Consumers' Research critique vivement Tether pour son manque de transparence concernant ses réserves de dollars

Tether est de nouveau la cible de vives critiques de la part du même organisme américain de défense des consommateurs. Cette fois-ci, Consumers' Research dénonce le manque de transparence de l'entreprise concernant les réserves en dollars qui garantissent l'USDT. C'est un problème majeur. 

Ce stablecoin, censé être indexé à parité avec le dollar américain, ne dispose d'aucun élément concret pour étayer cette affirmation. Il fait d'ailleurs l'objet de controverses depuis des années.

Lancé en 2014, Tether promettait que chaque jeton USDT était adossé à un véritable dollar américain.

C'est tout l'intérêt d'un stablecoin, vous voyez, une cryptomonnaie indexée sur quelque chose comme le dollar pour éviter les fluctuations de prix extrêmes que l'on observe avec Bitcoin et les autres cryptomonnaies. 

Mais lorsqu'on commence à examiner de plus près les chiffres et les pratiques de Tether, l'organisme de surveillance affirme que les choses commencent à paraître louches.

Les prêts douteux et les garanties de réserve de Tether

Tether a accordé des prêts massifs en USDT avec la promesse que ces prêts seraient remboursés à raison d'un dollar par jeton. 

Mais que se passe-t-il si les emprunteurs ne remboursent pas ces prêts ? Les réserves sont-elles toujours disponibles ? Tether affirme que oui, mais le public n’a reçu aucune preuve concrète à ce sujet.

En décembre 2023, S&P a attribué à l'USDT une note de risque de 4 sur 5, loin d'être idéale. De plus, ce stablecoin ne fait l'objet d'aucun véritable contrôle réglementaire. Aucun organisme d'autorité ne surveille les investissements des réserves de Tether.

Les banques américaines se montrent désormais réticentes à traiter les transactions de Tether, et l'entreprise a dû faire appel à des banques offshore pour assurer la continuité de ses opérations.

L'émetteur du stablecoin est également visé par un recours collectif l'accusant de ne pas disposer de la garantie 1:1 qu'il prétend. Les plaignants affirment que Tether a lancé l'USDT sur le marché en sachant pertinemment qu'il n'était pas suffisamment adossé à des dollars.

Cela a créé une illusion de demande pour les cryptomonnaies, faisant ainsi grimper leurs prix.

Où est l'audit, Tether ?

Voilà le problème. Tether promet un auditdent depuis 2017. Il n'a toujours pas eu lieu. En août 2022, le PDG de Tether a déclaré qu'un audit était « dans quelques mois »

Aujourd'hui, nous attendons toujours.

En 2017, Tether avait annoncé que le cabinet comptable Friedman était chargé d'un audit. Mais en 2018, Tether a brusquement rompu sa collaboration avec ce cabinet. Un an plus tard, la SEC a infligé une amende à Friedman pour irrégularités comptables. 

Lorsque Tether a publié un rapport en juin 2018 affirmant que l'USDT était entièrement adossé à des dollars américains, il s'est avéré que ce rapport ne provenait même pas d'un cabinet comptable, mais d'un cabinet d'avocats. Ce n'est pas la même chose.

Tether a également été accusé de faire partie d'un système de manipulation avec Alameda Research, la société à l'origine de la plateforme d'échange FTX, aujourd'hui effondrée.

Alameda aurait acheté des milliards de dollars d'USDT pour gonfler artificiellement la capitalisation boursière de Tether. 

Ils revendaient ensuite les jetons à un prix plus élevé, Tether empochant ainsi des dollars pour des jetons créés de toutes pièces. Cette action en justice est toujours en cours.

Tether affirme avoir tenté d'obtenir un audit auprès de l'un des quatre plus grands cabinets d'audit, mais selon eux, aucun n'a accepté de le faire. 

Consumers' Research trouve cela suspect, surtout quand on sait que des entreprises comme Coinbase n'hésitent pas à engager Deloitte comme auditeur. Bitstamp, quant à elle, a fait appel à Ernst & Young pour auditer ses comptes. 

En 2023, une enquête Bloomberg a révélé que 46 % des entreprises de cryptomonnaies auditées faisaient appel à un cabinet du Big Four. Mais pas Tether.

En 2019, l'État de New York a découvert que Tether avait transféré des centaines de millions de dollars pour dissimuler une perte de 850 millions de dollars. L'entreprise a menti à ce sujet, affirmant que ses USDT étaient intégralement garantis depuis le début.

En conséquence, Tether a dû payer 18,5 millions de dollars d'amendes et s'est vue interdire toute activité boursière à New York.

En 2021, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a porté plainte contre Tether pour avoir fait de fausses déclarations concernant sa garantie de l'USDT en dollars américains. 

La même année, le ministère de la Justice a ouvert une enquête pour déterminer si Tether et Bitfinex avaient été utilisés pour manipuler le marché des cryptomonnaies. 

L'enquête s'est étendue en 2022 lorsque le bureau du procureur fédéral du district sud de New York s'en est saisi. Il s'agissait de déterminer si Tether avait accédé à des comptes bancaires au moyen de faux documents. 

Tether a réagi à ces enquêtes en publiant des attestations concernant ses réserves, mais il ne s'agit pas d'audits complets. Ce sont des instantanés, et non l'analyse approfondie que les investisseurs souhaiteraient voir.

Les liens de Tether avec des entités sanctionnées

Les autorités américaines et britanniques enquêtent toutes deux sur 20 milliards de dollars de transactions en Tether ayant transité par Garantex, la plateforme d'échange de cryptomonnaies russe sanctionnée par le Trésor américain en 2022.

En juillet 2024, Tether traitait encore des transactions provenant de BitPapa, une autre plateforme d'échange de cryptomonnaies sanctionnée plus tôt dans l'année pour avoir aidé la Russie pendant sa guerre contre l'Ukraine.

Bien que liée à des individus douteux, Tether n'a pas cessé d'opérer sur TRON, réseau réputé pour être utilisé par des groupes désignés comme organisations terroristes.

En mars 2023, la SEC a inculpé le fondateur de Tronet des sociétés apparentées pour fraude. En novembre 2023, Tron avait supplanté Bitcoin comme blockchain de prédilection pour les transactions en cryptomonnaies liées au terrorisme.

Tether reste dominant sur le réseau Tron , sans aucun signe de retrait. 

En janvier, l'Office des Nations Unies contre la drogue et le crime (ONUDC) a publié un rapport désignant les stablecoins comme l'USDT comme la monnaie de prédilection des cybercriminels et des blanchisseurs d'argent en Asie du Sud-Est.

Bien que Tether se soit engagée à cesser d'octroyer des prêts, les chiffres démontrent le contraire. Au deuxième trimestre 2024, Tether détenait plus de 6,57 milliards de dollars de prêts garantis, contre 4,7 milliards au premier trimestre.

Tether avait précédemment promis de ramener ses prêts à zéro d'ici 2023, mais cet objectif a été reporté à la fin de cette année.