- A FINRA relata que cerca de 70% das comunicações relacionadas a criptomoedas violam diretrizes regulatórias, contendo afirmações falsas ou enganosas.
- Em um exame direcionado, a FINRA analisou mais de 500 comunicações sobre criptomoedas de firmas membros para verificar a conformidade com a Regra 2210, que exige informações justas e equilibradas.
- As violações incluem confusão entre produtos oferecidos pela firma e aqueles de terceiros, equivalências falsas de ativos de criptomoeda ao dinheiro em espécie e explicações pouco claras sobre operações de criptomoedas.
A criptomoeda, a corrida do ouro digital dos nossos tempos, encontrou um obstáculo regulatório. A Autoridade de Regulação da Indústria Financeira (FINRA) lançou um trovão na forma de um relatório: aproximadamente 70% das comunicações relacionadas a criptomoedas estão emaranhadas em uma teia de violações. Estas não são apenas pequenas falhas; são violações graves envolvendo afirmações falsas, exageradas e enganosas.
Em novembro de 2022, a FINRA direcionou sua lente regulatória para as empresas membros envolvidas em comunicações sobre criptomoedas. A missão? Garantir a conformidade com a Regra 2210, uma pedra angular no âmbito das comunicações públicas. Esta regra não é apenas uma diretriz; é o baluarte contra a desinformação, exigindo que as comunicações sejam justas, equilibradas e baseadas em fatos.
O Desafio Enigmático da Conformidade Cripto
A fiscalização foi rigorosa. Mais de 500 comunicações relacionadas a ativos cripto foram dissecadas, revelando que uma parte significativa falhou em diferenciar entre produtos oferecidos pelas empresas membros e aqueles por terceiros ou afiliados. A falta de clareza não parou por aí. Essas comunicações frequentemente equiparavam erroneamente ativos cripto a dinheiro ou instrumentos semelhantes, e comparações com outras classes de ativos, como ações ou dinheiro, eram feitas sem uma base sólida.
Esta névoa de confusão se estendeu às explicações sobre como os ativos cripto operam. Detalhes cruciais sobre emissão, custódia, transferência e venda eram frequentemente omitidos, deixando os investidores no escuro. Além disso, algumas comunicações implicavam falsamente que os ativos cripto eram protegidos pelas leis federais de valores mobiliários ou pelas regras da FINRA, e algumas até distorciam a extensão da proteção sob a Corporação de Proteção ao Investidor de Valores (SIPC).
Relatório da FINRA: 2024 Um Novo Capítulo na Supervisão Cripto
Este desenvolvimento se alinha com o Relatório Anual de Supervisão Regulatória de 2024 da FINRA, marcando a primeira vez que uma seção é dedicada a ativos cripto. Como um órgão de autorregulação sob a SEC, o mandato da FINRA é claro: supervisionar corretoras de valores mobiliários. Este relatório é mais do que apenas um documento; é uma ferramenta crítica para as empresas membros refinarem seus programas de conformidade.
O relatório abrange uma ampla gama, cobrindo desenvolvimentos em ativos cripto e volumes anunciados entre 26 tópicos. Ele visa empresas envolvidas ou planejando se envolver em atividades relacionadas a criptomoedas, guiando-as pelo intrincado labirinto da conformidade com a SEC. Isso inclui uma lista de verificação abrangente para avaliar se um ativo cripto é um valor mobiliário, medidas para cibersegurança e protocolos contra lavagem de dinheiro.
Comunicações ao varejo, um aspecto crítico do engajamento com o cliente, apresentaram uma taxa significativamente maior de não conformidade em comparação com outros produtos. Isso destaca a necessidade de vigilância reforçada e adesão aos padrões regulatórios.
O papel e as práticas da FINRA podem ser ainda mais influenciados por uma decisão futura do Supremo Tribunal dos EUA sobre o uso de juízes internos pela SEC. Esta decisão, esperada para 2023, pode ter repercussões para a FINRA, que também emprega juízes internos para casos relacionados a membros. Isso segue uma decisão de 2023 do Tribunal de Apelações do Circuito do Distrito de Columbia contra o uso de juízes internos pela FINRA.
Em suma, o relatório da FINRA serve como um lembrete nítido das dores de crescimento da indústria cripto. A alta taxa de não conformidade nas comunicações sobre criptomoedas sublinha a necessidade de supervisão rigorosa e adesão aos padrões regulatórios. À medida que a indústria continua a evoluir, este relatório e as ações regulatórias subsequentes desempenharão um papel fundamental na moldagem do cenário das criptomoedas e sua integração no sistema financeiro mais amplo.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
