يواجه Bitcoin خطر انخفاض بنسبة 30% مع اتجاه اليابان نحو رفع سعر الفائدة.

من المتوقع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الجمعة. ويعتقد المحللون أن هذا التغيير قد يدفع سعر Bitcoin إلى مستوى 70 ألف دولار.

سيبدأ الاجتماع في 18 ديسمبر، وسيتم الإعلان عن القرار النهائي بشأن خطوة سعر الفائدة التالية في اليوم التالي.

أفادت مصادر مجهولة لصحيفة "جابان تايمز" أن بنك اليابان قد يرفع سعر الفائدةمن حوالي 0.5% إلى 0.75%. وستكون هذه أول زيادة في سعر الفائدة منذ يناير/كانون الثاني، والأولى بعد سبعة اجتماعات متتالية.

تشير توقعات الأسواق إلى ارتفاع قيمة الين.

تشير توقعات الأسواق إلى انخفاض الأسعار. ففي منصة Polymarket، صوّت 98% من المستخدمين على احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. أما النسبة المتبقية البالغة 2%، فترى أن بنك اليابان لن يغير السعر الحالي.

أقل من 1% يعتقدون أن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة بنسبة 50%.

في حال فرض زيادات في أسعار الفائدة، سيصل إجمالي سعر الفائدة في اليابان إلى 75 نقطة أساس. وكانت آخر مرة تجاوز فيها سعر الفائدة 0.5% في سبتمبر 1995.

يُعتبر معدل الفائدة البالغ 0.75% منخفضًا مقارنةً بمعدل الاحتياطي الفيدرالي الذي يتراوح بين 3.50% و3.75%، ومعدل البنك المركزي الأوروبي الذي يبلغ حوالي 2.00%. مع ذلك، يُعدّ معدل الفائدة البالغ 0.75% تغييرًا جوهريًا في اليابان، نظرًا لأن البلاد أمضت عقودًا بمعدلات فائدة قريبة من الصفر أو سلبية.

قد يؤدي الين إلى انخفاض Bitcoin

لسنوات، كانت اليابان مصدراً للاقتراض الرخيص، وقد أدى ذلك إلى ظهور استراتيجية استثمارية تسمى "تجارة الين". يقترض المستثمرون الين الياباني بأسعار منخفضة ويحولونه إلى دولارات أو يورو أو عملات أخرى.

ثم يستثمرون في الأسهم أو السندات أو العملات المشفرة أو الأصول ذات العائد الأعلى ويحصلون على الفرق بين تكاليف الاقتراض وعوائد الاستثمار.

أصبحت تجارة الفائدة مهددة الآن. فإذا ارتفعت أسعار الفائدة اليابانية، سيصبح اقتراض الين أكثر تكلفة.

سيتقلص هامش الربح في تجارة الفائدة. ويزداد خطر ارتفاع قيمة الين، مما قد يضاعف الخسائر. ولسداد قروض الين، قد يضطر المستثمرون إلى بيع أصول متقلبة مثل Bitcoin.

يعتقد المحللون أن Bitcoin قد ينخفض ​​إلى 70 ألف دولار، وتدعم البيانات التاريخية هذا الرأي.

في مارس 2024، Bitcoin بنسبة 23٪ بعد أن رفعت اليابان أسعار الفائدة بمقدار 10 نقاط أساسية، منهية بذلك سياستها المتعلقة بأسعار الفائدة السلبية.

في يوليو 2024، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 30% تقريبًا بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل سعر الفائدة الرئيسي إلى حوالي 0.25%.

آخر مرة حدث فيها هذا السيناريو كانت في يناير 2025، عندما انخفض سعر البيتكوين بنسبة 31٪ بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس.

في كلتا الحالتين، استمر انخفاض سعر Bitcoinلعدة أسابيع. أعادت الأسواق تقييم السيولة العالمية تدريجياً بعد رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة، مما حال دون حدوث عمليات بيع فورية مدفوعة بالذعر.

لكنّ انخفاض سعر البيتكوين في يناير كان سريعاً لأنّ الأسواق كانت أكثر حساسية لقيمة الين الياباني. هذه المرة، من غير الواضح كم سيستغرق انخفاض سعر البيتكوين ليحدث. قد يستغرق الأمر أياماً أو أسابيع.

ينصح المحللون المستثمرين بالاستعداد للتقلبات. سيشهد الأسبوع عدة أحداث في الولايات المتحدة، بما في ذلك بيانات البطالة وبيانات الوظائف غير الزراعية يوم الثلاثاء.

من المقرر أن تصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة وطلبات إعانة البطالة الأولية يوم الخميس. أما في أوروبا، فستترقب الأسواق قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة.

وأخيراً، من المقرر أن يعلن بنك اليابان قراره بشأن سعر الفائدة يوم الجمعة.