앤스로픽이 5억 5,900만 달러의 분기별 흑자를 기록하며 첫 분기 수익 달성에 근접한 가운데, 스페이스X의 IPO 서류 제출 과정에서 월 12억 5,000만 달러에 달하는 컴퓨팅 비용이 드러났습니다

앤트로픽은 6월 분기 매출 109억 달러에 5억 5900만 달러의 영업이익을 예상하며 사상 첫 분기 영업이익 달성을 향해 trac하고 있는데, 이는 1분기에 기록한 48억 달러의 두 배가 넘는 수치입니다.

월스트리트저널은 수요일 오전에 같은 수치를 보도했습니다. 예상 이익률은 5.1%에 약간 못 미치는 수준으로, 소프트웨어 업계 기준으로는 낮은 편이지만, 지난해 여름 투자자들에게 최소 2028년까지는 연간 수익성을 달성하지 못할 것이라고 밝힌 첨단 AI 연구소로서는 처음 있는 일입니다.

매출 성장은 Claude Code를 사용하여 개발하는 개발자와 Mythos 모델을 활용하여 운영 중인 소프트웨어의 보안 취약점을 찾는 기업 고객 덕분에 이루어졌습니다.

이러한 기업용 제품은 소비자의 챗봇 구독보다 훨씬 더 안정적인 반복 수익을 창출하기 때문에 앤트로픽은 수익을 내고 있는 반면, 오픈AI는 매출이 급증하는 와중에도 적자를 면치 못하고 있는 것입니다.

SpaceX의 S-1은 컴퓨팅에 가격을 매겼습니다

수요일에 공개된 SpaceX의 IPO 절차의 일환인 S-1 서류에 따르면, Anthropic은 2029년 5월까지 컴퓨팅 접근 권한에 대해 매달 12억 5천만 달러를 지불할 예정입니다.

이번 계약은 SpaceX의 AI 훈련 클러스터인 Colossus와 Colossus II 모두를 포함합니다. Business Insider는 이번 계약으로 SpaceX가 전체trac기간 동안 400억 달러 이상을 벌어들일 수 있다고 보도했습니다. 양측 모두 90일 전에 통보하면 계약을 해지할 수 있으며, 이번 달과 다음 달에 걸쳐 용량 증대 기간 동안에는 수수료가 감면됩니다.

앤스로픽은 지난 5월 개발자 컨퍼런스에서 스페이스X와의 파트너십을 처음 발표했습니다. 최고 제품 책임자(CPO)인 아미 보라는 이번 파트너십을 통해 "22만 개 이상의 GPU와 300메가와트 이상의 전력 용량"을 확보하게 될 것이라고 밝혔습니다

최대 활용률을 가정하면 GPU당 월 약 5,680달러가 소요됩니다. AWS, Azure, Google Cloud에서 유사한 Nvidia H100 머신의 퍼블릭 클라우드 스팟 요금은 일반적으로 GPU당 월 1,500달러에서 3,000달러 사이입니다.

이러한 차이는 Anthropic이 컴퓨팅 파워 비용뿐만 아니라 3년간의 접근 보장, 특수 인프라 및 전력 공급까지 부담하고 있음을 보여줍니다.

바와 같이 Cryptopolitan 보도한 , CEO 다리오 아모데이는 앤트로픽이 1분기에 전년 동기 대비 80배 성장했다고 밝혔는데, 이는 회사 내부 예상치인 10배를 훨씬 뛰어넘는 수치입니다. 같은 날 발표된 스페이스X와의 계약은 이러한 성장으로 인해 발생한 컴퓨팅 자원 부족 문제를 해결하기 위한 것이었습니다.

SpaceX는 AI 관련 손실을 클라우드 사업으로 전환하고 있습니다

SpaceX의 AI 사업부는 1분기 매출 8억 1,800만 달러 대비 25억 달러의 영업 손실을 기록했다고 S-1 서류를 통해 밝혔습니다. 머스크는 SpaceX가 다른 회사들과 "상당한 규모로 AI 컴퓨팅 서비스를 제공하는 방안"에 대해 논의 중이라고 게시하며, 자사의 xAI 모델 서비스 외에도 컴퓨팅 임대를 수익원으로 보고 있음을 시사했습니다.

SpaceX는 올해 초 xAI와 합병했습니다. S-1 서류는 AI 인프라를 SpaceX의 미래 최대 잠재 시장 중 하나로dent. 시장조사기관 딜룸은 이러한 추세를 기존 하이퍼스케일 클라우드 시장 외부에서 GPU 용량을 임대하는 "네오클라우드" 제공업체의 부상과 연관지어 설명했습니다.

이번 주에 발표된 구글과 블랙스톤의 AI 클라우드 합작 사업은 엔비디아 GPU 대신 TPU 기반 컴퓨팅을 통해 동일한 시장을 목표로 하고 있습니다.

앤스로픽의 전체 컴퓨팅 포트폴리오는 이제 여러 공급업체를 아우릅니다. 아마존과 최대 5기가와트 규모의trac을 체결했으며, 이 중 약 1기가와트는 2026년 말까지 신규 용량으로 추가될 예정입니다. 구글 및 브로드컴과 체결한 별도의 5기가와트 규모 계약은 2027년부터 시작됩니다.

마이크로소프트 및 엔비디아와의 전략적 파트너십은 300억 달러 규모의 Azure 용량을 포함합니다. SpaceX와의trac은 이 모든 것에 300메가와트를 추가합니다.

수익은 분명히 발생하지만 비용이 엄청나게 많이 듭니다

5억 5,900만 달러의 영업 이익에는 모델 훈련 비용이 포함되지만 주식 기반 보상은 제외됩니다. 또한 이 영업 이익 수치에는 SpaceX에 대한 분기별 컴퓨팅 비용 37억 5천만 달러(3개월 동안 월 12억 5천만 달러 기준)가 반영되어 있습니다.

109억 달러의 매출을 기준으로 볼 때, SpaceX의 컴퓨팅 비용은 다른 인프라 지출을 포함하기 전에도 Anthropic의 총매출액의 약 34%를 차지합니다.

SpaceXtrac의 90일 해지 조항은 가격 및 인프라 요구 사항이 얼마나 빠르게 변화하는지를 반영합니다. Anthropic은 1년 내내 수익을 유지하지 못할 수도 있습니다.

보도에 따르면 해당 회사는 하반기에 컴퓨팅 및 모델 학습에 대한 지출을 늘릴 계획이며, 이로 인해 수익률이 다시 마이너스 영역으로 떨어질 수 있다고 합니다.

더 넓은 인공지능 산업의 관점에서 볼 때, 앤트로픽의 분기별 실적은 ChatGPT 출시 이후 모든 첨단 연구소들이 던져온 질문, 즉 "이 비즈니스 모델이 실제로 수익을 낼 수 있을까?"에 대한 답을 제시한다는 점에서 중요합니다

적어도 한 분기 동안은 그렇다고 답할 수 있을 것 같습니다. 하지만 이것이 실현 가능한지는 수익이 컴퓨팅 비용을 계속해서 앞지를지에 달려 있습니다.