Consumers’ Research condamne Tether pour son manque de transparence sur les réserves en dollars
- Consumers’ Research a dénoncé le manque de transparence de Tether concernant les réserves adossées à son stablecoin USDT, soulevant de sérieuses inquiétudes quant à sa prétendue parité 1:1 avec le dollar.
- Depuis 2017, Tether a systématiquement évité des audits indépendants, et ce, même après avoir promis d’en réaliser un.
- Tether a été impliqué dans des affaires juridiques, notamment accusé d’avoir gonflé les prix des cryptomonnaies et entretenu des liens avec des entités sanctionnées comme la Russie.
Tether est encore une fois critiqué, par le même organisme de protection des consommateurs américain. Cette fois, Consumers’ Research critique l'entreprise pour son manque de transparence concernant les réserves en dollars qui soutiennent l'USDT. C'est un problème énorme.
Le stablecoin, supposé être adossé 1:1 au dollar américain, n'a pas les reçus pour étayer cette affirmation. C'est en fait un point de contentieux depuis des années.
Tether a été lancé en 2014 avec la promesse que chaque token USDT est adossé à un véritable dollar américain.
C’est tout l’intérêt d’une monnaie stable, voyez-vous, une cryptomonnaie indexée sur une valeur comme le dollar pour éviter les fluctuations de prix folles que l’on observe avec Bitcoin et les autres cryptos.
Mais lorsque l’on commence à examiner les chiffres et les pratiques de Tether, l’autorité de régulation estime que les choses deviennent suspectes.
Les prêts et l’adossement des réserves de Tether remis en question
Tether a accordé des prêts massifs en USDT avec la promesse que ces prêts seraient remboursés à raison d’un dollar par token.
Mais que se passe-t-il si les emprunteurs ne remboursent pas ces prêts ? Les réserves sont-elles toujours là ? Tether affirme qu’elles le sont, mais le public n’a reçu aucune preuve concrète à cet égard.
En décembre 2023, S&P a attribué à l’USDT une cote de risque de 4 sur 5, ce qui est loin d’être excellent. La monnaie stable ne bénéficie d’aucun véritable contrôle réglementaire. Aucune autorité compétente ne surveille les investissements des réserves de Tether.
Les banques américaines se méfient du traitement des transactions de Tether, et l’entreprise a dû compter sur des banques offshore pour maintenir l’activité.
L’émetteur de la monnaie stable est également impliqué dans une action collective alléguant qu’il ne dispose pas de l’adossement 1:1 qu’il revendique. L’action en justice accuse Tether d’avoir injecté l’USDT sur le marché, en ayant pleinement conscience qu’il n’était pas suffisamment adossé à des dollars.
Cela a créé une illusion de demande pour les cryptomonnaies, gonflant artificiellement leurs prix.
Où est l’audit, Tether ?
Voici le problème. Tether promet un audit indépendant depuis 2017. Il n’a toujours pas eu lieu. En août 2022, le PDG de Tether a déclaré qu’un audit était « dans quelques mois ».
Rapidement, nous en sommes toujours à attendre.
En 2017, Tether avait annoncé que Friedman, un cabinet d’expertise comptable, travaillait sur un audit. Mais en 2018, Tether a brusquement rompu les liens avec eux. Un an plus tard, la SEC a infligé une amende à Friedman pour de mauvaises pratiques comptables.
Et lorsque Tether a publié un rapport en juin 2018 affirmant que l’USDT était entièrement adossé à des dollars américains, il s’est avéré que le rapport n’émanait même pas d’un cabinet d’expertise comptable. Il provenait d’un cabinet d’avocats. Ce n’est pas la même chose.
Tether a également été accusé de faire partie d’un schéma manipulateur avec Alameda Research, la firme derrière l’échange FTX désormais effondré.
Alameda aurait acheté pour des milliards de dollars d’USDT afin d’augmenter artificiellement la capitalisation boursière de Tether.
Ils auraient ensuite vendu les tokens à un prix plus élevé, Tether encaissant des dollars pour des tokens qu’il venait de créer ex nihilo. Cette affaire est toujours en cours.
Tether affirme avoir tenté d’obtenir un audit de la part de l’un des « Big Four » cabinets d’expertise comptable, mais selon eux, aucun n’a accepté de le réaliser.
Consumers’ Research déclare ce qui est suspect, surtout lorsque des entreprises comme Coinbase n’ont aucun mal à engager Deloitte comme auditeur. Bitstamp a fait auditer ses comptes par Ernst & Young.
En 2023, une enquête de Bloomberg a révélé que 46 % des entreprises de cryptomonnaies auditées utilisaient un cabinet Big Four. Mais pas Tether.
En 2019, l’État de New York a découvert que Tether avait transféré des centaines de millions de dollars pour couvrir une perte de 850 millions de dollars. Ils ont menti, affirmant que leur USDT était entièrement adossé tout ce temps.
En conséquence, Tether a dû payer 18,5 millions de dollars d’amendes et s’est vu interdire de négocier à New York.
En 2021, la Commission des marchés à terme des produits dérivés (CFTC) a accusé Tether d’avoir fait de fausses déclarations concernant l’adossement de l’USDT aux dollars américains.
Cette même année, le Département de la Justice a lancé une enquête pour déterminer si Tether et Bitfinex avaient été utilisés pour manipuler le marché des cryptomonnaies.
L’enquête s’est élargie en 2022 lorsque le Bureau du procureur des États-Unis pour le district sud de New York s’est impliqué. Ils examinaient si Tether avait accédé à des comptes bancaires à l’aide de documents falsifiés.
Tether a répondu à ces enquêtes en publiant des attestations concernant ses réserves, mais il ne s’agit pas d’audits complets. Ce sont des instantanés, et non l’analyse approfondie que les investisseurs souhaiteraient voir.
Les liens de Tether avec des entités sanctionnées
Les autorités américaines et britanniques enquêtent sur 20 milliards de dollars de transactions Tether ayant transité par Garantex, l’échange de cryptomonnaies russe sanctionné par le Trésor américain en 2022.
En juillet 2024, Tether traitait toujours des transactions provenant de BitPapa, un autre échange de cryptomonnaies sanctionné plus tôt cette année pour avoir aidé la Russie pendant sa guerre contre l’Ukraine.
Malgré ses liens avec des acteurs douteux, Tether n’a pas cessé d’opérer sur TRON, qui est réputé être utilisé par des groupes désignés comme organisations terroristes.
En mars 2023, la SEC a accusé le fondateur de Tron et des sociétés associées de fraude. En novembre 2023, Tron avait dépassé Bitcoin en tant que blockchain de choix pour les transactions de cryptomonnaies liées à des activités terroristes.
Tether reste dominant sur le réseau Tron, sans signe qu’il compte se retirer.
En janvier, le Bureau des Nations Unies contre la drogue et le crime (UNODC) a publié un rapport nommant les monnaies stables comme l’USDT comme la devise préférée des cybercriminels et des blanchisseurs d’argent en Asie du Sud-Est.
Même si Tether s’est engagé à cesser d’accorder des prêts, les chiffres montrent le contraire. Au deuxième trimestre 2024, Tether détenait plus de 6,57 milliards de dollars de prêts garantis, en hausse par rapport aux 4,7 milliards du premier trimestre.
Tether avait précédemment promis de réduire ses prêts à zéro d’ici 2023, mais cet objectif a été repoussé à la fin de cette année.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
