アントロピック社は5億5900万ドルの四半期黒字に迫る一方、スペースXのIPO申請書類では月間コンピューティング費用が12億5000万ドルであることが明らかになった。

アントロピック社は、6月期の売上高109億ドルに対し、5億5900万ドルの営業利益を計上する tracで、初の四半期営業利益を達成する見込みだ。これは、第1四半期に記録した48億ドルの2倍以上となる。.

ウォール・ストリート・ジャーナル紙は水曜日に同じ数字を報じた。予想される利益率は5.1％弱で、ソフトウェア業界の基準からすると低いものの、昨年夏に投資家に対し、少なくとも2028年までは通期黒字化は達成できないと述べていた最先端AI研究所としては初めてのことだ。.

収益の成長は、Claude Codeを使用して開発を行う開発者と、Mythosモデルを使用して本番環境のソフトウェアのセキュリティ上の欠陥を発見する企業顧客によって牽引されています。.

これらのビジネス向け製品は、消費者によるチャットボットの定期購読よりもはるかに安定した継続的な収入をもたらすため、Anthropicは利益を上げている一方で、OpenAIは売上が急増しているにもかかわらず赤字が続いている。.

SpaceXのS-1はコンピューティングに価格をつけた

SpaceXがIPO手続きの一環として水曜日に公開したS-1届出書によると、Anthropicは2029年5月までコンピューティングアクセス料として毎月12億5000万ドルを支払う予定であることが明らかになった。.

この契約は、SpaceXのAIトレーニングクラスターであるColossusとColossus IIの両方を対象としている。Business Insiderは、この契約によりSpaceXはtrac期間全体で400億ドル以上を得られる可能性があると報じた。どちらの当事者も90日前の通知で契約を解除でき、今月と来月の生産能力増強期間中は手数料が減額される。.

Anthropicは5月に開催された開発者会議で、SpaceXとの提携を初めて発表した。最高製品責任者のアミ・ヴォラ氏は、同社が「22万個以上のGPUと300メガワット以上の電力容量」を利用できるようになると述べた。

利用率が最大限に高い場合、これはGPU1台あたり月額約5,680ドルに相当します。AWS、Azure、Google Cloudなどのパブリッククラウドにおける同様のNvidia H100マシンのスポット料金は、GPU1台あたり月額1,500ドルから3,000ドル程度です。.

この食い違いは、Anthropicが計算能力だけでなく、3年間の保証されたアクセス、専用インフラ、そして電力へのアクセスに対しても料金を支払っていることを示している。.

ように Cryptopolitan 報じた 、CEOのダリオ・アモデイ氏は、Anthropicが第1四半期に年率換算で80倍の成長を遂げたことを明らかにした。これは、同社が社内で予測していた10倍をはるかに上回る数字だ。SpaceXとの提携は、この成長によって生じたコンピューティング能力の不足に対処するため、同日に発表された。

SpaceXはAI事業の損失をクラウドビジネスに転換しようとしている

S-1によると、SpaceXのAI部門は第1四半期の売上高8億1800万ドルに対し、25億ドルの営業損失を計上した。マスク氏はX上で、SpaceXが「大規模なAIコンピューティング・アズ・ア・サービスの提供」について他社と協議中であると投稿し、同社が自社のxAIモデルへのサービス提供以外にも、コンピューティング・リースを収益源として捉えていることを示唆した。.

SpaceXは今年初めにxAIと合併した。S-1dent届出書では、AIインフラがSpaceXの将来的な主要市場の一つとして挙げられている。調査会社Dealroomは、この傾向を、従来のハイパースケールクラウド市場の外でGPU容量をリースする企業である「ネオクラウド」プロバイダーの台頭の一環と説明している。.

今週発表されたGoogleとBlackstoneのAIクラウド合弁事業は、NvidiaのGPUではなくTPUベースのコンピューティングで同じ市場をターゲットにしている。.

Anthropicのコンピューティングポートフォリオは現在、複数のプロバイダーにまたがっている。同社はAmazonと最大5ギガワットの契約を結んでおり、2026年末までに約1ギガワットの新規容量が追加されるtracだ。また、GoogleおよびBroadcomとの別の5ギガワットの契約は2027年に開始される。.

マイクロソフトとNVIDIAとの戦略的提携により、300億ドル相当のAzure容量が確保されている。SpaceXとのtracは、それに加えて300メガワットを追加するものだ。.

利益は確かにあるが、その代償は莫大だ。

5億5900万ドルの営業利益には、モデル訓練費用は含まれていますが、株式報酬は含まれていません。また、この営業利益には、SpaceX単独の四半期ごとのコンピューティング費用37億5000万ドル（1か月あたり12億5000万ドルを3か月分）も反映されています。.

売上高が109億ドルということは、SpaceXのコンピューティングコストが、他のインフラ投資を考慮に入れる前の段階で、Anthropicの売上高の約34%を占めていることを意味する。.

SpaceXとのtracに含まれる90日間の契約解除条項は、価格設定とインフラニーズが急速に変化していることを反映している。Anthropicは通年で黒字を維持できない可能性がある。.

報道によると、同社は下半期にコンピューティングとモデルトレーニングへの支出を増やす計画であり、これにより利益率が再びマイナスに転じる可能性があるという。.

より広範な人工知能業界の観点から見ると、Anthropicの四半期決算は重要である。なぜなら、ChatGPTの立ち上げ以来、あらゆる最先端研究所が抱えてきた疑問、つまり「このビジネスモデルは実際に利益を生み出すことができるのか？」という問いに答えるものだからだ。

少なくとも1四半期に関しては、答えはイエスと言えるだろう。この戦略の実現可能性は、収益がコンピューティング費用を上回り続けるかどうかにかかっている。.