gilt im Vergleich zum Zinssatz der US-Federal Reserve von 3,50 %–3,75 % und des Europäischen Zentralbanksatzes von rund 2,00 % als niedrig. Ein Zinssatz von 0,75 % ist jedoch in Japan eine große Veränderung, da das Land seit Jahrzehnten mit nahezu Null- oder Negativzinsen zu tun hatte.

Der Yen könnte Bitcoin nach unten ziehen

Jahrzehntelang war Japan die Quelle günstiger Kredite, was eine Anlagestrategie namens „Yen-Carry-Trade“ schuf. Anleger leihen sich japanische Yen zu niedrigen Zinsen und konvertieren sie in Dollar, Euro oder andere Währungen.

Dann investieren sie in Aktien, Anleihen, Krypto oder renditestärkere Vermögenswerte und kassieren die Differenz zwischen den Kreditkosten und den Anlageerträgen.

Der Carry-Trade ist jetzt bedroht. Wenn die japanischen Zinsen steigen, wird die Kreditaufnahme in Yen teurer.

Die Gewinnspanne des Carry-Trades würde schrumpfen. Das Risiko einer Yen-Aufwertung steigt, was Verluste verstärken kann. Um Yen-Kredite zurückzuzahlen, müssen Anleger möglicherweise volatile Vermögenswerte wie Bitcoin verkaufen.

Analysten glauben, dass Bitcoin auf 70.000 Dollar fallen könnte, und historische Daten stützen diese Ansicht.

Im März 2024 sank Bitcoin um 23 %, nachdem Japan die Zinsen um 10 Basispunkte angehoben und seine Politik der Negativzinsen beendet hatte.

Im Juli 2024 fiel BTC um fast 30 %, nachdem die BOJ die Zinsen um 25 Basispunkte angehoben und ihren Leitzins auf rund 0,25 % gebracht hatte.

Das letzte Mal, dass dieses Szenario eintrat, war im Januar 2025, als BTC um 31 % einbrach, nachdem die BOJ die Zinsen erneut um 25 Basispunkte angehoben hatte.

In jedem Fall spielten sich die Bitcoin-Rückgänge über mehrere Wochen ab. Die Märkte bewerteten die globale Liquidität nach den Zinserhöhungen der BOJ langsam neu, was eine sofortige panikgetriebene Verkaufswelle verhinderte.

Der BTC-Verkauf im Januar war jedoch schnell, da die Märkte empfindlicher auf den Wert des JPY reagierten. Dieses Mal ist unklar, wie lange ein BTC-Verkauf dauern würde, bis er sich materialisiert. Er könnte sich über Tage oder Wochen erstrecken.

Analysten raten Anlegern, sich auf Volatilität vorzubereiten. Die Woche wird mehrere wichtige Ereignisse in den Vereinigten Staaten beinhalten, darunter Arbeitslosenzahlen und Nichtlandwirtschaftliche Beschäftigungszahlen am Dienstag.

Am Donnerstag sind die US-Verbraucherpreisindexdaten (CPI) und die ersten Arbeitslosenansprüche zur Veröffentlichung geplant. In Europa werden die Märkte die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank beobachten.

Schließlich wird die Bank of Japan am Freitag ihre Zinsentscheidung bekannt geben.