Consumers' Research critica Tether per la mancanza di trasparenza sulle riserve in dollari

Tether è di nuovo nel mirino della stessa associazione americana a tutela dei consumatori. Questa volta, Consumers' Research critica aspramente l'azienda per la sua mancanza di trasparenza riguardo alle riserve in dollari a supporto di USDT. È un problema enorme. 

La stablecoin, presumibilmente ancorata 1:1 al dollaro statunitense, non ha le ricevute per sostenere tale affermazione. In realtà, è un punto di contesa da anni.

Tether è stato lanciato nel 2014 con la promessa che ogni singolo token USDT fosse supportato da un vero dollaro statunitense.

Ecco, questo è il punto di una stablecoin, una criptovaluta ancorata a qualcosa come il dollaro per evitare le folli oscillazioni di prezzo che si verificano con Bitcoin e altre criptovalute. 

Ma quando si comincia ad analizzare i numeri e le pratiche di Tether, l'organismo di controllo afferma che le cose cominciano a sembrare losche.

I prestiti discutibili di Tether e la sua riserva di garanzia

Tether ha emesso ingenti prestiti in USDT con la promessa che questi prestiti saranno rimborsati al prezzo di un dollaro per token. 

Ma cosa succede se i debitori non rimborsano i prestiti? Le riserve sono ancora lì? Tether continua a dire di sì, ma il pubblico non ha ricevuto alcuna prova concreta in merito.

A dicembre 2023, S&P ha assegnato a USDT un rating di rischio di 4 su 5, ben lungi dall'essere ottimo. La stablecoin non è inoltre soggetta a una vera e propria supervisione normativa. Nessun ente autorevole monitora dove Tether investe le sue riserve.

Le banche statunitensi sono diventate caute nell'elaborare le transazioni di Tether e l'azienda ha dovuto affidarsi a banche offshore per continuare a funzionare.

L'emittente della stablecoin è anche coinvolto in una class action che sostiene di non avere il supporto 1:1 che afferma di avere. La causa sostiene che Tether abbia immesso USDT sul mercato, pienamente consapevole di non essere supportato da dollari sufficienti.

Ciò ha creato l'illusione di una domanda di criptovalute, gonfiandone i prezzi.

Dov'è la revisione contabile, Tether?

Ecco il punto. Tether ha promesso un auditdent dal 2017. Non è ancora avvenuto. Nell'agosto 2022, il CEO di Tether ha dichiarato che un audit sarebbe avvenuto "a mesi di distanza"

Facciamo un salto in avanti fino ad oggi: stiamo ancora aspettando.

Nel 2017, Tether annunciò che Friedman, uno studio di revisione contabile, stava lavorando a una revisione contabile. Ma nel 2018, Tether interruppe improvvisamente i rapporti con lo studio. Un anno dopo, la SEC multò Friedman per cattive pratiche contabili. 

E quando Tether pubblicò un rapporto nel giugno 2018 affermando che USDT era interamente coperto da dollari statunitensi, si scoprì che il rapporto non proveniva nemmeno da uno studio di commercialisti. Proveniva da uno studio legale. Non è la stessa cosa.

Tether è stato anche accusato di far parte di un piano manipolativo con Alameda Research, la società dietro l'exchange FTX, ora fallito.

Alameda avrebbe acquistato miliardi di dollari in USDT per gonfiare artificialmente la capitalizzazione di mercato di Tether. 

Poi avrebbero venduto i token a un prezzo più alto, con Tether che avrebbe incassato dollari per i token che aveva appena creato dal nulla. Questa causa è ancora in corso.

Tether sostiene di aver provato a ottenere una verifica da una delle quattro grandi società di revisione contabile, ma secondo loro nessuna ha accettato di farlo. 

Consumers' Research, Secondo la cosa è sospetta, soprattutto considerando che aziende come Coinbase non hanno problemi ad assumere Deloitte come revisore dei conti. Bitstamp, invece, si è affidata a Ernst & Young per la revisione dei propri bilanci. 

Nel 2023, un sondaggio di Bloomberg ha rilevato che il 46% delle società di criptovalute sottoposte a revisione contabile si è affidato a una delle Big Four. Ma non a Tether.

Nel 2019, lo Stato di New York ha scoperto che Tether aveva spostato centinaia di milioni di dollari per coprire una perdita di 850 milioni di dollari. Hanno mentito, sostenendo che il loro USDT era stato completamente coperto per tutto il tempo.

Di conseguenza, Tether ha dovuto pagare 18,5 milioni di dollari di sanzioni e le è stato vietato di operare a New York.

Nel 2021, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha accusato Tether di aver rilasciato false dichiarazioni in merito al suo supporto di USDT con dollari statunitensi. 

Nello stesso anno, il Dipartimento di Giustizia avviò un'indagine per verificare se Tether e Bitfinex fossero stati utilizzati per manipolare il mercato delle criptovalute. 

L'indagine si è ampliata nel 2022, quando è intervenuta la Procura degli Stati Uniti per il Distretto Meridionale di New York. Stava indagando se Tether avesse avuto accesso a conti bancari utilizzando documenti falsificati. 

Tether ha risposto a queste indagini rilasciando attestazioni relative alle sue riserve, ma non si tratta di audit completi. Sono solo istantanee, non l'analisi approfondita che gli investitori vorrebbero vedere.

I legami di Tether con entità sanzionate

Le autorità statunitensi e britanniche stanno indagando su transazioni Tether per un valore di 20 miliardi di dollari passate tramite Garantex, l'exchange di criptovalute russo sanzionato dal Tesoro statunitense nel 2022.

A luglio 2024, Tether stava ancora elaborando transazioni provenienti da BitPapa, un altro exchange di criptovalute sanzionato all'inizio di quell'anno per aver aiutato la Russia durante la guerra con l'Ucraina.

Nonostante sia collegato ad attori loschi, Tether non ha smesso di operare su TRON, che a quanto pare è noto per essere utilizzato da gruppi designati come organizzazioni terroristiche.

Nel marzo 2023, la SEC ha accusato di frode il fondatore di Trone le società collegate. Entro novembre 2023, Tron aveva superato Bitcoin come blockchain di riferimento per le transazioni crittografiche legate ad attività terroristiche.

Tether rimane dominante sulla rete Tron e non accenna a ritirarsi. 

A gennaio, l'Ufficio delle Nazioni Unite per la lotta alla droga e al crimine (UNODC) ha pubblicato un rapporto in cui indicava le stablecoin come USDT come la valuta preferita dai criminali informatici e dai riciclatori di denaro nel Sud-est asiatico.

Nonostante Tether si sia impegnata a interrompere l'erogazione di prestiti, i numeri mostrano il contrario. Nel secondo trimestre del 2024, Tether aveva oltre 6,57 miliardi di dollari in prestiti garantiti, in aumento rispetto ai 4,7 miliardi di dollari del primo trimestre.

Tether aveva precedentemente promesso di azzerare i suoi prestiti entro il 2023, ma l'obiettivo è stato posticipato alla fine di quest'anno.