Эндрю Левт из Citron Research сталкивается с штрафом SEC

Citron Research, известная своей антикрипто-позицией, получила штраф от Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Эндрю Левт, основатель и главный редактор Citron Research, сталкивается с вызовами SEC по делу о схеме манипулирования рынком на $20 млн. 

Эндрю Левт, известный своими рекомендациями по выбору акций и профилированием через Citron Research, сталкивается с обвинениями в введении инвесторов в заблуждение. Левт — известный создатель контента об акциях, единственной целью которого является дискредитация компаний. Недавние обвинения последовали после завершения почти годичного расследования отчетов и сделок Citron Research.

Citron Research опубликовала множество отчетов, заполнив нишу, известную как «инвесторский активизм», что дало Эндрю Левту прозвище «охотника за головами на Уолл-стрит».

Большая часть критики Левта была направлена на компании, где детальные исследовательские работы подвергали сомнению их бизнес-модель и финансы. Затем Левт открывал шорт-позиции на эти компании, часто получая прибыль от скептического тона обзоров. 

Сегодня мы предъявили обвинения активному шорт-трейдеру Эндрю Левту и его фирме Citron Capital LLC в участии в схеме мошенничества на сумму $20 млн путем публикации ложных и вводящих в заблуждение заявлений относительно его предполагаемых рекомендаций по торговле акциями. Подробнее: https://t.co/mukx1loy9h

— Комиссия по ценным бумагам и биржам США (@SECGov) 26 июля 2024 г.

Сама публикация глубоких исследований не является незаконной, но Citron Research использовала эти отчеты и социальные сети, чтобы убедить инвесторов занять определенные позиции по акциям. Позже Левт торговал против этих позиций. Торговля по схеме «приманка и переключение» была достаточно эффективной, чтобы принести Citron Research оценочную прибыль от торговли в размере от $16 млн до $20 млн.

Незаконная торговля затронула акции 23 компаний, вызвав колебания цен на более 12%. По данным SEC, торговля по схеме «приманка и переключение» происходила 26 раз, с использованием убедительного языка, чтобы заставить покупателей занять желаемые позиции. Помимо отправки отчетов и сообщений в социальных сетях, SEC обвиняет Citron Research в ложном представлении о себе как об одиночном актере. На самом деле, исследовательская фирма заключила соглашения с хедж-фондами при формировании своего сообщения для мелких инвесторов.

Левт покупал акции, которые продавались по рекомендации Citron Research, или продавал их сразу после отправки сообщения с рекомендацией купить. Citron Research часто давала конкретные ценовые цели для удержания длинной позиции. На самом деле, продажи начинались немедленно, оставляя инвесторов с обесцененными акциями.

Citron Research не удалось шортить крипто 

За последние пару лет Citron Research перешла на криптоактивы, снова сочетая активизм и исследования со шортингом ряда крипто. Мнение Левта заключается в том, что любые и все крипто-проекты были «полным мошенничеством», и он рекомендовал шортить некоторые из активов.

Citron Research даже применила свою обычную стратегию коммуникации к Ethereum во время медвежий рынок 2023 года. Теперь уже удаленный твит не смог повлиять на держателей крипто, которые не следовали поведению акционеров.

Citron Research в итоге выплатила премии за финансирование шорт-позиций по некоторым активам, что, к сожалению, совпало с падением рынка до дна. Попытка шортить ETH привела к немедленному ралли, так как крипто оказалось гораздо более волатильным, чем ожидала Citron Research.

В мае 2024 года Левт также предсказал, что Ethereum (ETH) будет признан ценной бумагой, хотя на самом деле SEC решила обратное. По состоянию на 2024 год Левт не был полным скептиком в отношении крипто, занимая длинные позиции по Биткоину (BTC), оставаясь при этом скептиком в отношении ETH. 

Левт также утверждал, что Coinbase Global, Inc. (COIN) была переоценена по состоянию на 16 мая, когда цена акции составляла $199. С тех пор COIN вырос до $265, расширяя влияние своей блокчейн-сети Base.

Одной из известных позиций Citron Research был шорт на GameStop (GME), который привел к одному из самых крупных шорт-сквизов после призыва Roaring Kitty. Citron Research отказалась от своей рекомендации шортить GME в июле.

GME также несла некоторые риски, аналогичные крипто, в основном из-за иррационального поведения инвесторов. Призыв Reddit’s WallStreetBets к GME не следовал обычной рыночной логике, а вместо этого шел до того, чтобы «препоказать урок» шорт-трейдерам компании. 

Там, где Citron Research потерпела неудачу с крипто и акциями GME, так это в попытке повлиять на интернет-сообщества, которые не так легко поддаются влиянию отчетов. Еще в 2018 году Citron Research уже пыталась атака Биткоин (BTC), что повлияло на акции Square, Inc. 

Что касается крипто, Citron Research приобрела известность в стиле Джима Крамера, часто используемую как сигнал рыночного дна. Но подход Левта также оказался неудачным в случае с Nvidia (NVDA), когда он не смог предсказать рост ИИ и иррациональную рыночную реакцию на ключевую компанию в этом секторе. 

Материал Cryptopolitan, автор Христина Василева