- Die FINRA berichtet, dass etwa 70 % der kryptobezogenen Kommunikationen regulatorische Richtlinien verletzen und falsche oder irreführende Behauptungen enthalten.
- In einer gezielten Prüfung überprüfte die FINRA mehr als 500 Krypto-Kommunikationen von Mitgliedsfirmen auf die Einhaltung der Regel 2210, die faire und ausgewogene Informationen verlangt.
- Zu den Verstößen gehören Verwechslungen zwischen firmeneigenen Produkten und solchen von Drittanbietern, falsche Gleichsetzungen von Krypto-Assets mit Bargeld sowie unklare Erklärungen zu Krypto-Geschäftsabläufen.
Kryptowährungen, der digitale Goldrausch unserer Zeit, haben eine regulatorische Hürde genommen. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) hat einen Bericht veröffentlicht, der wie ein Donnerschlag wirkt: Ungefähr 70 % der kryptobezogenen Kommunikationen sind in einem Netz von Verstwicklungen verstrickt. Dies sind nicht nur kleine Fehler; es handelt sich um schwerwiegende Verstöße, die falsche, übertriebene und irreführende Behauptungen beinhalten.
Im November 2022 richtete die FINRA ihren regulatorischen Fokus auf Mitgliedsfirmen, die an Krypto-Kommunikationen beteiligt sind. Die Mission? Die Einhaltung der Regel 2210 sicherzustellen, einem Grundpfeiler im Bereich der öffentlichen Kommunikation. Diese Regel ist nicht nur eine Richtlinie; sie ist die Bastion gegen Fehlinformationen und schreibt vor, dass Kommunikationen fair, ausgewogen und faktenbasiert sein müssen.
Die kryptische Herausforderung der Krypto-Compliance
Die Prüfung war rigoros. Über 500 kryptowertbezogene Kommunikationen wurden analysiert, wobei sich zeigte, dass ein erheblicher Teil nicht zwischen Produkten, die von den Mitgliedsfirmen angeboten werden, und solchen von Drittanbietern oder verbundenen Unternehmen unterschied. Die mangelnde Klarheit hörte dort nicht auf. Diese Kommunikationen glichen Kryptowerte oft irreführend Bargeld oder ähnlichen Instrumenten an, und Vergleiche mit anderen Anlageklassen wie Aktien oder Bargeld wurden ohne fundierte Grundlage angestellt.
Dieser Nebel der Verwirrung erstreckte sich auch auf Erklärungen dazu, wie Kryptowerte funktionieren. Wichtige Details zur Ausgabe, zum Halten, zur Übertragung und zum Verkauf wurden oft weggelassen, was die Anleger im Unklaren ließ. Darüber hinaus implizierten einige Kommunikationen fälschlicherweise, dass Kryptowerte durch Bundeswertpapiergesetze oder FINRA-Regeln geschützt seien, und einige verzerrten sogar das Ausmaß des Schutzes durch die Securities Investor Protection Corporation.
FINRA’s 2024 Bericht: Ein neues Kapitel in der Krypto-Aufsicht
Diese Entwicklung fügt sich nahtlos in den jährlichen Aufsichtsbericht der FINRA für 2024 ein, der zum ersten Mal einen Abschnitt Kryptowerten widmet. Als selbstregulierende Organisation unter der Aufsicht der SEC ist das Mandat der FINRA klar: die Überwachung von Wertpapiermaklern und -händlern. Dieser Bericht ist mehr als nur ein Dokument; er ist ein wichtiges Instrument für Mitgliedsfirmen, um ihre Compliance-Programme zu verfeinern.
Der Bericht wirft ein weites Netz aus und deckt Krypto-Wertentwicklungen und beworbene Volumina unter 26 Themen ab. Er richtet sich an Firmen, die in kryptobezogene Aktivitäten involviert sind oder es sein werden, und führt sie durch das komplexe Labyrinth der SEC-Compliance. Dazu gehört eine umfassende Checkliste zur Bewertung, ob ein Kryptowert ein Wertpapier ist, Maßnahmen für die Cybersicherheit und Anti-Geldwäsche-Protokolle.
Retail-Kommunikationen, ein kritischer Aspekt der Kundenbindung, haben im Vergleich zu anderen Produkten eine deutlich höhere Rate an Nicht-Compliance gezeigt. Dies unterstreicht die Notwendigkeit erhöhter Wachsamkeit und Einhaltung der regulatorischen Standards.
Die Rolle und die Praktiken der FINRA könnten durch eine bevorstehende Entscheidung des Obersten Gerichtshofs der USA bezüglich der Nutzung von internen Richtern durch die SEC weiter beeinflusst werden. Diese Entscheidung, die für 2023 erwartet wird, könnte Auswirkungen auf die FINRA haben, die ebenfalls interne Richter für mit Mitgliedern zusammenhängende Fälle einsetzt. Dies folgt einer Entscheidung des Berufungsgerichts für den Distrikt Columbia im Jahr 2023 gegen die Nutzung dieser Richter durch die FINRA.
Zusammenfassend dient der Bericht der FINRA als deutliche Erinnerung an die wachsenden Schmerzen der Krypto-Branche. Die hohe Rate an Nicht-Compliance in der Krypto-Kommunikation unterstreicht die Notwendigkeit einer rigorosen Aufsicht und Einhaltung regulatorischer Standards. Während die Branche weiter wächst, wird dieser Bericht und nachfolgende regulatorische Maßnahmen eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Landschaft der Kryptowährungen und ihrer Integration in das breitere Finanzsystem spielen.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
