A participação surpresa da Berkshire na UnitedHealth impulsiona as ações da UNH em 7%, enquanto o S&P 500 registra o terceiro ganho consecutivo

A Berkshire Hathaway acaba de divulgar que investiu US$ 1,6 bilhão em um negócio fadado ao fracasso, e Wall Street imediatamente prestou atenção.

A gigante dos seguros de saúde UnitedHealth, que havia perdido quase metade do seu valor em 2025, viu suas ações subirem repentinamente 7% na quinta-feira, após a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) divulgar o formulário 13F da Berkshire.

A compra incluiu mais de 5 milhões de ações, colocando a UnitedHealth como a 18ª maior participação acionária no portfólio de US$ 300 bilhões da Berkshire. Isso a coloca logo atrás da Amazon e da Constellation Brands. A transação ocorreu durante o segundo trimestre, mas só foi divulgada agora.

Embora o nome de Warren Buffett esteja no topo da empresa, presume-se que seus dois principais executivos, Todd Combs e Ted Weschler, foram os responsáveis ​​por essa decisão. Warren afirmou em 2019 que foi um de seus gerentes que assumiu o cargo na Amazon. A situação parece semelhante.

A equipe da Berkshire Hathaway aproveita a queda das ações enquanto a investigação do Departamento de Justiça atinge a UnitedHealth

Antes dessa transação vir à tona, a UnitedHealth era um desastre. Suas ações haviam despencado, caindo 50% no acumulado do ano, e sua reputação estava destruída. O Departamento de Justiça está investigando como a empresa cobrou do Medicare. A investigação faz parte da repressão federal contra cobranças inflacionadas no setor de saúde.

Em maio, o CEO Andrew Witty renunciou e a empresa retirou sua previsão de lucros para o restante do ano. Essa medida, por si só, desencadeou uma onda de vendas em pânico. Em julho, a UnitedHealth divulgou uma nova perspectiva para 2025 que ficou aquém das expectativas. O resultado? As ações continuaram a cair. Não havia recuperação à vista.

O momento da compra da Berkshire, portanto, foi chocante. Mas também se encaixa em um padrão claro: comprar grandes empresas quando todos os outros estão apavorados. Warren certa vez chamou o sistema de saúde dos EUA de uma "tênia" na economia.

Em 2018, ele chegou a se unir a Jeff Bezos e Jamie Dimon para tentar resolver o problema por meio de uma iniciativa conjunta de saúde para funcionários. O projeto fracassou. Mas agora, cinco anos depois, a equipe da Berkshire está investindo novamente; não para consertar o sistema, mas para ter uma participação enquanto o preço ainda está baixíssimo.

Outras negociações surgem com a redução das ações da Apple e a recuperação dos mercados após o relatório de inflação

A UnitedHealth não foi a única movimentação anunciada pela Berkshire Hathaway. A empresa também adquiriu participações na Nucor, Lamar Advertising e Allegion. As ações da Nucor, fabricante de aço, subiram 8% nas negociações após o fechamento do mercado após a divulgação da notícia.

As construtoras Lennar e DR Horton, das quais a Berkshire havia se desfeito anteriormente, também voltaram à lista. Suas ações subiram 3% cada. Enquanto isso acontecia, também havia vendas. A empresa reduziu sua posição em ações da Apple em 7%.

A Apple continua sendo a maior participação acionária na carteira, seguida por American Express, Bank of America, Coca-Cola e Chevron. Mas a redução mostra que a Berkshire está se ajustando. Ela também reduziu sua exposição ao Bank of America, reforçando seu controle sobre o setor financeiro.

Essa onda de negociações ocorreu no mesmo dia em que os índices americanos tiveram que se recuperar de uma manhã brutal. Um relatório preocupante sobre a inflação no atacado foi divulgado pouco antes da abertura do mercado. O Índice de Preços ao Produtor (IPP) saltou 0,9% em julho, superando em muito a previsão de 0,2%. Em junho, o índice havia permanecido estável. O pico assustou os investidores e instantaneamente destruiu as esperanças de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em curto prazo.

O S&P 500 e o Nasdaq chegaram a cair 0,4% em suas mínimas. O Dow Jones caiu mais de 200 pontos. Mas investidores que aproveitaram a queda apareceram no final do dia, impulsionando o S&P de volta para 6.468,54, um ganho de 0,03%. Essa pequena alta foi suficiente para o S&P registrar seu terceiro fechamento recorde consecutivo. O Nasdaq fechou em 21.710,67, com queda de 0,01%, enquanto o Dow Jones recuou apenas 11 pontos, fechando em 44.911,26.