Anthropic si avvicina al primo profitto trimestrale a 559 milioni di dollari mentre il deposito per l'IPO di SpaceX rivela un conto mensile per il calcolo di 1,25 miliardi di dollari

Anthropic è sulla strada per registrare il suo primo profitto operativo trimestrale, con una proiezione di 559 milioni di dollari su un ricavo di 10,9 miliardi di dollari nel trimestre di giugno, più del doppio dei 4,8 miliardi di dollari registrati nel primo trimestre.

Il Wall Street Journal ha riportato le stesse cifre più presto mercoledì. Il margine previsto si attesta appena sotto il 5,1%, esiguo secondo gli standard del settore software, ma una prima per un laboratorio di intelligenza artificiale di frontiera che ha detto agli investitori la scorsa estate che non raggiungerebbe la redditività annuale almeno fino al 2028.

La crescita dei ricavi è stata trainata dagli sviluppatori che costruiscono con Claude Code e dai clienti enterprise che utilizzano il modello Mythos per trovare vulnerabilità di sicurezza nel software in produzione.

Questi prodotti aziendali generano un reddito ricorrente molto più affidabile rispetto alle abbonamenti per chatbot da parte dei consumatori, il che spiega perché Anthropic sta generando profitti, mentre OpenAI rimane in perdita anche se le sue vendite sono in forte aumento.

SpaceX’s S-1 mette un prezzo sul calcolo

Il deposito S-1 di SpaceX, rilasciato mercoledì come parte del suo processo di IPO, ha rivelato che Anthropic pagherà 1,25 miliardi di dollari ogni mese per l'accesso al calcolo fino a maggio 2029.

L'accordo copre entrambi i cluster di addestramento AI di SpaceX, Colossus e Colossus II. Business Insider ha riportato che l'accordo potrebbe portare a SpaceX più di 40 miliardi di dollari durante l'intero periodo contrattuale. Entrambe le parti possono rescindere con 90 giorni di preavviso, e le tariffe sono ridotte durante la fase di aumento della capacità questo mese e il prossimo.

Anthropic ha annunciato per la prima volta la partnership con SpaceX alla sua conferenza per sviluppatori di maggio. Il Chief Product Officer Ami Vora ha dichiarato che l'azienda avrebbe ottenuto accesso a "più di 220.000 GPU e oltre 300 megawatt di capacità di alimentazione."

Con l'utilizzo completamente al massimo, questo significa circa 5.680 dollari per GPU al mese. Le tariffe spot del cloud pubblico per macchine Nvidia H100 simili su AWS, Azure e Google Cloud tendono a variare da 1.500 a 3.000 dollari per GPU al mese.

La discrepanza mostra che Anthropic non sta pagando solo per la potenza di calcolo, ma anche per l'accesso garantito per tre anni, infrastrutture specializzate e accesso all'energia elettrica.

Come riportato da Cryptopolitan il 6 maggio, l'amministratore delegato Dario Amodei ha rivelato che Anthropic ha registrato una crescita di 80 volte su base annualizzata nel primo trimestre, superando di gran lunga la proiezione interna dell'azienda di una crescita di 10 volte. L'accordo con SpaceX è stato annunciato lo stesso giorno per affrontare la carenza di capacità di calcolo creata da questa crescita.

SpaceX sta trasformando le perdite AI in un business cloud

La divisione AI di SpaceX ha registrato una perdita operativa di 2,5 miliardi di dollari contro 818 milioni di dollari di ricavi nel primo trimestre, secondo l'S-1. Musk ha pubblicato su X che SpaceX era in discussioni con altre aziende per "offrire il calcolo AI come servizio su scala significativa", segnalando che l'azienda vede il leasing di calcolo come una linea di ricavo oltre a servire i propri modelli xAI.

SpaceX si è fusa con xAI all'inizio di quest'anno. L'S-1 ha identificato l'infrastruttura AI come uno dei più grandi mercati indirizzabili futuri di SpaceX. La società di ricerca Dealroom ha descritto la tendenza come parte dell'ascesa dei fornitori di "neocloud", aziende che affittano capacità GPU al di fuori del tradizionale mercato cloud iperscalare.

La joint venture cloud AI Google-Blackstone annunciata questa settimana mira allo stesso mercato con calcolo basato su TPU piuttosto che su GPU Nvidia.

Il portafoglio di calcolo complessivo di Anthropic ora si estende a più fornitori. Ha contratti per fino a 5 gigawatt con Amazon, inclusi quasi 1 gigawatt di nuova capacità entro la fine del 2026. Un accordo separato da 5 gigawatt con Google e Broadcom inizia nel 2027.

Una partnership strategica con Microsoft e Nvidia copre 30 miliardi di dollari di capacità Azure. Il contratto con SpaceX aggiunge 300 megawatt oltre a tutto ciò.

Il profitto è reale ma il conto è enorme

Il profitto operativo di 559 milioni di dollari include i costi di addestramento dei modelli ma esclude la compensazione basata su azioni. La cifra del profitto operativo riflette anche un conto trimestrale per il calcolo solo verso SpaceX di 3,75 miliardi di dollari (tre mesi a 1,25 miliardi di dollari al mese).

A 10,9 miliardi di dollari di ricavi, questo significa che i costi di calcolo di SpaceX consumano circa il 34% del fatturato di Anthropic prima che venga conteggiata qualsiasi altra spesa per infrastrutture.

La clausola di recesso a 90 giorni nel contratto con SpaceX riflette quanto rapidamente stiano cambiando i prezzi e le esigenze infrastrutturali. Anthropic potrebbe non rimanere redditizia per l'intero anno.

Le relazioni suggeriscono che l'azienda prevede di aumentare la spesa per il calcolo e l'addestramento dei modelli nel secondo semestre, il che potrebbe riportare i margini in territorio negativo.

Dalla prospettiva dell'industria dell'intelligenza artificiale più ampia, i risultati trimestrali di Anthropic sono importanti perché rispondono a una domanda che ha seguito ogni laboratorio di frontiera dall'avvio di ChatGPT: questo modello di business può effettivamente generare un profitto?

La risposta, almeno per un trimestre, sembra essere sì. La sostenibilità di ciò dipenderà dal fatto che i ricavi continuino a superare il conto per il calcolo.