FINRA: il 70% delle comunicazioni crittografiche viola le normative

Le criptovalute, la corsa all'oro digitale dei nostri tempi, hanno incontrato un ostacolo normativo. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ha lanciato un fulmine a ciel sereno sotto forma di rapporto: circa il 70% delle comunicazioni relative alle criptovalute è invischiato in una rete di violazioni. Non si tratta di semplici passi falsi, ma di violazioni gravi che comportano affermazioni false, esagerate e fuorvianti.

Nel novembre 2022, la FINRA ha rivolto la sua attenzione normativa alle società affiliate impegnate nelle comunicazioni crittografiche. La missione? Garantire la conformità alla Norma 2210, un pilastro fondamentale nel campo delle comunicazioni pubbliche. Questa norma non è solo una linea guida; è il baluardo contro la disinformazione, che impone che le comunicazioni siano eque, equilibrate e basate sui fatti.

La sfida criptica della conformità crittografica

L'esame è stato rigoroso. Sono state analizzate oltre 500 comunicazioni relative alle criptovalute, rivelando che una parte significativa non distingueva tra i prodotti offerti dalle società associate e quelli di terze parti o affiliate. La mancanza di chiarezza non si è fermata qui. Queste comunicazioni spesso equiparavano in modo fuorviante le criptovalute al cash o a strumenti simili, e i confronti con altre classi di attività come azioni o cash contante venivano effettuati senza una solida base.

Questa nebbia di confusione si estendeva anche alle spiegazioni sul funzionamento delle criptovalute. Spesso venivano omessi dettagli chiave su emissione, detenzione, trasferimento e vendita, lasciando gli investitori all'oscuro. Inoltre, alcune comunicazioni insinuavano erroneamente che le criptovalute fossero protette dalle leggi federali sui titoli o dalle norme FINRA, e alcune addirittura travisavano l'entità della protezione prevista dalla Securities Investor Protection Corporation.

Rapporto FINRA 2024: un nuovo capitolo nella supervisione delle criptovalute

Questo sviluppo si allinea perfettamente con il Rapporto annuale di vigilanza normativa FINRA del 2024, segnando la prima volta che una sezione è dedicata alle criptovalute. In quanto organismo di autoregolamentazione sotto l'egida della SEC, il mandato di FINRA è chiaro: vigilare sulle società di intermediazione mobiliare. Questo rapporto è più di un semplice documento; è uno strumento fondamentale per le società associate per perfezionare i propri programmi di conformità.

Il rapporto copre un'ampia gamma di argomenti, coprendo gli sviluppi delle criptovalute e i volumi pubblicizzati in 26 aree tematiche. Si rivolge alle aziende coinvolte o che intendono essere coinvolte in attività legate alle criptovalute, guidandole attraverso l'intricato labirinto della conformità alla SEC. Il documento include una checklist completa per valutare se una criptovaluta è un titolo, misure di sicurezza informatica e protocolli antiriciclaggio.

Le comunicazioni al dettaglio, un aspetto fondamentale del coinvolgimento del cliente, hanno mostrato un tasso di non conformità significativamente più elevato rispetto ad altri prodotti. Ciò evidenzia la necessità di una maggiore vigilanza e aderenza agli standard normativi.

Il ruolo e le pratiche della FINRA potrebbero essere ulteriormente influenzati da un'imminente sentenza della Corte Suprema in merito all'impiego di giudici interni da parte della SEC. Questa sentenza, prevista per il 2023, potrebbe avere ripercussioni sulla FINRA, che impiega anch'essa giudici interni per i casi relativi ai propri membri. Ciò fa seguito a una sentenza del 2023 della Corte d'Appello del Distretto di Columbia contro l'impiego di tali giudici da parte della FINRA.

In sintesi, il rapporto della FINRA è un duro promemoria delle difficoltà di crescita del settore delle criptovalute. L'elevato tasso di non conformità nelle comunicazioni in ambito crittografico sottolinea la necessità di una rigorosa supervisione e del rispetto degli standard normativi. Con la continua evoluzione del settore, questo rapporto e le successive azioni normative svolgeranno un ruolo fondamentale nel plasmare il panorama delle criptovalute e la loro integrazione nel più ampio sistema finanziario.