Berkshire Hathaway hat gerade bekannt gegeben, dass es 1,6 Milliarden Dollar in ein sinkendes Schiff investiert hat, und die Wall Street hat sofort reagiert.
Der Krankenversicherungsriese UnitedHealth, dessen Wert im Jahr 2025 um fast die Hälfte gesunken war, erlebte am Donnerstag einen plötzlichen Kursanstieg von 7 %, nachdem die US-Börsenaufsicht SEC den 13F-Bericht von Berkshire Hathaway veröffentlicht hatte.
Der Kauf umfasste mehr als 5 Millionen Aktien und katapultierte UnitedHealth damit zur 18. größten Aktienposition im 300 Milliarden Dollar schweren Portfolio von Berkshire Hathaway. Damit liegt UnitedHealth direkt hinter Amazon und Constellation Brands. Die Transaktion fand im zweiten Quartal statt, wurde aber erst jetzt öffentlich bekannt gegeben.
Obwohl Warren Buffetts Name an der Spitze des Unternehmens steht, wird allgemein angenommen, dass seine beiden Stellvertreter, Todd Combs und Ted Weschler, die Entscheidung getroffen haben. Buffett sagte bereits 2019, dass einer seiner Manager die Amazon-Position übernommen habe. Diesmal scheint es ähnlich zu sein.
Das Berkshire-Team sichert sich fallende Aktien, während die Ermittlungen des US-Justizministeriums UnitedHealth treffen
Bevor dieser Betrugsfall aufgedeckt wurde, befand sich UnitedHealth in einer desolaten Lage. Der Aktienkurs war im Keller, seit Jahresbeginn um 50 % gefallen, und der Ruf des Unternehmens war ruiniert. Das US-Justizministerium untersucht derzeit die Abrechnungsmethoden des Unternehmens gegenüber Medicare. Diese Untersuchung ist Teil der bundesweiten Kampagne gegen überhöhte Abrechnungen im Gesundheitswesen.
Im Mai trat CEO Andrew Witty zurück, und das Unternehmen zog seine Gewinnprognose für den Rest des Jahres zurück. Allein dieser Schritt löste Panikverkäufe aus. Im Juli veröffentlichte UnitedHealth dann einen neuen Ausblick für 2025, der die Erwartungen verfehlte. Die Folge? Der Aktienkurs fiel weiter. Eine Erholung war nicht in Sicht.
Der Zeitpunkt des Berkshire-Kaufs war also schockierend. Er passt aber auch in ein klares Muster: Große Namen kaufen, wenn alle anderen in Panik geraten. Warren bezeichnete das US-Gesundheitssystem einst als „Bandwurm“ der Wirtschaft.
Bereits 2018 tat er sich mit Jeff Bezos und Jamie Dimon zusammen, um das Problem durch ein gemeinsames Gesundheitsprojekt für Mitarbeiter zu lösen. Dieses Projekt scheiterte. Doch nun, fünf Jahre später, steigt das Team von Berkshire erneut ein – nicht um das System zu reformieren, sondern um sich einen Anteil daran zu sichern, solange er noch spottbillig ist.
Weitere Handelsmöglichkeiten entstehen, während Apple-Aktienkurse fallen und sich die Märkte nach dem Inflationsbericht erholen
UnitedHealth war nicht die einzige Neuzugänge in Berkshires jüngster Veröffentlichung. Das Unternehmen erwarb außerdem neue Anteile an Nucor, Lamar Advertising und Allegion. Die Aktie des Stahlherstellers Nucor legte nach Bekanntwerden der Nachricht im nachbörslichen Handel um 8 % zu.
Die Hausbauunternehmen Lennar und DR Horton, aus denen Berkshire Hathaway seine Anteile zuvor verkauft hatte, kehrten ebenfalls in die Liste zurück. Ihre Aktien stiegen jeweils um 3 %. Neben diesen Käufen gab es auch Verkäufe. Berkshire reduzierte seine Apple-Position um 7 %.
Apple ist nach wie vor die größte Aktienposition im Portfolio, gefolgt von American Express, Bank of America, Coca-Cola und Chevron. Die Reduzierung zeigt jedoch, dass Berkshire seine Position anpasst. Auch das Engagement bei der Bank of America wurde verringert, wodurch die Kontrolle über den Finanzsektor gestärkt wird.
Diese Handelswelle ereignete sich am selben Tag, an dem die US-Indizes nach einem schwachen Vormittag wieder auf die Beine kommen mussten. Kurz vor Börsenbeginn wurde ein alarmierender Inflationsbericht veröffentlicht. Der Erzeugerpreisindex stieg im Juli um 0,9 % und übertraf damit die Prognose von 0,2 % deutlich. Im Juni hatte er sich nicht verändert. Dieser sprunghafte Anstieg verunsicherte die Anleger und zerstörte die Hoffnungen auf eine baldige Zinssenkung der Federal Reserve.
Der S&P 500 und der Nasdaq gaben im Tagesverlauf jeweils um 0,4 % nach. Der Dow Jones verlor mehr als 200 Punkte. Doch im späten Handel griffen Käufer ein und trieben den S&P 500 wieder auf 6.468,54 Punkte, ein Plus von 0,03 %. Dieser kleine Anstieg reichte aus, damit der S&P 500 den dritten Rekordschlusskurs in Folge erreichte. Der Nasdaq schloss bei 21.710,67 Punkten, ein Minus von 0,01 %, während der Dow Jones lediglich um 11 Punkte auf 44.911,26 Punkte nachgab.
