Bitcoin riskiert einen Kursverlust von 30 %, da Japan eine Zinserhöhung anstrebt.

Die Bank von Japan (BOJ) wird voraussichtlich am Freitag die Zinsen um 25 Basispunkte anheben. Analysten gehen davon aus, dass diese Änderung Bitcoin Kurs auf die Marke von 70.000 US-Dollar treiben könnte.

Die Sitzung beginnt am 18. Dezember, und die endgültige Entscheidung über die nächste Zinsanpassung wird am darauffolgenden Tag bekannt gegeben.

Anonyme Quellen berichteten der Japan Times, dass die Bank of Japan (BOJ) ihren Leitzins möglicherweise von rund 0,5 % auf 0,75 % anheben wird .Dies wäre die erste Leitzinserhöhung der BOJ seit Januar und die erste nach sieben aufeinanderfolgenden Sitzungen.

Die Prognosemärkte deuten auf einen teuren Yen hin.

Die Prognosemärkte sind pessimistisch. Auf Polymarketstimmten 98 % der Nutzer für eine wahrscheinliche Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Die verbleibenden 2 % glauben, dass die Bank of Japan den aktuellen Zinssatz nicht ändern wird.

Weniger als 1 % glauben, dass die Bank von Japan die Zinssätze um 50 % anheben wird.

Sollten die Zinserhöhungen erfolgen, würde der japanische Leitzins 75 Basispunkte erreichen. Zuletzt lag der Leitzins im September 1995 über 0,5 %.

Ein Zinssatz von 0,75 % gilt im Vergleich zum Leitzins der US-amerikanischen Federal Reserve von 3,50 % bis 3,75 % und dem Leitzins der Europäischen Zentralbank von rund 2,00 % als niedrig. In Japan stellt ein Zinssatz von 0,75 % jedoch eine bedeutende Veränderung dar, da das Land jahrzehntelang mit nahezu Null- oder sogar Negativzinsen gelebt hat.

Der Yen könnte Bitcoin mitreißen

Jahrelang war Japan eine Quelle für günstige Kredite, woraus eine Anlagestrategie namens „Yen-Carry-Trade“ entstand. Investoren leihen sich japanische Yen zu niedrigen Zinssätzen und tauschen sie in Dollar, Euro oder andere Währungen um.

Dann investieren sie in Aktien, Anleihen, Kryptowährungen oder höher rentierliche Anlagen und streichen die Differenz zwischen Kreditkosten und Anlageerträgen ein.

Der Carry-Trade ist nun gefährdet. Steigen die japanischen Zinssätze, wird die Aufnahme von Yen-Krediten teurer.

Die Gewinnspanne beim Carry-Trade würde sinken. Das Risiko einer Yen-Aufwertung steigt, was die Verluste verstärken kann. Um Yen-Kredite zurückzuzahlen, müssten Anleger möglicherweise volatile Vermögenswerte wie Bitcoinverkaufen.

Analysten glauben, dass Bitcoin auf 70.000 Dollar fallen könnte, und historische Daten stützen diese Ansicht.

Im März 2024 Bitcoin um 23 %, nachdem Japan die Zinsen um 10 Basispunkte angehoben und damit seine Negativzinspolitik beendet hatte.

Im Juli 2024 war der BTC-Kurs um fast 30 % gefallen, nachdem die Bank of Japan die Zinsen um 25 Basispunkte angehoben und ihren Leitzins auf rund 0,25 % erhöht hatte.

Das letzte Mal, dass dieses Szenario eintrat, war im Januar 2025, als der BTC-Kurs um 31 % einbrach, nachdem die Bank of Japan die Zinsen erneut um 25 Basispunkte angehoben hatte.

In allen Fällen erstreckten sich die Kursverluste von Bitcoinüber mehrere Wochen. Die Märkte passten die globale Liquidität nach den Zinserhöhungen der Bank of Japan (BOJ) langsam an und verhinderten so einen sofortigen, panikartigen Ausverkauf.

Der Bitcoin-Ausverkauf im Januar verlief jedoch schnell, da die Märkte stärker auf den Wert des japanischen Yen reagierten. Diesmal ist unklar, wie lange ein Bitcoin-Ausverkauf dauern würde. Er könnte sich über Tage oder Wochen erstrecken.

Analysten raten Anlegern, sich auf Kursschwankungen einzustellen. In der kommenden Woche stehen Ereignisse in den USA

Am Donnerstag werden in den USA die Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) und zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht. In Europa richten die Märkte ihr Augenmerk auf die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank.

Schließlich wird die Bank von Japan am Freitag ihre Zinsentscheidung bekannt geben.