Anthropic se acerca a su primer beneficio trimestral de 559 millones de dólares, mientras que la solicitud de salida a bolsa de SpaceX revela una factura mensual de computación de 1.250 millones de dólares

Anthropic está en tracde registrar su primer beneficio operativo trimestral, proyectando 559 millones de dólares sobre unos ingresos de 10.900 millones de dólares en el trimestre de junio, más del doble de los 4.800 millones de dólares que registró en el primer trimestre.

El Wall Street Journal publicó las mismas cifras el miércoles. El margen previsto se sitúa ligeramente por debajo del 5,1%, una cifra baja para los estándares de la industria del software, pero un hito para un laboratorio de IA de vanguardia que comunicó a los inversores el verano pasado que no alcanzaría la rentabilidad anual hasta al menos 2028.

El crecimiento de los ingresos se ha visto impulsado por los desarrolladores que trabajan con Claude Code y por los clientes empresariales que utilizan el modelo Mythos para encontrar fallos de seguridad en el software de producción.

Estos productos empresariales generan ingresos recurrentes mucho más fiables que las suscripciones a chatbots por parte de los consumidores, lo que explica por qué Anthropic está obteniendo beneficios, mientras que OpenAI sigue registrando pérdidas a pesar del auge de sus ventas.

El S-1 de SpaceX puso precio a la computación

La solicitud S-1 de SpaceX, publicada el miércoles como parte de su proceso de salida a bolsa, reveló que Anthropic pagará 1.250 millones de dólares mensuales por el acceso a la capacidad de procesamiento hasta mayo de 2029.

El acuerdo abarca los dos clústeres de entrenamiento de IA de SpaceX, Colossus y Colossus II. Business Insider informó que este acuerdo podría generar más de 40 mil millones de dólares para SpaceX durante la vigencia deltrac. Cualquiera de las partes puede rescindirlo con un preaviso de 90 días, y las tarifas se reducen durante el aumento de capacidad este mes y el próximo.

Anthropic anunció por primera vez la asociación con SpaceX en su conferencia de desarrolladores de mayo. El director de producto, Ami Vora, afirmó que la compañía tendría acceso a "más de 220.000 GPU y más de 300 megavatios de capacidad de energía"

Con la utilización al máximo, esto supone unos 5680 dólares por GPU al mes. Las tarifas spot en la nube pública para máquinas Nvidia H100 similares en AWS, Azure y Google Cloud suelen oscilar entre 1500 y 3000 dólares por GPU al mes.

Esta discrepancia demuestra que Anthropic no solo paga por la capacidad de procesamiento, sino también por el acceso garantizado durante tres años, infraestructura especializada y acceso a la energía eléctrica.

Tal como Cryptopolitan informó el 6 de mayo, el director ejecutivo Dario Amodei reveló que Anthropic creció 80 veces en términos anualizados durante el primer trimestre, superando con creces la proyección interna de la compañía de multiplicar por 10. El acuerdo con SpaceX se anunció ese mismo día para paliar la escasez de capacidad de procesamiento generada por dicho crecimiento.

SpaceX está convirtiendo las pérdidas de la IA en un negocio en la nube

La división de IA de SpaceX registró una pérdida operativa de 2.500 millones de dólares frente a unos ingresos de 818 millones de dólares en el primer trimestre, según el formulario S-1. Musk publicó en X que SpaceX estaba en conversaciones con otras empresas sobre "ofrecer computación de IA como servicio a gran escala", lo que indica que la empresa ve el arrendamiento de computación como una línea de ingresos más allá del mantenimiento de sus propios modelos xAI.

SpaceX se fusionó con xAI a principios de este año. El acuerdo S-1dentla infraestructura de IA como uno de los mayores mercados potenciales para SpaceX. La firma de investigación Dealroom ha descrito esta tendencia como parte del auge de los proveedores de "neocloud", empresas que alquilan capacidad de GPU fuera del mercado tradicional de la nube hiperescalable.

La empresa conjunta de Google y Blackstone, especializada en inteligencia artificial en la nube, anunció esta semana que apunta al mismo mercado con computación basada en TPU en lugar de GPU de Nvidia.

La cartera global de computación de Anthropic ahora abarca múltiples proveedores. Tienetracde hasta 5 gigavatios con Amazon, incluyendo casi 1 gigavatio de nueva capacidad para finales de 2026. Un acuerdo independiente de 5 gigavatios con Google y Broadcom comenzará en 2027.

Una alianza estratégica con Microsoft y Nvidia abarca 30 mil millones de dólares de capacidad de Azure. Eltraccon SpaceX añade 300 megavatios adicionales.

El beneficio es real, pero la factura es enorme

El beneficio operativo de 559 millones de dólares incluye los costes de formación de los modelos, pero excluye la compensación basada en acciones. Esta cifra también refleja una factura trimestral de computación para SpaceX de 3750 millones de dólares (tres meses a razón de 1250 millones de dólares mensuales).

Con unos ingresos de 10.900 millones de dólares, eso significa que los costes de computación de SpaceX consumen aproximadamente el 34% de los ingresos totales de Anthropic antes de contabilizar cualquier otro gasto en infraestructura.

La cláusula de rescisión a 90 días deltraccon SpaceX refleja la rapidez con la que cambian los precios y las necesidades de infraestructura. Es posible que Anthropic no siga siendo rentable durante todo el año.

Según algunos informes, la empresa planea aumentar el gasto en computación y entrenamiento de modelos en la segunda mitad del año, lo que podría hacer que los márgenes vuelvan a ser negativos.

Desde la perspectiva de la industria de la inteligencia artificial en general, los resultados trimestrales de Anthropic son importantes porque responden a una pregunta que ha acompañado a todos los laboratorios de vanguardia desde el lanzamiento de ChatGPT: ¿Puede este modelo de negocio generar realmente beneficios?

La respuesta, al menos durante un trimestre, parece ser afirmativa. La viabilidad de esta medida dependerá de si los ingresos siguen superando los gastos de computación.