시트론 리서치의 앤드류 레프트, SEC로부터 벌금 부과

반(反) 암호화폐 입장으로 유명한 시트론 리서치가 미국 증권거래위원회(SEC)로부터 벌금을 부과받았습니다. 시트론 리서치의 창립자이자 편집장인 앤드류 레프트는 2,000만 달러 규모의 시장 조작 사기 혐의로 SEC의 제재를 받고 있습니다. 

시트론 리서지를 통해 주식 선택과 기업 분석으로 유명한 앤드류 레프트는 투자자들을 기만했다는 혐의를 받고 있습니다. 레프트는 기업들을 무너뜨리는 것을 유일한 목표로 삼는 주식 관련 콘텐츠의 저명한 제작자로 알려져 있습니다. 최근의 기소는 시트론 리서트의 보고서와 거래에 대한 거의 1년 간의 조사 종료 이후 이루어졌습니다.

시트론 리서트는 ‘투자자 활동가’로 알려진 틈새 시장을 채우기 위해 여러 보고서를 게시했으며, 이는 앤드류 레프트에게 별명 ‘월스트리트의 포상 사냥꾼’이라는 호칭을 안겨주었습니다.

레프트의 비판은 주로 기업들을 대상으로 했으며, 상세한 연구 논문을 통해 해당 기업의 비즈니스 모델과 재무 상태를 면밀히 검토했습니다. 이후 레프트는 이러한 기업들에 대해 숏 포지션(공매도) 주문을 설정하여, 종종 보고서의 회의적인 어조로부터 이익을 얻었습니다. 

오늘 우리는 활동가 숏 셀러인 앤드류 레프트와 그의 회사 시트론 캐피탈 LLC를, 그가 주장하는 주식 거래 추천에 대해 거짓되고 오해의 소지가 있는 성명을 게시하여 추종자들을 기만하는 2,000만 달러 규모의 사기 행위에 관여했다는 혐의로 기소했습니다. 자세히 보기: https://t.co/mukx1loy9h

— 미국 증권거래위원회 (@SECGov) 2024년 7월 26일

심층 연구 보고서 자체의 게시는 불법이 아니지만, 시트론 리서트는 보고서와 소셜 미디어를 사용하여 투자자들이 특정 주식 포지션을 취하도록 설득했습니다. 이후 레프트는 이러한 포지션과 반대되는 거래를 수행했습니다. 이러한 ‘미끼와 전환’ 방식의 거래는 시트론 리서트에 약 1,600만 달러에서 2,000만 달러의 거래 이익을 안겨줄 만큼 효율적이었습니다.

이러한 불법 거래는 23개 기업의 주식에 영향을 미쳐 가격 변동성을 초과 12%에 달하게 했습니다. SEC에 따르면, 이러한 미끼와 전환 방식의 거래는 설득력 있는 언어를 사용하여 구매자들이 원하는 포지션을 취하도록 유도하는 방식으로 총 26회 발생했습니다. 보고서와 소셜 미디어 메시지 발송 외에도, SEC는 시트론 리서트가 단독 행위자로서 허위 진술을 했다고 기소했습니다. 실제로 이 연구 기관은 소규모 투자자들에게 전달할 메시지를 결정할 때 헤지펀드와 계약을 체결한 바 있습니다.

앤드류 레프트는 시트론 리서트의 추천으로 매도된 주식을 매수하거나, 매수를 권장하는 메시지를 발송한 직후 매도했습니다. 시트론 리서트는 종종 롱 포지션 보유를 위한 구체적인 목표 가격을 제시했습니다. 그러나 실제로는 매도가 즉시 시작되어 투자자들은 가치가 하락한 주식을 보유하게 되었습니다.

시트론 리서트는 암호화폐를 공매도하지 못했습니다 

최근 몇 년간 시트론 리서트는 암호화폐 자산으로 영역을 확장했으며, 다시 한번 활동가적 접근과 연구를 결합하여 일부 암호화폐를 공매도했습니다. 레프트는 모든 암호화폐 프로젝트를 ‘완전한 사기”’라고 규정하며 일부 자산에 대한 공매도를 권장했습니다.

시트론 리서트는 2023년 약세장이 기간 중 이더리움(Ethereum)에도 평소의 커뮤니케이션 전략을 시도했습니다. 현재 삭제된 이 트윗은 암호화폐 보유자들을 움직이지 못했으며, 이들은 주식 투자자들의 행동을 따르지 않았습니다.

불행히도 시트론 리서트는 일부 자산을 공매도하기 위해 자금 프리미엄을 지불해야 했으며, 이는 시장 바닥을 맞추는 결과로 이어졌습니다. ETH 공매도를 시도 하자마자 즉각적인 반등이 발생했으며, 암호화폐가 시트론 리서트가 익숙했던 것보다 훨씬 더 변동성이 큰 것으로 드러났기 때문입니다.

2024년 5월, 레프트는 이더리움(ETH)이 증권으로 간주될 것이라고 예측했으나, 실제로 SEC는 그와 반대의 결정을 내렸습니다. 2024년 기준 레프트는 비트코인(BTC)에는 롱 포지션을 취하는 등 암호화폐에 대해 완전히 회의적인 입장은 아니었으나, ETH에는 여전히 회의적이었습니다. 

레프트는 또한 5월 16일 코인베이스 글로벌, 인크.(COIN)가 과대평가되었다고 주장했는데, 당시 주가는 199달러였습니다. 이후 COIN은 265달러까지 반등하며 Base 블록체인에 대한 영향력을 확대했습니다.

시트론 리서트의 악명 높은 포지션 중 하나는 게임스톱(GME)에 대한 공매도로, 이는 로어링 키티의 호출 이후 가장 큰 숏 스퀴즈 중 하나로 이어졌습니다. 시트론 리서트는 7월에 GME에 대한 공매도 권고 를 철회했습니다.

GME는 주로 투자자들의 비이성적 행동으로 인해 암호화폐와 유사한 위험을 일부 보유하고 있었습니다. 레딧의 월스트리트비츠(WallStreetBets)가发起한 GME 호소는 일반적인 시장 논리를 따르지 않았으며, 오히려 기업의 공매도 세력에게 ‘교훈’을 주는 수준으로까지 이어졌습니다. 

시트론 리서트가 암호화폐와 GME 주식에서 실패한 이유는 보고서에 쉽게 흔들리지 않는 인터넷 커뮤니티를 만나지 못했기 때문입니다. 이미 2018년 시트론 리서트는 공격 비트코인(BTC)에 대한 공매도를 시도하여 스퀘어, 인크.의 주가에 영향을 미쳤습니다. 

암호화폐와 관련하여 시트론 리서트는 짐 크레머의 명성을 얻었으며, 종종 시장 바닥 신호로 사용되었습니다. 그러나 레프트의 접근 방식은 엔비디아(NVDA)의 경우에도 실패했는데, 이는 AI의 부상과 해당 섹터의 핵심 기업에 대한 시장의 비이성적 반응을 예측하지 못했기 때문입니다. 

Cryptopolitan 의 Hristina Vasileva 보도