- Anthropicは第2四半期の収益を109億ドル、営業利益を5億5,900万ドルと見込んでおり、これは同社史上初の営業黒字となる。
- SpaceXのS-1提出書類によると、Anthropicは2029年5月まで毎月12億5,000万ドルを計算リソースの使用料として支払うことが明記された。
- SpaceXのAI部門は第1四半期の収益8億1,800万ドルに対し、営業損失25億ドルを計上した。
Anthropicは最初の四半期営業利益を達成する軌道に乗っており、6月四半期の収益109億ドルに対して5億5900万ドルを見込んでいます。これは第1四半期の48億ドルの2倍以上です。
ウォール・ストリート・ジャーナルは水曜日の早い段階で同じ数字を報じました。予想されるマージンは5.1%未満で、ソフトウェア業界の基準では薄利ですが、投資家に対して少なくとも2028年まで年間黒字化しないと伝えたフロンティアAIラボにとって初の快挙です。
収益の成長は、Claude Codeで構築している開発者や、Mythosモデルを使用して本番環境のソフトウェアのセキュリティ脆弱性を探しているエンタープライズクライアントによって牽引されています。
これらのビジネス製品は、消費者によるチャットボットサブスクリプションよりもはるかに安定した継続的な収入をもたらします。これが、Anthropicが利益を上げている一方で、OpenAIは売上高が急増しているにもかかわらず依然として赤字である理由です。
SpaceXのS-1が計算コストに価格を付けた
水曜日にIPOプロセスの一環として公開されたSpaceXのS-1提出書によると、Anthropicは2029年5月まで毎月12.5億ドルの計算アクセス料を支払うことになります。
この取引はSpaceXの2つのAIトレーニングクラスター、ColossusおよびColossus IIをカバーしています。Business Insiderは、この契約が契約期間全体を通じてSpaceXに400億ドル以上をもたらす可能性があると報じています。どちらの側も90日前に通知することで契約を解除でき、今月と来月のキャパシティラップアップ期間中は料金が軽減されます。
Anthropicは5月の開発者会議でSpaceXとのパートナーシップを最初に発表しました。チーフプロダクトオフィサーのAmi Vora氏は、同社が「22万個以上のGPUと300メガワット以上の電力容量」にアクセスできると述べました。
利用率が完全に最大の場合、これはGPUあたり月約5,680ドルを意味します。AWS、Azure、Google Cloudでの同様のNvidia H100マシンのパブリッククラウドスポットレートは、通常、GPUあたり月1,500ドルから3,000ドルの範囲です。
この差異は、Anthropicが計算パワーだけでなく、3年間の保証されたアクセス、専用インフラ、および電力アクセスにも対価を支払っていることを示しています。
Cryptopolitanが5月6日に報告したように、CEOのダリオ・アモデイは、Anthropicが第1四半期に年率換算で80倍成長し、社内の10倍という予測を大幅に上回ったと明らかにしました。この成長によって生じた計算資源の不足に対処するため、SpaceXとの取引が同日発表されました。
SpaceXはAIの損失をクラウドビジネスに変えている
S-1によると、SpaceXのAI部門は第1四半期の収益8億1800万ドルに対して25億ドルの営業損失を計上しました。MuskはXで、SpaceXが他の企業と「大規模なAI計算サービスを提供すること」について協議中だと投稿し、同社が自身のxAIモデルを提供するだけでなく、計算リースを収益線として見ていることを示唆しました。
SpaceXは今年初めにxAIと合併しました。S-1はAIインフラをSpaceXの最大の将来のターゲット市場の一つと特定しています。リサーチファームのDealroomは、この傾向を「ネオクラウド」プロバイダーの台頭の一部として記述しています。これは、従来の超規模クラウド市場の外でGPU容量をリースする企業です。
今週発表されたGoogle-BlackstoneのAIクラウドベンチャーは、Nvidia GPUではなくTPUベースの計算で同じ市場を狙っています。
Anthropicの全体的な計算ポートフォリオは現在複数のプロバイダーにまたがっています。Amazonとは最大5ギガワットの契約を有しており、2026年末までにほぼ1ギガワットの新しいキャパシティが含まれます。GoogleおよびBroadcomとの別の5ギガワットの契約は2027年に始まります。
MicrosoftおよびNvidiaとの戦略的パートナーシップは、300億ドルのAzureキャパシティをカバーしています。SpaceXの契約は、これらすべての上に300メガワットを追加します。
利益は現実的だが、請求書は膨大
5億5900万ドルの営業利益にはモデルトレーニングコストが含まれていますが、株式報酬は含まれていません。営業利益の数字は、SpaceXへの四半期分の計算コストのみで37.5億ドル（月12.5億ドルの3ヶ月分）を反映しています。
収益が109億ドルの場合、これはSpaceXの計算コストがAnthropicのトップラインの約34%を消費することを意味し、他のインフラ支出がカウントされる前です。
SpaceX契約の90日間の解約条項は、価格設定とインフラニーズがどのように急速に変化しているかを反映しています。Anthropicは年間を通じて黒字を維持できない可能性があります。
報道によると、同社は後半に計算およびモデルトレーニングへの支出を増やす計画であり、これによりマージンが再び黒字に押し戻される可能性があります。
広範な人工知能業界の観点から、Anthropicの四半期結果は重要であり、ChatGPTの登場以来すべてのフロンティアラボを悩ませてきた質問に答えるからです：このビジネスモデルは実際に利益を生み出すことができるのか？
少なくとも1四半期については、答えはイエスのようです。この実現可能性は、収益が計算コストを継続的に上回るかどうかにかかっています。
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よくある質問
AnthropicはSpaceXにどのくらいの金額で計算能力を払っているのか？
SpaceXのIPO提出書類によれば、AnthropicはSpaceXのColossusおよびColossus IIデータセンタークラスターへのアクセス権として、初期段階での割引適用期間を経て2029年5月まで毎月12億5,000万ドルを支払う合意に至った。また、双方とも90日前までに通知すれば契約を解除できる条項が含まれている。
Anthropicの第2四半期2026の予想収益と利益はいくらか？
Reutersの報道によると、Anthropicは6月期の収益を少なくとも109億ドル、営業利益を約5億5,900万ドルと見込んでいる。これは3月期に報告された48億ドルの倍以上に相当する。
どちらかの企業が計算リソースに関する契約をキャンセルできるか？
Yes. SECへのS-1提出書類によると、AnthropicまたはSpaceXのいずれも90日前までに通知することで契約を解除することができる。
Micah Abiodun
マイカ・アビオドゥンは、タリン工科大学（TalTech）で取得した環境工学および管理（MSc）の知識を活かし、Cryptopolitan でコンテンツの質を高め、価格予測ニュースを提供しています。暗号通貨メディア業界で7年目を迎える彼は、主要な暗号資産、アルトコイン、DeFi、ステーブルコイン、マクロトレンド、そして新興技術について幅広く取り上げています。
