現代のデジタルゴールドラッシュとも言える仮想通貨が、規制上の暗礁に乗り上げている。金融取引業規制機構（FINRA）は報告書という形で衝撃的な事実を突きつけた。仮想通貨関連のコミュニケーションの約70%が、数々の違反行為に巻き込まれているというのだ。これらは単なる軽微なミスではなく、虚偽、誇張、そして誤解を招く主張を含む深刻な違反行為である。.
2022年11月、FINRAは暗号資産通信に携わる会員企業に規制の焦点を当てました。その使命とは？それは、公共コミュニケーションの基盤となる規則2210の遵守を確保することです。この規則は単なるガイドラインではなく、誤情報に対する防壁であり、コミュニケーションは公正でバランスが取れ、事実に基づいていなければならないことを義務付けています。.
暗号コンプライアンスの難解な課題
調査は厳格に行われました。500件を超える暗号資産関連のコミュニケーションが分析され、その多くが会員企業が提供する商品と第三者または関連会社が提供する商品を区別できていないことが明らかになりました。不明確さはそれだけにとどまりませんでした。これらのコミュニケーションでは、暗号資産を cash や類似の金融商品と誤解を招く形で同一視することが多く、株式や cash などの他の資産クラスとの比較も十分な根拠なしに行われていました。.
この混乱は、暗号資産の仕組みに関する説明にも及んでいました。発行、保有、譲渡、売却に関する重要な詳細がしばしば省略され、投資家は暗闇に陥っていました。さらに、一部のコミュニケーションでは、暗号資産が連邦証券法やFINRA規則によって保護されているという誤った示唆が示され、証券投資者保護公社（SEC）による保護の範囲さえも誤って伝えられていました。.
FINRAの2024年報告書：暗号資産監督の新たな章
この動きはFINRAの2024年度年次規制監督報告書と合致しており、暗号資産に特化したセクションが初めて設けられています。SEC傘下の自主規制機関であるFINRAの使命は明確です。それは証券ブローカー・ディーラーの監督です。この報告書は単なる文書ではなく、会員企業がコンプライアンスプログラムを改善するための重要なツールです。
本レポートは、暗号資産の開発状況と広告取引量など、26のトピックを網羅し、幅広い範囲を網羅しています。暗号資産関連活動に関与している、または関与を計画している企業を対象とし、SECコンプライアンスの複雑な迷路を抜け出すためのガイドを提供します。これには、暗号資産が証券であるかどうかを評価するための包括的なチェックリスト、サイバーセキュリティ対策、マネーロンダリング対策プロトコルなどが含まれます。.
顧客エンゲージメントの重要な側面である小売コミュニケーションは、他の製品と比較してコンプライアンス違反率が著しく高いことが示されています。これは、規制基準へのより厳格な監視と遵守の必要性を浮き彫りにしています。.
FINRAの役割と実務は、SECによる社内裁判官の活用に関する最高裁判所の判決によってさらに影響を受ける可能性があります。2023年に下されると予想されるこの判決は、会員関連案件で社内裁判官を雇用しているFINRAに影響を及ぼす可能性があります。これは、2023年にコロンビア特別区巡回控訴裁判所がFINRAによる社内裁判官の活用を禁じる判決を下したことを受けてのものです。.
FINRAの報告書は、暗号資産業界の成長痛を如実に物語っています。暗号資産通信における高いコンプライアンス違反率は、厳格な監督と規制基準の遵守の必要性を浮き彫りにしています。業界が進化を続ける中で、この報告書とその後の規制措置は、暗号資産のあり方、そしてより広範な金融システムへの統合を形作る上で極めて重要な役割を果たすでしょう。.
