- Citron Research和Andrew Left因发布带有股票推荐内容的欺诈性报告而被指控。
- Left一直对加密货币持怀疑态度，并试图做空ETH。
- Citron Research曾因做空GME而陷入困境，低估了互联网社区及其对交易建议的反应。
以反加密立场闻名的 Citron Research 已被美国证券交易委员会 (SEC) 处以罚款。Citron Research 的创始人兼执行主编 Andrew Left 面临 SEC 的挑战，涉及一项 2000 万美元的市场操纵计划。
Andrew Left 以通过 Citron Research 进行股票选择和 profiling 而闻名，正面临误导投资者的指控。Left 是一位知名的股票内容制作人，其唯一目的是诋毁公司。最近的指控是在对 Citron Research 的报告和交易进行近一年的调查后得出的。
Citron Research 发布了多份报告，填补了被称为“投资者行动主义”的空白，赋予 Andrew Left 绰号 为“华尔街的赏金猎人”。
Left 的大部分批评都指向公司，详细的研究报告审查了它们的商业模式和财务状况。然后 Left 在这些公司建立空头头寸，通常从审查的怀疑论调中获利。
今天，我们起诉了激进空头卖家 Andrew Left 及其公司 Citron Capital LLC，因其参与了一项 2000 万美元的欺诈计划，通过发布关于其所谓股票交易建议的虚假和误导性陈述来欺骗追随者。更多详情：https://t.co/mukx1loy9h
— U.S. Securities and Exchange Commission (@SECGov) 2024 年 7 月 26 日
发布深度研究本身并不违法，但 Citron Research 利用这些报告和社交媒体说服投资者采取特定的股票头寸。随后，Left 会针对这些头寸进行交易。这种“诱饵与开关”交易非常有效，为 Citron Research 带来了估计 1,600 万至 2,000 万美元的交易利润。
非法交易影响了 23 家公司的股票，导致价格波动 超过 12%。据 SEC 称，“诱饵与开关”交易发生了 26 次，使用有说服力的语言让买家采取所需头寸。除了发送报告和社会媒体消息外，SEC 还指控 Citron Research 作为独立行为者进行虚假陈述。事实上，该研究公司在确定向小投资者传达的信息时，已与对冲基金达成协议。
Andrew Left 会买入 Citron Research 推荐出售的股票，或者在发送推荐买入的消息后立即卖出。Citron Research 通常会给出持有长期头寸的具体目标价格。实际上，卖出立即开始，留下投资者持有贬值的股票。
Citron Research 未能做空加密
在过去几年里，Citron Research 转向加密资产，再次将行动主义和研究与做空一系列加密相结合。Left 认为，任何和所有的加密项目都是“彻底的骗局”，他建议做空一些资产。
Citron Research 甚至在 2023 年 熊市 期间对以太坊尝试了其通常的沟通策略。这条现已删除的推文未能影响加密持有者，他们没有遵循股票交易者的行为。
Citron Research 最终支付了资金溢价以做空一些资产，不幸的是击中了市场底部。试图 做空 ETH 导致立即反弹，因为加密市场比 Citron Research 习惯的要波动得多。
2024 年 5 月，Left 还预测以太坊 (ETH) 将被认定为证券，而实际上 SEC 决定相反。截至 2024 年，Left 并非完全的加密怀疑论者，他做多比特币 (BTC)，同时仍然对 ETH 持怀疑态度。
Left 还声称 Coinbase Global, Inc. (COIN) 在 5 月 16 日股价为 199 美元时被高估。此后，COIN 飙升至 265 美元，同时扩大了其 Base 区块链的影响力。
Citron Research 臭名昭著的头寸之一是对 GameStop (GME) 的空头，这导致了 Roaring Kitty 呼吁后最大的空头挤压之一。Citron Research 在 7 月放弃了其 GME 空头建议 。
GME 也持有一些与加密类似的风险，主要是由于投资者的非理性行为。Reddit 的 WallStreetBets 对 GME 的呼吁并不遵循通常的市场逻辑，而是进一步“教训”该公司的空头卖家。
Citron Research 在加密和 GME 股票上的失败在于未能接触到不易被报告动摇的互联网社区。早在 2018 年，Citron Research 就已经尝试 攻击 比特币 (BTC)，影响了 Square, Inc. 的股份。
谈到加密，Citron Research 获得了 Jim Kramer 的知名度，通常被用作市场底部信号。但当涉及 Nvidia (NVDA) 时，Left 的方法也失败了，未能预测 AI 的兴起以及市场对行业关键公司的非理性反应。
Cryptopolitan 记者 Hristina Vasileva 报道
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva专注于DeFi、商业及经济新闻领域。她毕业于索非亚大学，获得哲学硕士学位，此前完成了为期四年的工商管理、新闻学及大众传播学士学位。她曾为该国领先的报纸之一工作，负责大宗商品和企业业绩报道。目前，Hristina是Cryptopolitan的特约新闻作者。
