Криптовалюта, цифровая золотая лихорадка нашего времени, столкнулась с регуляторными проблемами. Управление по регулированию финансовой отрасли (FINRA) опубликовало шокирующий отчет, в котором говорится, что примерно 70% коммуникаций, связанных с криптовалютами, запутаны в сети нарушений. Это не просто мелкие ошибки; это серьезные нарушения, связанные с ложными, преувеличенными и вводящими в заблуждение заявлениями.
В ноябре 2022 года FINRA обратила свой регуляторный взгляд на компании-члены, занимающиеся криптокоммуникациями. Цель? Обеспечить соблюдение Правила 2210, краеугольного камня в сфере публичных коммуникаций. Это правило — не просто рекомендация; это оплот против дезинформации, требующий, чтобы коммуникации были справедливыми, сбалансированными и основанными на фактах.
Загадочная проблема соблюдения нормативных требований в сфере криптовалют
Проверка была тщательной. Было проанализировано более 500 сообщений, связанных с криптоактивами, и выяснилось, что значительная часть из них не проводила различия между продуктами, предлагаемыми компаниями-членами, и продуктами третьих сторон или аффилированных лиц. Отсутствие ясности на этом не заканчивалось. В этих сообщениях часто вводящим в заблуждение образом криптоактивы приравнивались к cash или аналогичным инструментам, а сравнения с другими классами активов, такими как акции или cash проводились без веских оснований.
Эта неразбериха распространялась и на объяснения принципов работы криптоактивов. Ключевые детали, касающиеся выпуска, хранения, передачи и продажи, часто опускались, оставляя инвесторов в неведении. Кроме того, в некоторых сообщениях ложно утверждалось, что криптоактивы защищены федеральными законами о ценных бумагах или правилами FINRA, а в некоторых даже искажалась степень защиты, предоставляемая Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SEP).
Отчет FINRA за 2024 год: новая глава в надзоре за криптовалютами
Это событие согласуется с Ежегодным отчетом FINRA о регулировании надзора за 2024 год, впервые в котором отдельный раздел посвящен криптоактивам. Как саморегулирующийся орган под эгидой SEC , FINRA имеет четкий мандат: осуществлять надзор за брокерами-дилерами ценных бумаг. Этот отчет — не просто документ; это важный инструмент для компаний-членов, позволяющий им совершенствовать свои программы соответствия требованиям.
Отчет охватывает широкий круг вопросов, включая развитие криптоактивов и заявленные объемы торгов по 26 темам. Он предназначен для компаний, занимающихся или планирующих заниматься деятельностью, связанной с криптовалютами, и помогает им разобраться в сложном лабиринте соблюдения требований SEC. В него входит подробный контрольный список для оценки того, является ли криптоактив ценной бумагой, меры кибербезопасности и протоколы по борьбе с отмыванием денег.
В сфере розничной торговли, являющейся важнейшим аспектом взаимодействия с клиентами, наблюдается значительно более высокий уровень несоблюдения требований по сравнению с другими товарами. Это подчеркивает необходимость повышенной бдительности и соблюдения нормативных стандартов.
На роль и практику FINRA может дополнительно повлиять предстоящее решение Верховного суда США относительно использования SEC штатных судей. Это решение, ожидаемое в 2023 году, может иметь последствия для FINRA, которая также использует штатных судей для рассмотрения дел, связанных с членами организации. Это следует за решением Апелляционного суда округа Колумбия от 2023 года, вынесенным против использования FINRA этих судей.
В целом, отчет FINRA служит ярким напоминанием о трудностях роста криптоиндустрии. Высокий уровень несоблюдения требований в сфере криптовалютной коммуникации подчеркивает необходимость строгого надзора и соблюдения нормативных стандартов. По мере дальнейшего развития отрасли этот отчет и последующие действия регулирующих органов будут играть ключевую роль в формировании ландшафта криптовалют и их интеграции в более широкую финансовую систему.
