Anthropic nähert sich dem ersten Quartalsgewinn mit 559 Millionen Dollar, während der Börsenprospekt von SpaceX monatliche Rechenkosten von 1,25 Milliarden Dollar offenbart

Anthropic ist auf trac, seinen ersten Quartalsbetriebsgewinn zu erzielen und rechnet mit 559 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 10,9 Milliarden US-Dollar im Juni-Quartal, mehr als doppelt so viel wie die 4,8 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal.

Das Wall Street Journal berichtete bereits am Mittwoch über dieselben Zahlen. Die erwartete Marge liegt bei knapp 5,1 % – ein niedriger Wert für die Softwarebranche, aber ein Novum für ein innovatives KI-Labor, das Investoren im vergangenen Sommer mitgeteilt hatte, dass es frühestens 2028 die Gewinnschwelle für das Gesamtjahr erreichen würde.

Das Umsatzwachstum wurde durch Entwickler, die mit Claude Code arbeiten, und Unternehmenskunden, die das Mythos-Modell nutzen, um Sicherheitslücken in Produktionssoftware zu finden, vorangetrieben.

Diese Geschäftsprodukte generieren deutlich zuverlässigere wiederkehrende Einnahmen als Chatbot-Abonnements von Verbrauchern. Dies erklärt, warum Anthropic Gewinne erzielt, während OpenAI trotz steigender Umsätze weiterhin Verluste schreibt.

SpaceX' S-1-Lizenz setzte einen Preis für die Rechenleistung

Der am Mittwoch im Rahmen des Börsengangs veröffentlichte S-1-Prospekt von SpaceX enthüllte, dass Anthropic bis Mai 2029 monatlich 1,25 Milliarden Dollar für den Zugriff auf Rechenkapazität zahlen wird.

Die Vereinbarung umfasst beide KI-Trainingscluster von SpaceX, Colossus und Colossus II. Laut Business Insider könnte SpaceX durch die Vereinbarung über die gesamtetracmehr als 40 Milliarden US-Dollar einnehmen. Beide Seiten können den Vertrag mit einer Frist von 90 Tagen kündigen. Die Gebühren werden während des Kapazitätsausbaus in diesem und im nächsten Monat reduziert.

Anthropic gab die Partnerschaft mit SpaceX erstmals auf seiner Entwicklerkonferenz im Mai bekannt. Produktchefin Ami Vora sagte, das Unternehmen werde Zugang zu „mehr als 220.000 GPUs und einer Leistungskapazität von über 300 Megawatt“ erhalten

Bei maximaler Auslastung entspricht dies etwa 5.680 US-Dollar pro GPU und Monat. Die Spotpreise für vergleichbare Nvidia H100-Systeme in der Public Cloud auf AWS, Azure und Google Cloud liegen üblicherweise zwischen 1.500 und 3.000 US-Dollar pro GPU und Monat.

Die Diskrepanz zeigt, dass Anthropic nicht nur für Rechenleistung bezahlt, sondern auch für einen garantierten Zugang für drei Jahre, eine spezialisierte Infrastruktur und den Zugang zu Strom.

Wie Cryptopolitan berichtete , gab CEO Dario Amodei bekannt, dass Anthropic im ersten Quartal im Jahresvergleich um das 80-Fache gewachsen ist und damit die interne Prognose des Unternehmens von einer Verzehnfachung deutlich übertroffen hat. Am selben Tag wurde die Übernahme von SpaceX bekannt gegeben, um dem durch das Wachstum entstandenen Rechenkapazitätsengpass entgegenzuwirken.

SpaceX wandelt Verluste im Bereich KI in ein Cloud-Geschäft um

Laut S-1-Bericht verzeichnete die KI-Sparte von SpaceX im ersten Quartal einen operativen Verlust von 2,5 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von 818 Millionen US-Dollar. Musk postete auf X, dass SpaceX mit anderen Unternehmen über die „Angeboten von KI-Rechenleistung als Dienstleistung in großem Umfang“ verhandele, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen die Vermietung von Rechenleistung als zusätzliche Einnahmequelle neben der Bereitstellung seiner eigenen xAI-Modelle sieht.

SpaceX fusionierte Anfang des Jahres mit xAI. Imdent(S-1) wurde die KI-Infrastruktur als einer der größten zukünftigen Zielmärkte von SpaceX identifiziert. Das Marktforschungsunternehmen Dealroom beschreibt diesen Trend als Teil des Aufstiegs von „Neocloud“-Anbietern – Unternehmen, die GPU-Kapazität außerhalb des traditionellen Hyperscale-Cloud-Marktes vermieten.

Das diese Woche angekündigte KI-Cloud-Joint-Venture von Google und Blackstone zielt mit TPU-basierter Rechenleistung anstelle von Nvidia-GPUs auf denselben Markt ab.

Das gesamte Rechenportfolio von Anthropic umfasst mittlerweile mehrere Anbieter. Das Unternehmen hattracmit Amazon über bis zu 5 Gigawatt, darunter fast 1 Gigawatt neue Kapazität bis Ende 2026. Ein separater Vertrag über 5 Gigawatt mit Google und Broadcom beginnt 2027.

Eine strategische Partnerschaft mit Microsoft und Nvidia umfasst Azure-Kapazitäten im Wert von 30 Milliarden US-Dollar. Dertracmit SpaceX fügt dem Ganzen weitere 300 Megawatt hinzu.

Der Gewinn ist real, aber die Rechnung ist enorm

Der operative Gewinn von 559 Millionen US-Dollar beinhaltet die Kosten für das Modelltraining, jedoch nicht aktienbasierte Vergütungen. Im operativen Gewinn sind außerdem Rechenkosten in Höhe von 3,75 Milliarden US-Dollar allein für SpaceX enthalten (drei Monate à 1,25 Milliarden US-Dollar).

Bei einem Umsatz von 10,9 Milliarden US-Dollar bedeutet dies, dass die Rechenkosten von SpaceX rund 34 % des Gesamtumsatzes von Anthropic ausmachen, bevor andere Infrastrukturausgaben berücksichtigt werden.

Die 90-tägige Kündigungsklausel im SpaceX-tracverdeutlicht, wie schnell sich Preise und Infrastrukturbedarf verändern. Es ist ungewiss, ob Anthropic das ganze Jahr über profitabel bleiben wird.

Berichten zufolge plant das Unternehmen, die Ausgaben für Rechenleistung und Modelltraining im zweiten Halbjahr zu erhöhen, was die Gewinnmargen wieder in den negativen Bereich treiben könnte.

Aus der Perspektive der gesamten KI-Branche sind die Quartalsergebnisse von Anthropic wichtig, weil sie eine Frage beantworten, die jedes Spitzenlabor seit dem Start von ChatGPT beschäftigt: Kann dieses Geschäftsmodell tatsächlich Gewinn abwerfen?

Die Antwort scheint zumindest für ein Quartal ja zu lauten. Die Tragfähigkeit dieses Modells wird davon abhängen, ob die Einnahmen weiterhin die Rechenkosten übersteigen.