حصة بيركشاير المفاجئة في يونايتد هيلث تدفع سهم UNH للارتفاع بنسبة 7% بينما يسجل مؤشر S&P 500 ثالث مكسب متتالٍ

كشفت شركة بيركشاير هاثاواي للتو عن أنها استثمرت 1.6 مليار دولار في سفينة تغرق، وول ستريت انتبهت على الفور.

عملاق التأمين الصحي يونايتد هيلث، الذي فقد ما يقرب من نصف قيمته في عام 2025، ارتفع فجأة بنسبة 7% يوم الخميس بعد أن نشرت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إفصاح بيركشاير 13F.

شمل الشراء أكثر من 5 ملايين سهم، مما يجعل يونايتد هيلث أكبر حصة في الأسهم تحتفظ بها بيركشاير ضمن محفظتها البالغة قيمتها 300 مليار دولار. وهذا يضعها مباشرة بعد أمازون وكونستيليشن براندز. حدثت الصفقة خلال الربع الثاني ولكن تم الإعلان عنها الآن فقط.

بينما يجلس وارن بافيت في أعلى القائمة، يُفترض على نطاق واسع أن نائبيه، تود كومبس وتيد ويسكلر، هما من نفذا هذه الصفقة. قال وارن في عام 2019 إن أحد مديريه هو من اتخذ موقف أمازون. هذا يبدو مشابهاً.

فريق بيركشاير يمسك بالسقوط بينما تحقيقات وزارة العدل تضغط على يونايتد هيلث

قبل ظهور هذه الصفقة، كانت يونايتد هيلث كارثة. تم تدمير سهمها، بانخفاض 50% منذ بداية العام، وتضررت سمعتها. تدرس وزارة العدل حالياً كيفية قيام الشركة بفوترة خدمات الرعاية الطبية (Medicare). يأتي هذا التدقيق كجزء من الحملة الفيدرالية ضد المطالبات المبالغ فيها عبر قطاع الصحة.

في مايو، استقال الرئيس التنفيذي أندرو واتي، وسحبت الشركة توقعات الأرباح لبقية العام. أدى هذا الإجراء وحده إلى بيع ذعر. ثم في يوليو، أصدرت يونايتد هيلث توقعات جديدة لعام 2025 لم تحقق التوقعات. النتيجة؟ استمر السهم في الانخفاض. لم يكن هناك أي تعافٍ في الأفق.

توقيت شراء بيركشاير، إذن، كان صادماً. لكنه يتوافق أيضاً مع نمط واضح: شراء أسماء كبيرة عندما يكون الجميع خائفاً. أطلق وارن على نظام الرعاية الصحية الأمريكي اسم "الشرج" على الاقتصاد.

في عام 2018، تعاون حتى مع جيف بيزوس وجيمي دايمن لمحاولة إصلاحه من خلال مشروع صحي مشترك للموظفين. انهار هذا المشروع. لكن الآن، بعد خمس سنوات، يشتري فريق بيركشاير مرة أخرى؛ ليس لإصلاح النظام، بل لامتلاك جزء منه وهو رخيص جداً.

تظهر صفقات أخرى بينما يتم تقطيع أوصال أبل، وتعافى الأسواق من تقرير التضخم

لم تكن يونايتد هيلث هي الحركة الوحيدة في إفصاح بيركشاير الأخير. كما استحوذت الشركة على حصص جديدة في نوكور، ولامار إعلانات، وأليجيون. قفزت نوكور، الشركة المصنعة للصلب، بنسبة 8% في التداول بعد الإغلاق بعد الخبر.

كان مقاولو المنازل لينار وDR هورتن، اللذان كانت بيركشاير قد خرجت منهما سابقاً، عادا أيضاً إلى القائمة. ارتفعت أسهمهما بنسبة 3% لكل منهما. بينما كان كل هذا الشراء يحدث، كان هناك بيع أيضاً. خففت الشركة من حصتها في أبل بنسبة 7%.

لا تزال أبل أكبر حصة في الأسهم في المحفظة، تليها أمريكان إكسبريس، بنك أوف أمريكا، كوكا كولا، وتشيرون. لكن التخفيض يظهر أن بيركشاير تقوم بتعديل. كما قللت من تعرضها لبنك أوف أمريكا، مشددة قبضتها على القطاع المالي.

جاءت هذه flurry من الصفقات في نفس اليوم الذي اضطر فيه المؤشرات الأمريكية إلى القتال من صباح قاسٍ. ضرب تقرير تضخم بالجملة سيئ قبل الافتتاح مباشرة. قفز مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.9% في يوليو، محطمًا التوقعات البالغة 0.2%. في يونيو، كان الرقم مسطحاً. أثار الارتفاع ذعر المستثمرين ودمر على الفور آمال خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.

كان مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq قد انخفضا بنسبة 0.4% عند أدنى مستوياتهما. وانخفض مؤشر داو أكثر من 200 نقطة. لكن مشتري الانخفاضات ظهروا في وقت متأخر من اليوم، مما سحب مؤشر S&P للارتفاع إلى 6,468.54، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 0.03%. كان هذا الارتفاع الطفيف كافياً لمؤشر S&P لتسجيل ثالث إغلاق قياسي متتالٍ. أغلق مؤشر Nasdaq عند 21,710.67، بانخفاض 0.01%، بينما انزلق مؤشر داو 11 نقطة فقط ليغلق عند 44,911.26.