LIVE: Nvidia übertrifft die Gewinnerwartungen für das erste Quartal 2027 – Umsatz steigt um 85 % auf 81,6 Milliarden US-Dollar

Chinesische Unternehmen wie Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY), ByteDance und JD.com (JD) erhielten letzte Woche vom US-Handelsministerium die Genehmigung zum Kauf von Nvidias H200-Chips, wie Cryptopolitan bereits berichtete.

Ein US-Handelsvertreter erklärte jedoch, dass die Exportkontrollen für Chips bei den Gesprächen mit China in der vergangenen Woche nicht zur Sprache gekommen seien. Das bedeutet, dass eine umfassendere Lockerung der Beschränkungen für den Verkauf von H2O-Produkten wohl noch in weiter Ferne liegt.

Nvidia arbeitet mit Hochdruck am Ausbau seiner Lieferkette, um sich auf einen deutlich größeren KI-Markt vorzubereiten. Jensen Huang, CEO von Nvidia, erklärte, dass ein Um ein Vielfaches an Größe für Nvidia durchaus denkbar sei.

Jensen sagte, das Unternehmen investiere massiv in das, was er als den „fünfschichtigen cake“ der KI-Branche bezeichnete. Dazu gehören Energie, Chips, Infrastruktur, Modelle und Anwendungen.

Er sagte, Nvidia verwende seine wachsenden cash hauptsächlich zur Unterstützung seiner Zulieferer, da die Nachfrage stetig steige. Jensen erklärte, das Unternehmen wachse um Hunderte von Milliarden Dollar auf einmal, daher benötige es Zulieferer mit ausreichenden Kapazitäten, um mit diesem Wachstum Schritt halten zu können.

Jensen Huang, CEO von Nvidia, sagte, das Unternehmen habe den chinesischen Markt für KI-Chips weitgehend an Huawei abgetreten, da die US-Exportbestimmungen Nvidia weiterhin daran hindern, seine fortschrittlichsten Prozessoren in das Land zu verkaufen.

Jensen wurde direkt nach der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen live von CNBC interviewt und erklärte, dass die Nachfrage in China nach wie vor enorm sei, Nvidia dort aber nicht mehr in einer sotronPosition sei.

Er sagte, Huawei sei mächtig, habe ein Rekordjahr hinter sich und werde wahrscheinlich ein weiteres sehrtronJahr erleben, da die lokalen chinesischen Chiphersteller vom Ausstieg von Nvidia profitieren würden.

Jensen sagte, Nvidia habe diesen Markt im Grunde Huawei und dem chinesischen heimischen Chip-Ökosystem überlassen.

China war einst ein wichtiger Bestandteil von Nvidias Rechenzentrumsgeschäft. Der Markt machte einst mindestens 20 % des Umsatzes des Unternehmens in diesem Bereich aus, doch seit die Trump-Regierung dem Unternehmen im April mitteilte, dass es für den Versand von Chips nach China und in einige andere Länder eine Lizenz benötige, ist Nvidia weitgehend ausgeschlossen.

Jensen äußerte sich auch vorsichtig zu einer möglichen schnellen Rückkehr nach China. Er sagte, Nvidia habe Analysten und Investoren angewiesen, ihre Prognosen auf der Grundlage von null Zulassungen für den Verkauf fortschrittlicher Chips in China zu erstellen.

Er sagte, dass Nvidias Prognosen und Erwartungen deshalb nicht auf einer baldigen Wiedereröffnung Chinas basieren.

Dennoch stellte Jensen klar, dass Nvidia zurückkehren möchte, sollten sich die Regeln ändern. Er sagte, das Unternehmen würde gerne wieder chinesische Kunden bedienen und fügte hinzu, dass Nvidia dort viele Kunden und Partner habe und seit 30 Jahren in dem Land tätig sei.

Jensen Huang spricht sogar noch während der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen; er bezeichnete das erste Quartal gerade als „außergewöhnlich“ und verwies auf die stark gestiegene Nachfrage nach KI-Computing.

Jensen erklärte, die Nachfrage sei sprunghaft angestiegen, da agentenbasierte KI nun Realität sei. KI produziere nicht mehr nur Demos oder einfache Ergebnisse, sondern leiste nun nützliche Arbeit, die Mehrwert für Unternehmen schaffe.

Er sagte, Nvidia stehe im Zentrum dieses Wandels, da das Unternehmen über 30 Jahre lang seine Rechenplattform aufgebaut habe, bevor dieser Zyklus begann. Jensen erklärte, Nvidia habe sich auf diesen Moment vorbereitet, bevor agentenbasierte KI zu einem wichtigen Markttreiber wurde.

Jensen erklärte auch, warum Nvidia seine Geschäftsberichterstattung ändert. Die neue Struktur solle Investoren helfen, das Unternehmen besser zu verstehen.

Er sagte, KI stehe mittlerweile im Mittelpunkt von Nvidias Geschäft, doch die Kunden, die Nvidias Technologie nutzen, seien nicht alle gleich. Große Cloud-Anbieter wie Meta (META) und Alphabet (GOOGL) kaufen riesige Mengen an Rechenhardware und GPUs für große Rechenzentrumsprojekte.

Regierungen, kleinere Unternehmen und Firmen, die im Bereich fortschrittlicher Robotik tätig sind, haben unterschiedliche Bedürfnisse. Laut Jensen nutzen diese Gruppen unterschiedliche Technologie-Stacks, arbeiten mit verschiedenen Betriebssystemen und beziehen Nvidia-Produkte auf unterschiedliche Weise.

Er sagte, das neue Berichtssystem sei der einfachste Weg, um zu zeigen, wie das Geschäft in diesen verschiedenen Märkten funktioniert.

Die Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen von Nvidia ist noch nicht beendet.

Jensen Huang, CEO von Nvidia, sagte während der Fragerunde, dass das Unternehmen im Bereich Inferenzrechnen, also der Echtzeitanwendung eines KI-Modells nach dessen vorherigem Training, zunehmend Aufträge gewinnt.

Jensen sagte, Nvidias Position wachse auch aufgrund der physikalischen KI, einem Gebiet, auf dem das Unternehmen seit Jahren arbeite.

Physikalische KI umfasst Systeme, die mit der realen Welt interagieren, darunter selbstfahrende Autos, Fabrikroboter und andere Maschinen, die KI benötigen, um Entscheidungen außerhalb normaler Software zu treffen.

Er sagte, Nvidia sei heute nahezu der einzige Anbieter auf diesem Markt und sein Marktanteil steige mit der wachsenden Nachfrage rasant an.

Jensen wurde auch nach Nvidias Umsatzprognose von 1 Billion US-Dollar für Chips gefragt. Er sagte, diese Zahl beinhalte keine Einzelverkäufe von Vera-CPUs.

Er fügte hinzu, dass Vera außerhalb der prognostizierten 1 Billion Dollar voraussichtlich Nvidias größte Einnahmequelle sein werde.

Colette Kress, Finanzchefin von Nvidia, sagte im Rahmen der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen, das erste Quartal sei „außergewöhnlich“ gewesen, nachdem das Unternehmen neue Höchststände bei Umsatz, Betriebsergebnis und freiem cash erzielt habe.

Colette sagte, die Ausgaben für KI-Infrastruktur stiegen weiterhin rasant an und könnten bis zum Ende des Jahrzehnts 3 bis 4 Billionen Dollar pro Jahr erreichen.

Sie sagte, KI habe sich von einer optionalen zu einer branchenübergreifend notwendigen Funktion entwickelt, da Unternehmen sie zur Steigerung der Produktivität in verschiedenen Berufen und Geschäftsbereichen einsetzen.

Colette erklärte außerdem, dass Nvidias Blackwell-Architektur mittlerweile marktweit weit verbreitet sei. Sie werde von allen großen Hyperscalern, Cloud-Anbietern und Modellherstellern eingesetzt.

Sie hob außerdem Nvidias Vera-CPU als neuen Wachstumstreiber hervor. Laut Colette verschafft Vera Nvidia Zugang zu einem 200 Milliarden Dollar schweren CPU-Markt, und das Unternehmen rechnet bereits jetzt mit einem CPU-Umsatz von fast 20 Milliarden Dollar in diesem Jahr.

Colette sagte, Nvidia habe weiterhin volles Vertrauen in seine Prognose, dass die mit den Blackwell- und Rubin-Architekturen des Unternehmens verbundenen Einnahmen 1 Billion Dollar betragen würden.

Nvidia (NVDA) teilte am Mittwoch in einer Pflichtmitteilung mit, dass das Unternehmen keine Einnahmen aus dem Lizenzprogramm der US-Regierung für seine H200-KI-Chips verbucht hat.

Das Unternehmen erklärte außerdem, es wisse noch immer nicht, ob Lieferungen dieser Prozessoren nach China freigegeben werden.

Das Unternehmen hat keine Genehmigung von chinesischen Behörden erhalten. Peking drängt verstärkt darauf, seine eigenen Chiphersteller zu unterstützen, und Nvidia gab an, im ersten Quartal praktisch vom Wettbewerb auf dem chinesischen Markt für Rechenzentrumsrechner ausgeschlossen gewesen zu sein.

Jensen Huang, der CEO von Nvidia, äußerte sich am Montag, nachdem er Trump vergangene Woche auf einer Reise nach China begleitet hatte. Huang sagte, er glaube, dass sich der chinesische Markt letztendlich wieder für US-amerikanische Chiphersteller öffnen werde.

Das ist bisher nicht geschehen. Trumps Gespräche mit dem chinesischendent Xi Jinping haben Nvidia keinen unmittelbaren Weg geebnet, H200-Prozessoren in China zu verkaufen.

Das Thema bleibt in Washington politisch heikel. Einige China-Hardliner befürchten, dass Peking hochentwickelte US-KI-Chips zur Stärkung seines Militärs einsetzen könnte.

Die Trump-Administration vertritt die gegenteilige Ansicht und argumentiert, dass kontrollierte Verkäufe chinesische Konkurrenten, darunter das stark sanktionierte Huawei, ausbremsen könnten, indem sie es ihnen erschweren, gegenüber US-amerikanischen KI-Chip-Designern Boden gutzumachen.

Die Telefonkonferenz von Nvidia zu den Geschäftszahlen hat begonnen. Cryptopolitan ist live vor Ort und wir berichten über die neuesten Entwicklungen der Nvidia-Führungskräfte.

Nvidia (NVDA) gab Investoren nach der Veröffentlichung eines weiteren Rekordquartals einetronPrognose für das zweite Quartal.

Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 91,0 Milliarden US-Dollar, plus/minus 2 %. Nvidia gab an, dass diese Prognose keine Umsätze aus dem Rechenzentrumsgeschäft in China beinhaltet.

Das Unternehmen erwartet eine Bruttogewinnmarge nach GAAP von 74,9 % und eine Bruttogewinnmarge nach Non-GAAP von 75,0 %, jeweils mit einer Abweichung von plus/minus 0,50 Basispunkten. Die operativen Aufwendungen nach GAAP werden voraussichtlich bei rund 8,5 Milliarden US-Dollar liegen, die operativen Aufwendungen nach Non-GAAP bei rund 8,3 Milliarden US-Dollar.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2027 rechnet Nvidia mit Steuersätzen zwischen 16,0 % und 18,0 % (sowohl nach GAAP als auch nach Non-GAAP). Einmalige Posten und wesentliche Änderungen des steuerlichen Umfelds des Unternehmens sind dabei nicht berücksichtigt.

Die Zahlen des ersten Quartals verdeutlichten das enorme Wachstum des Unternehmens. Der GAAP-Umsatz belief sich auf 81,615 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 20 % gegenüber 68,127 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 und um 85 % gegenüber 44,062 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026.

Die GAAP-Bruttomarge betrug 74,9 %, ein Rückgang um 0,1 Prozentpunkte gegenüber dem Vorquartal, aber ein Anstieg um 14,4 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr. Die GAAP-Betriebskosten stiegen auf 7,621 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 12 % gegenüber dem Vorquartal und 52 % gegenüber dem Vorjahr.

Das operative Ergebnis nach GAAP erreichte 53,536 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 21 % gegenüber dem Vorquartal und 147 % gegenüber dem Vorjahr. Der Nettogewinn nach GAAP kletterte auf 58,321 Milliarden US-Dollar, ein sequenzieller Anstieg von 36 % und ein Plus von 211 % gegenüber dem Vorjahr. Der verwässerte Gewinn je Aktie nach GAAP betrug 2,39 US-Dollar, ein Anstieg von 36 % gegenüber dem vierten Quartal und 214 % gegenüber dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026.

Bereinigt um Sondereffekte (Non-GAAP) belief sich der Umsatz ebenfalls auf 81,615 Milliarden US-Dollar. Die Non-GAAP-Bruttomarge lag bei 75,0 %, verglichen mit 75,1 % im Vorquartal und 60,8 % im Vorjahresquartal.

Die bereinigten Betriebskosten beliefen sich auf 7,449 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 12 % gegenüber dem vierten Quartal und um 49 % gegenüber dem Vorjahr. Das bereinigte Betriebsergebnis erreichte 53,783 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 21 % gegenüber dem Vorquartal und 147 % gegenüber dem Vorjahr.

Der bereinigte Nettogewinn (Non-GAAP) betrug 45,548 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 17 % gegenüber 38,969 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal und um 139 % gegenüber 19,094 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal. Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie (Non-GAAP) lag bei 1,87 US-Dollar, ein Plus von 18 % gegenüber dem Vorquartal und 140 % gegenüber dem Vorjahresquartal.

Die Aktien von Nvidia stiegen vor Börsenschluss um 1,3 %, gaben aber nach Bekanntwerden des Berichts nach Börsenschluss um 0,6 % nach.

Nvidia (NVDA) meldete für das erste Quartal, das am 26. April 2026 endete, einen Rekordumsatz von 81,6 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Wall Street. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorquartal um 20 % und im Vergleich zum Vorjahresquartal um 85 %.

Die Margen bliebentron. Die Bruttomarge nach GAAP lag bei 74,9 %, die Bruttomarge nach Non-GAAP bei 75,0 %. Der verwässerte Gewinn je Aktie nach GAAP betrug 2,39 US-Dollar, der verwässerte Gewinn je Aktie nach Non-GAAP 1,87 US-Dollar.

Jensen Huang, Gründer und CEO von Nvidia, erklärte, der Aufbau von KI-Fabriken beschleunige sich rasant. Laut Huang wird agentenbasierte KI mittlerweile unternehmens- und branchenübergreifend für reale Aufgaben eingesetzt, und Nvidia stehe im Zentrum dieser Entwicklung, da die Plattform des Unternehmens Cloud-, KI-Modell-, Rechenzentrums- und Edge-Systeme verbinde.

Nvidia schüttete im Quartal zudem rekordverdächtige 20 Milliarden US-Dollar an seine Aktionäre aus – durch Aktienrückkäufe und cash . Zum Quartalsende standen dem Unternehmen noch 38,5 Milliarden US-Dollar aus dem Aktienrückkaufprogramm zur Verfügung.

Am 18. Mai 2026 genehmigte der Verwaltungsrat von Nvidia weitere Aktienrückkäufe im Wert von 80 Milliarden US-Dollar ohne Laufzeit. Das Unternehmen erhöhte außerdem seine vierteljährliche cash von 0,01 US-Dollar auf 0,25 US-Dollar je Aktie. Die Dividende wird am 26. Juni 2026 an die am 4. Juni 2026 eingetragenen Aktionäre ausgezahlt.

Nvidia ändert auch seine Berichterstattung. Das Unternehmen unterteilt seine Marktplattformen künftig in Data Center und Edge Computing. Innerhalb des Data-Center-Bereichs werden Hyperscale und ACIE (einschließlich AI Clouds, Industrial und Enterprise) ausgewiesen.

Hyperscale umfasst die Umsätze von Public-Cloud-Anbietern und den größten Internetunternehmen für Endverbraucher. ACIE tracNvidias Potenzial in KI-orientierten Rechenzentren und KI-Fabriken branchen- und länderübergreifend. Edge Computing beinhaltet Geräte für agentenbasierte und physische KI, darunter PCs, Spielekonsolen, Workstations, KI-RAN-Basisstationen, Roboter und Fahrzeuge.

Nach Nvidias alten Berichtskategorien erreichte der Umsatz mit Rechenzentrumslösungen einen Rekordwert von 60,4 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 77 % gegenüber dem Vorjahr und 18 % gegenüber dem Vorquartal. Auch der Umsatz mit Netzwerklösungen für Rechenzentren erreichte einen Rekordwert und stieg auf 14,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 199 % gegenüber dem Vorjahr und 35 % gegenüber dem Vorquartal.

Die Aktienmärkte dürften am Mittwoch höher schließen, da die Händler auf niedrigere Ölpreise, nachlassende Renditen von Staatsanleihen und neue Hoffnungen auf eine baldige Beilegung des Iran-Krieges unter Trump reagierten.

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 640 Punkte bzw. 1,3 %. Der S&P 500 legte um 1 % zu, während der Nasdaq Composite um 1,4 % stieg.

Die Ölpreise fielen im Laufe des Handelstages deutlich. Die Futures für West Texas Intermediate (WTI) sanken um 5,66 % auf 98,26 US-Dollar pro Barrel, während Brent-Rohöl um 5,63 % auf 105,02 US-Dollar pro Barrel nachgab.

Dieser Schritt erfolgte, nachdemdent Donald Trump gegenüber Reportern erklärt hatte, seine Regierung befinde sich in den „letzten Verhandlungen“ mit dem Iran. Dies milderte den Druck, der sich aufgrund der Befürchtung eines größeren Konflikts und höherer Energiekosten an den Märkten aufgebaut hatte.

Die Renditen von Staatsanleihen gaben ebenfalls nach. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen sank am Mittwoch um mehr als 8 Basispunkte, die Rendite dreißigjähriger Anleihen um 6 Basispunkte. Ein Basispunkt entspricht 0,01 %.

Die Zinssätze hatten die Anleger in den letzten Tagen verunsichert. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen erreichte den höchsten Stand seit 2007, und die Rendite 10-jähriger Anleihen näherte sich einem Mehrjahreshoch.

Die Sorge besteht darin, dass höhere Ölpreise die Inflation wieder in den Fokus rücken könnten, während sich die Federal Reserve auf die Übernahme der Leitung durch Kevin Warsh vorbereitet.

Anleger befürchten, dass die US-Notenbank im Kampf gegen die Inflation bereits im Rückstand ist und dass steigende Zinsen die Wirtschaft, die ohnehin schon mit hohen Energiekosten zu kämpfen hat, zusätzlich belasten könnten.

Der US-Dollar hat ein goldenes Kreuz gebildet, ein technisches Signal, das laut Bank of America Securities auf weiteres Aufwärtspotenzial im Laufe des Sommers hindeuten könnte.

Ein Golden Cross entsteht, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt einen längerfristigen Durchschnitt übersteigt. Beim US-Dollar-Index trat dieses Signal am 7. April auf, als der Index bei 99,86 schloss. Der Index tracden Wert des Dollars gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen ab.

Paul Ciana, technischer Stratege bei Bank of America Securities, sagte, dass das Muster in vergangenen Marktzyklen in der Regel eher positiv gestimmt habe.

Seit 1971 ist dasselbe Signal 39 Mal aufgetreten, schrieb Paul. In diesen Fällen lag der Dollar-Index 20 bis 70 Handelstage später in etwa 66 bis 79 % der Fälle höher. Dies deutet auf ein mögliches Zeitfenster zwischen Mai und Juli hin.

Devisenhändler beobachten zudem eine ruhigere Kursentwicklung. Die Volatilität des US-Dollars ist deutlich gesunken, was Anleger im 9,5 Billionen Dollar schweren Devisenmarkt, die täglich handeln, dazu veranlasst, Carry-Trades und relative Value-Wetten zu nutzen, um Renditen zu erzielen.

Der Dollar notiert in diesem Jahr gegenüber seinen wichtigsten Währungen nahezu unverändert. Der JPMorgan Global FX Volatility Index, ein umfassender Indikator für Währungsschwankungen, befindet sich aktuell nahe seinem niedrigsten Stand seit 2024.

Leerverkäufer halten an ihren Chip-Aktien fest, obwohl diese im vergangenen Jahr durch die KI-Rallye stark unter Druck geraten sind.

Die aktuelle Situation ist wichtig, da Nvidias Ergebnisse zu einem wichtigen Signal für den gesamten KI-Sektor geworden sind. EinetronPrognose könnte Käufer schnell wieder in Halbleiteraktien zurückbringen, doch die Bären halten sich weiterhin fest.

Qualcomm ist eines der deutlichsten Beispiele. Laut Daten von S3 Partners beliefen sich die Wetten auf fallende Kurse des Unternehmens zuletzt auf fast 11,8 Milliarden US-Dollar Nominalwert – der höchste Stand seit mindestens 10 Jahren.

Der letzte große Anstieg der Short-Positionen fand 2018 statt, als die Wetten gegen die Aktie sich auf fast 10 Milliarden Dollar beliefen, und zwar im Zusammenhang mit Qualcomms gescheitertem Versuch, NXP Semiconductors (NXPI) zu übernehmen.

Micron steht unter ähnlichem Druck. Das Short-Interesse an der Aktie liegt knapp unter dem 52-Wochen-Hoch. Auch die Short-Positionen bei Nvidia und Intel (INTC) sind trotz des Rückgangs von den jüngsten Höchstständen immer noch höher als zu Jahresbeginn.

Die Positionierung zeigt, dass einige Investoren hinterfragen, wie viel Potenzial noch in den Bewertungen von Halbleitern steckt, nachdem der KI-Boom den Sektor jahrelang beflügelt hat.

Chiphersteller waren eine treibende Kraft hinter der breiteren Marktrallye, da Investoren weiterhin Unternehmen kauften, die mit Investitionen in die KI-Infrastruktur verbunden sind.

Dieser Handel hat sich für Bären als gefährlich erwiesen. Viele Leerverkäufer waren bereits gezwungen, ihre Positionen zu schließen, nachdem die Nachfrage nach KI-Hardwaretronals erwartet ausfiel und die Chiphersteller weiterhin solide Zahlen lieferten.

Der PHLX Semiconductor Index liegt seit Jahresbeginn immer noch über 65 % im Plus, obwohl er seinen ersten wöchentlichen Verlust seit sieben Wochen verzeichnete.