tron Research, société de recherche connue pour sa position hostile aux cryptomonnaies, a été condamnée à une amende par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. Andrew Left, fondateur et rédacteur en chef detron Research, est poursuivi par la SEC pour une affaire de manipulation de marché d'un montant de 20 millions de dollars.
Andrew Left, connu pour ses analyses et ses sélections de titres via Citron Research, est accusé d'avoir induit les investisseurs en erreur. Ce producteur de contenu boursier réputé a pour seul objectif de discréditer les entreprises. Ces accusations font suite à une enquête de près d'un an sur les rapports et les transactions de Citron Research.
Citron Research a publié de nombreux rapports, comblant un créneau connu sous le nom d’« activisme des investisseurs », ce qui a valu à Andrew Left le tron de « chasseur de primes de Wall Street ».
La plupart des critiques de Left visaient des entreprises, dont le modèle économique et les données financières étaient analysés en détail dans des études approfondies. Left passait ensuite des ordres de vente à découvert sur ces entreprises, tirant souvent profit du ton sceptique des analyses.
Aujourd'hui, nous avons porté plainte contre le vendeur à découvert activiste Andrew Left et sa société, Citron tron LLC, pour une escroquerie de 20 millions de dollars visant à tromper leurs abonnés en publiant des déclarations fausses et trompeuses concernant ses prétendues recommandations boursières. Pour en savoir plus : https://t.co/mukx1loy9h
— Commission américaine des valeurs mobilières (@SECGov) 26 juillet 2024
La publication d'études approfondies n'est pas illégale en soi, maistron Research a utilisé ces articles et les réseaux sociaux pour inciter des investisseurs à prendre certaines positions boursières. Par la suite, Left effectuait des transactions à l'encontre de ces positions. Cette pratique de vente frauduleuse s'est avérée suffisamment efficace pour générer des profits estimés entre 16 et 20 millions de dollars pourtron Research.
Ces opérations illégales ont affecté 23 actions de sociétés, provoquant des fluctuations de cours de plus de 12 % . Selon la SEC, ces pratiques commerciales trompeuses ont eu lieu à 26 reprises, utilisant un langage persuasif pour inciter les acheteurs à prendre les positions souhaitées. Outre la diffusion de rapports et de messages sur les réseaux sociaux, la SEC accuse Citron tron de fausse déclaration, la présentant comme agissant seule. En réalité, le cabinet d'études avait conclu un accord avec des fonds spéculatifs pour définir son message destiné aux petits investisseurs.
Andrew Left rachetait les actions vendues sur recommandation detron Research, ou vendait immédiatement après avoir envoyé un message recommandant l'achat.tron Research fournissait souvent des objectifs de prix précis pour le maintien d'une position longue. En réalité, les ventes commençaient aussitôt, laissant les investisseurs avec des actions dévaluées.
Citron Research n'a pas réussi à vendre à découvert les cryptomonnaies
Ces deux dernières années, Citron tron s'est tourné vers les crypto-actifs, combinant à nouveau activisme et recherche avec la vente à découvert d'une sélection de cryptomonnaies. Selon Left, tous les projets crypto sont « une escroquerie totale », et il recommande de vendre à découvert certains actifs.
Ci tron Research a même tenté sa stratégie de communication habituelle sur Ethereum pendant le marché baissier de 2023. Le tweet, désormais supprimé, n'a pas réussi à mobiliser les détenteurs de cryptomonnaies, qui n'ont pas adopté le même comportement que les investisseurs en actions.
Ci tron Research a finalement dû payer des primes de financement pour vendre à découvert certains actifs, ce qui l'a malheureusement conduit à atteindre le point le plus bas du marché. La tentative de vente à découvert d'ETH a entraîné une hausse immédiate, le marché des cryptomonnaies s'étant révélé beaucoup plus volatil que ce à quoi Ci tron Research était habitué.
En mai 2024, Left avait également prédit Ethereum (ETH) serait considéré comme une valeur mobilière, alors que la SEC a finalement décidé du contraire. À cette époque, Left n'était pas totalement sceptique vis-à-vis des cryptomonnaies : il misait sur Bitcoin (BTC), tout en restant méfiant à l'égard d'ETH.
Left a également affirmé que Coinbase Global, Inc. (COIN) était surévaluée au 16 mai, date à laquelle le cours de l'action s'établissait à 199 dollars. Depuis lors, le COIN a grimpé jusqu'à 265 dollars, tout en étendant l'influence de sa blockchain Base.
L'une des positions les plus controversées de Citron tron était une vente à découvert sur GameStop (GME), qui a provoqué l'un des plus importants phénomènes de « short squeeze » après l'appel de Roaring Kitty. Citron tron a abandonné sa recommandation de vente à découvert sur GME en juillet.
GME présentait également certains risques similaires à ceux des cryptomonnaies, principalement dus au comportement irrationnel des investisseurs. L'analyse de WallStreetBets sur Reddit concernant GME s'écartait de la logique habituelle du marché, allant jusqu'à « donner une leçon » aux vendeurs à découvert de l'entreprise.
de Ci tron Research avec les cryptomonnaies et l'action GME a résidé dans sa difficulté à convaincre les communautés internet, peu enclines à se laisser influencer par des rapports. Dès 2018, Ci tron Research avait déjà tenté de s'en prendre au Bitcoin (BTC), affectant ainsi le cours de l'action de Square, Inc.
En matière de cryptomonnaies,tron Research a acquis une renommée comparable à celle de Jim Kramer, souvent utilisée comme indicateur de point bas du marché. Cependant, l'approche de Left s'est également révélée infructueuse avec Nvidia (NVDA), ne parvenant pas à anticiper l'essor de l'IA ni la réaction irrationnelle du marché face à une entreprise clé du secteur.
Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva
