Berkshire Hathaway ha appena rivelato di aver investito 1,6 miliardi di dollari in una nave che affondava e Wall Street ne ha subito preso atto.
Il colosso delle assicurazioni sanitarie UnitedHealth, che aveva perso quasi la metà del suo valore nel 2025, è improvvisamente aumentato del 7% giovedì, dopo che la Securities and Exchange Commission ha pubblicato il documento 13F di Berkshire.
L'acquisto ha riguardato oltre 5 milioni di azioni, posizionando UnitedHealth al 18° posto nel portafoglio di Berkshire da 300 miliardi di dollari, subito dopo Amazon e Constellation Brands. L'operazione è avvenuta nel secondo trimestre, ma è stata resa pubblica solo ora.
Sebbene il nome di Warren Buffett sia al vertice dell'azienda, è opinione diffusa che siano stati i suoi due vice, Todd Combs e Ted Weschler, a dare il via a questa impresa. Warren aveva dichiarato nel 2019 che era stato uno dei suoi manager ad assumere la carica di CEO di Amazon. Un'impressione simile.
Il team Berkshire acquista azioni in calo mentre l'indagine del Dipartimento di Giustizia colpisce UnitedHealth
Prima che questa vicenda emergesse, UnitedHealth era un disastro. Le sue azioni erano state annientate, in calo del 50% da inizio anno, e la sua reputazione era stata rovinata. Il Dipartimento di Giustizia sta attualmente indagando sulle modalità con cui l'azienda ha fatturato Medicare. L'indagine si inserisce nel giro di vite federale sulle richieste di rimborso gonfiate nel settore sanitario.
A maggio, l'amministratore delegato Andrew Witty si è dimesso e l'azienda ha ritirato le previsioni sugli utili per il resto dell'anno. Questa mossa da sola ha innescato vendite dettate dal panico. Poi, a luglio, UnitedHealth ha pubblicato un nuovo outlook per il 2025 che ha deluso le aspettative. Il risultato? Il titolo ha continuato a scendere. Non si vedeva alcuna ripresa in vista.
La tempistica dell'acquisto di Berkshire, quindi, è stata scioccante. Ma rispecchia anche uno schema chiaro: acquistare grandi nomi quando tutti gli altri sono terrorizzati. Warren una volta definì il sistema sanitario statunitense una "tenia" per l'economia.
Nel 2018, si è persino alleato con Jeff Bezos e Jamie Dimon per cercare di risolvere il problema attraverso un'iniziativa congiunta per la salute dei dipendenti. Quel progetto è fallito. Ma ora, cinque anni dopo, il team di Berkshire è tornato a investire; non per riparare il sistema, ma per possederne una parte finché è a un prezzo stracciato.
Emergono altri scambi mentre Apple viene tagliata, i mercati rimbalzano dal rapporto sull'inflazione
UnitedHealth non è stata l'unica mossa nell'ultima comunicazione di Berkshire. L'azienda ha anche acquisito nuove quote in Nucor, Lamar Advertising e Allegion. Nucor, il produttore di acciaio, ha guadagnato l'8% nelle contrattazioni estese dopo la notizia.
Anche le società edili Lennar e DR Horton, entrambe uscite in precedenza da Berkshire, sono tornate in borsa. Le loro azioni sono salite del 3% ciascuna. Mentre si verificavano tutti quegli acquisti, si registravano anche delle vendite. L'azienda ha ridotto la sua posizione in Apple del 7%.
Apple rimane il titolo azionario più importante in portafoglio, seguito da American Express, Bank of America, Coca-Cola e Chevron. Tuttavia, la riduzione dimostra che Berkshire si sta adeguando. Ha anche ridotto la sua esposizione a Bank of America, rafforzando la sua presa sul settore finanziario.
Questa ondata di scambi è arrivata lo stesso giorno in cui gli indici statunitensi hanno dovuto riprendersi da una mattinata difficile. Un pessimo rapporto sull'inflazione all'ingrosso è stato pubblicato poco prima dell'apertura. L'indice dei prezzi alla produzione è balzato dello 0,9% a luglio, superando le previsioni dello 0,2%. A giugno, il dato era rimasto invariato. Il picco ha spaventato gli investitori e ha immediatamente infranto le speranze di un taglio dei tassi della Federal Reserve a breve termine.
Sia l'S&P 500 che il Nasdaq hanno perso lo 0,4% ai minimi. Il Dow Jones ha perso oltre 200 punti. Ma gli acquirenti in calo si sono presentati a fine giornata, trascinando l'S&P a 6.468,54, con un guadagno dello 0,03%. Quel piccolo rialzo è stato sufficiente all'S&P per segnare la sua terza chiusura record consecutiva. Il Nasdaq ha chiuso a 21.710,67, in calo dello 0,01%, mentre il Dow Jones ha perso solo 11 punti, chiudendo a 44.911,26.
