FINRA：暗号通貨通信の70%が規制に違反

私たちの時代のデジタルゴールドラッシュである暗号通貨は、規制のつまずきに直面した。金融業界規制局（FINRA）は、レポートという雷鳴を放った。暗号通貨関連の通信の約70%が違反の網に絡みついているというのだ。これらは単なる軽微な過ちではなく、虚偽、誇張、および誤解を招く主張を含む重大な違反である。

2022年11月、FINRAは暗号通貨通信に従事する会員企業に対して規制のレンズを向けた。その使命は、公的通信の分野の柱石であるルール2210への準拠を確保することだった。このルールは単なるガイドラインではなく、誤情報に対する防波堤であり、通信が公平、均衡、かつ事実に基づいていることを義務付けている。

暗号通貨コンプライアンスの難題

審査は厳格だった。500件以上の暗号資産関連の通信が分析され、その大きな割合が、会員企業が提供する製品と、第三者または関連会社による製品を区別していないことが明らかになった。不明確さはそこで止まらなかった。これらの通信は、暗号資産を現金や類似の金融商品に誤って等価視することが多く、株式や現金などの他の資産クラスとの比較も、根拠なく行われていた。

この混乱の霧は、暗号資産の動作方法に関する説明にも及んだ。発行、保有、譲渡、および売却に関する重要な詳細がしばしば省略され、投資家は闇の中に置かれた。さらに、一部の通信は、暗号資産が連邦証券法またはFINRA規則によって保護されていると誤って示唆し、一部は証券投資保護公社（SIPC）による保護の範囲を誤って表現していた。

FINRAの2024レポート：暗号通貨監督の新たな章

この展開は、FINRAの2024年年間規制監督報告書と軌を共にし、暗号資産に特化したセクションが設けられたのは初めてである。SECの下で自律規制機関であるFINRAの使命は明確である。証券ブローカー・ディーラーを監督することである。このレポートは単なる文書ではなく、会員企業がコンプライアンスプログラムを改善するための重要なツールである。

レポートは、26のトピックにわたる暗号資産の開発と宣伝された取引量を広くカバーしている。SECのコンプライアンスの複雑な迷路を案内するために、暗号通貨関連の活動に関与している、または関与する予定の企業を対象としている。これには、暗号資産が証券かどうかを評価するための包括的なチェックリスト、サイバーセキュリティ対策、およびマネーロンダリング防止プロトコルが含まれる。

顧客エンゲージメントの重要な側面である小売通信は、他の製品と比較して著しく高い非準拠率を示している。これは、規制基準への厳格な監視と遵守の必要性を浮き彫りにしている。

FINRAの役割と慣行は、SECの社内裁判官の使用に関する最高裁判所の今後の決定によってさらに影響を受ける可能性がある。この決定は2023年に下されると予想されており、会員関連の事件にも社内裁判官を採用しているFINRAに影響を与える可能性がある。これは、連邦コロンビア特別区控訴裁判所が2023年にFINRAのこれらの裁判官の使用に対して下した判決に続くものである。

要約すると、FINRAのレポートは、暗号通貨業界の成長痛の顕著な思い出として機能する。暗号通貨通信における高い非準拠率は、厳格な監督と規制基準への遵守の必要性を強調している。業界が継続的に進化していく中で、このレポートと後続の規制措置は、暗号通貨とそのより広い金融システムへの統合の景観を形成する上で重要な役割を果たすことになる。