- Citron Research e Andrew Left sono stati accusati di aver diffuso rapporti fraudolenti con raccomandazioni di investimento.
- Left è uno scettico delle criptovalute, che ha tentato di scommettere contro l'ETH.
- Citron Research è stata colta in fallo con la posizione short su GME, sottovalutando le comunità online e la loro reazione ai consigli di trading.
Citron Research, nota per la sua posizione anti-crypto, è stata multata dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. Andrew Left, fondatore e redattore esecutivo di Citron Research, affronta le sfide della SEC per uno schema di manipolazione del mercato da 20 milioni di dollari.
Andrew Left, noto per la selezione di azioni e il profiling attraverso Citron Research, sta affrontando accuse di aver ingannato gli investitori. Left è un noto produttore di contenuti sulle azioni, con l'unico obiettivo di screditare le aziende. Le accuse recenti arrivano dopo la conclusione di un'indagine durata quasi un anno sui rapporti e sui trade di Citron Research.
Citron Research ha pubblicato molteplici rapporti, colmando una nicchia nota come 'investor activism', dando ad Andrew Left il soprannome di 'cacciatore di taglie di Wall Street'.
La maggior parte delle critiche di Left era rivolta a società, dove dettagliati rapporti di ricerca esaminavano il loro modello di business e la situazione finanziaria. Left poi piazzava ordini di short selling su quelle società, spesso traendo profitto dal tono scettico delle recensioni.
Oggi abbiamo accusato l'activist short seller Andrew Left e la sua società, Citron Capital LLC, di aver partecipato a un piano da 20 milioni di dollari per defraudare i follower pubblicando dichiarazioni false e fuorvianti riguardo alle sue supposte raccomandazioni di trading azionario. Per maggiori informazioni: https://t.co/mukx1loy9h
— U.S. Securities and Exchange Commission (@SECGov) 26 luglio 2024
La pubblicazione di ricerche approfondite di per sé non è illegale, ma Citron Research ha utilizzato i rapporti e i social media per convincere gli investitori ad assumere determinate posizioni azionarie. Successivamente, Left negoziava contro quelle posizioni. Il trading bait-and-switch era abbastanza efficiente da generare un profitto stimato tra 16 milioni e 20 milioni di dollari per Citron Research.
Il trading illegale ha interessato 23 azioni societarie, causando oscillazioni di prezzo di più di 12%. Secondo la SEC, il trading bait-and-switch è avvenuto in 26 occasioni, utilizzando un linguaggio persuasivo per indurre gli acquirenti ad assumere le posizioni desiderate. Oltre a inviare rapporti e messaggi sui social media, la SEC accusa Citron Research di falsa rappresentazione come attore unico. In realtà, la società di ricerca aveva stipulato accordi con fondi hedge quando determinava il suo messaggio agli investitori retail.
Andrew Left avrebbe acquistato azioni che venivano vendute su raccomandazione di Citron Research, o venduto subito dopo aver inviato un messaggio per raccomandare l'acquisto. Citron Research spesso forniva obiettivi di prezzo specifici per mantenere una posizione long. In realtà, le vendite iniziavano immediatamente, lasciando agli investitori in possesso di azioni svalutate.
Citron Research non è riuscita a shortare la crypto
Negli ultimi due anni, Citron Research si è spostata sulle attività crypto, combinando nuovamente attivismo e ricerca con lo shorting di una selezione di criptovalute. L'opinione di Left è che tutti i progetti crypto fossero 'una totale frode', e ha raccomandato lo shorting di alcune di queste attività.
Citron Research ha persino provato la sua solita strategia di comunicazione su Ethereum durante il mercato orso del 2023. Il tweet ora cancellato non ha influenzato i detentori di crypto, che non hanno seguito il comportamento dei trader azionari.
Citron Research alla fine ha pagato premi di finanziamento per shortare alcune delle attività, colpendo purtroppo il fondo del mercato. Cercare di shortare ETH ha portato a un immediato rally, poiché la crypto si è rivelata molto più volatile di quanto Citron Research fosse abituata.
Nel maggio 2024, Left ha anche previsto che Ethereum (ETH) sarebbe stato considerato un titolo, quando in realtà la SEC ha deciso il contrario. Nel 2024, Left non era un completo scettico della crypto, andando long su Bitcoin (BTC), pur rimanendo scettico su ETH.
Left ha anche affermato che Coinbase Global, Inc. (COIN) era sovravalutata al 16 maggio, quando il prezzo dell'azione era a $199. Da allora, COIN è salita a $265, espandendo l'influenza della sua blockchain Base.
Una delle posizioni più note di Citron Research era uno short su GameStop (GME), che ha portato a uno dei più grandi short squeeze dopo la chiamata di Roaring Kitty. Citron Research ha abbandonato il suo raccomandazione di short su GME a luglio.
GME presentava anche alcuni rischi simili alla crypto, principalmente a causa del comportamento irrazionale degli investitori. La chiamata di GME da parte di WallStreetBets di Reddit non ha seguito la logica di mercato abituale, arrivando persino a 'insegnare una lezione' agli short seller dell'azienda.
Dove Citron Research è fallita con la crypto e con le azioni GME è stata nel raggiungere comunità internet che non erano facilmente influenzabili dai rapporti. Già nel 2018, Citron Research aveva provato a attacco Bitcoin (BTC), influenzando le azioni di Square, Inc.
Per quanto riguarda la crypto, Citron Research ha acquisito la fama di Jim Kramer, spesso usata come segnale di fondo di mercato. Ma l'approccio di Left è stato un fallimento anche per Nvidia (NVDA), non riuscendo a prevedere l'ascesa dell'IA e la risposta irrazionale del mercato a un'azienda chiave nel settore.
Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva
Se stai leggendo questo, sei già avanti. Resta così con la nostra newsletter.
Dichiarazione di responsabilità. Le informazioni fornite non costituiscono consigli di trading. Cryptopolitan.com non si assume alcuna responsabilità per eventuali investimenti effettuati sulla base delle informazioni fornite in questa pagina. Si consiglia vivamente di effettuare ricerche indipendenti e/o consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
