Circle-Insider verkaufen 1,4 Milliarden US-Dollar an Aktien nach 349% Anstieg seit Juni-IPO

Vorstand und frühe Investoren bei Circle verkaufen gerade zwei Monate nach dem Börsengang der Firma Aktien, um 1,4 Milliarden US-Dollar abzuziehen, während der Markt noch hoch ist.

Der Stablecoin-Aussteller, der Anfang Juni mit dem Handel begann, hat gesehen, wie seine Aktie um 349 % explodierte, und nun entladen Insidern, einschließlich CEO Jeremy Allaire, schnell.

Der geplante Verkauf umfasst 10 Millionen Aktien, wobei 2 Millionen von Circle selbst stammen und der Rest von Aktionären wie Allaire. Dieses Angebot wurde am Dienstag angekündigt, nur einen Tag, bevor die Krypto-Börse Bullish bei ihrem eigenen öffentlichen Debüt um 84 % in die Höhe schoss.

Der Schritt erfolgt viel früher als erwartet (Circles Insidern waren supposed to be under lock-up until year-end), aber JPMorgan, der führende Underwriter und der mit dem letzten Wort, gab das grüne Licht. Laut Bloomberg entfaltete sich dies alles, während die Investorennachfrage für Krypto-IPOs ihren Höhepunkt erreichte.

JPMorgan erlaubt frühen Verkauf bei Rekordgewinnen

Dieser neue Verkauf bewegt sich schnell. Es ist ein zweitägiges vermarktetes Angebot und wurde bereits überzeichnet, mit einer Preisfindung, die bis Donnerstag erwartet wird. Circle hat keine öffentlichen Kommentare abgegeben, aber die Zahlen sprechen für sich.

Obwohl die Aktie jetzt zu weniger als der Hälfte ihres $298,99-Höchststands vom 23. Juni gehandelt wird, ist sie immer noch weit über dem IPO-Preis. Und diese 1,4-Milliarden-US-Dollar-Zahl ist größer als das, was das Unternehmen während des IPOs selbst eingenommen hat.

David Erickson, ein Finanzprofessor an der Columbia Business School und ehemaliger Co-Leiter der Equity Capital Markets bei Barclays, nannte den Schritt „eine Cash-In-Übung“, mit Verweis auf den massiven Anstieg seit dem Börsengang.

Er sagte, dass, obwohl die Aktien abgestoßen werden, sie wahrscheinlich mit einem steilen Rabatt im Vergleich zu den vor dem Deal gehandelten Niveaus verkauft werden. Aber nach einem 400%igen Gewinn ist der Rabatt kaum relevant; jeder, der verkauft, geht immer noch mit Gewinnen davon.

Verkäufe wie dieser, so kurz nach einem IPO, waren in der Dot-Com-Boom-Ära Standard. Erickson sagte, er sei überrascht, dass mehr 2025-IPOs dies in diesem Jahr nicht getan haben, angesichts der vielen Aktien, die gesprungen sind.

Circle schließt sich einer Welle von frühen Post-IPO-Angeboten an

Circle mag sich schnell bewegen, aber sie sind nicht allein. Erst letzten Monat hatten Karman Holdings Inc. ihre Aktionäre 21 Millionen Aktien zu über dem Doppelten des IPO-Preises abzuladen. Das kam sechs Monate nach ihrem Debüt im Februar.

Im Jahr 2024 sprangen andere Firmen wie Viking Holdings, UL Solutions und StandardAero auch der Pistole vor, Aktien zu verkaufen, bevor die Sperrfristen abliefen. Aber Circles Geschwindigkeit schlägt sie alle.

Selbst mit der Schnelligkeit dieses Ausverkaufs sind die Anleger nicht in Panik. Die Aktie hatte zwei volle Monate mit starkem, voluminösem Handel, und der Markt scheint an die Volatilität gewöhnt zu sein.

Jeff Zell, leitender Analyst bei IPO Boutique, sagte, der wilde Debüt und die stetige Leistung des Unternehmens gaben dem Markt Zeit, die Dinge richtig zu preisen. „Nach einem so enthusiastischen IPO-Debüt und zwei Monaten stetigen, voluminösen Handels auf erhöhten Niveaus“, sagte er, „hatte der Markt Zeit, das Unternehmen rational zu bewerten.“