Verbraucherforschung kritisiert Tether wegen mangelnder Transparenz bei Dollarreserven

Tether wird erneut kritisiert, diesmal von derselben amerikanischen Verbraucherschutzorganisation. Diesmal wirft Verbraucherforschung dem Unternehmen mangelnde Transparenz bezüglich der Dollarreserven vor, die den USDT unterlegen sind. Das ist ein riesiges Problem. 

Der Stablecoin soll angeblich 1:1 an den US-Dollar gekoppelt sein, verfügt aber nicht über die Belege für diese Behauptung. Dies ist bereits seit Jahren ein Streitpunkt.

Tether wurde 2014 mit dem Versprechen gestartet, dass jeder einzelne USDT-Token durch einen echten US-Dollar gedeckt ist.

Das ist genau der Sinn eines Stablecoins: eine Kryptowährung, die an etwas wie den Dollar gekoppelt ist, um die extremen Kursschwankungen zu vermeiden, die man bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen beobachtet. 

Doch wenn man sich Tethers Zahlen und Praktiken genauer anschaut, warnt der Aufseher davor, dass die Lage zunehmend verdächtig wirkt.

Tethers fragwürdige Kredite und Rückdeckung durch Reserven

Tether hat massive Kredite in USDT vergeben mit der Zusicherung, dass diese Kredite mit einem Dollar pro Token zurückgezahlt werden. 

Doch was passiert, wenn die Kreditnehmer ihre Kredite nicht zurückzahlen? Sind die Reserven dann noch vorhanden? Tether behauptet zwar immer wieder, dass dies der Fall ist, doch die Öffentlichkeit hat bisher keine konkreten Beweise dafür erhalten.

Im Dezember 2023 vergab S&P für USDT ein Risikobewertung von 4 von 5 – alles andere als gut. Zudem unterliegt der Stablecoin keinerlei wirksamer regulatorischer Aufsicht. Keine zuständige Behörde überwacht, wohin Tether seine Reserven investiert.

US-Banken sind zunehmend vorsichtig geworden, wenn es darum geht, Transaktionen von Tether abzuwickeln, sodass das Unternehmen gezwungen ist, auf Offshore-Banken zurückzugreifen, um den Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten.

Der Stablecoin-Herausgeber ist ebenfalls in eine Sammelklage verwickelt, die behauptet, dass er nicht die von ihm angegebene 1:1-Deckung besitzt. Der Klagevorwurf lautet, dass Tether USDT auf den Markt gebracht habe, dabei voll und ganz wissend, dass es nicht durch genügend Dollar gedeckt war.

Dies schuf eine Illusion der Nachfrage nach Kryptowährungen und trieb deren Preise in die Höhe.

Wo bleibt der Audit, Tether?

Hier ist die Sache: Tether verspricht seit 2017 einen unabhängigen Audit. Dieser hat jedoch noch immer nicht stattgefunden. Im August 2022 sagte der CEO von Tether, ein Audit stehe „in wenigen Monaten

Blicken wir heute darauf zurück, warten wir immer noch.

Bereits 2017 kündigte Tether an, dass das Wirtschaftsprüfungsbüro Friedman an einem Audit arbeite. Doch 2018 riss Tether plötzlich die Verbindung zu ihnen ab. Ein Jahr später wurde Friedman von der SEC wegen mangelhafter Buchführungspraktiken mit einer Geldstrafe belegt. 

Und als Tether im Juni 2018 einen Bericht veröffentlichte, in dem behauptet wurde, USDT sei vollständig durch US-Dollar gedeckt, stellte sich heraus, dass dieser Bericht gar nicht von einem Wirtschaftsprüfungsbüro stammte. Er kam von einer Anwaltskanzlei. Das ist etwas anderes.

Tether wurde zudem beschuldigt, Teil eines manipulativen Plans mit Alameda Research gewesen zu sein, der Firma hinter der nun zusammengebrochenen FTX-Börse.

Alameda soll Milliarden USDT gekauft haben, um die Marktkapitalisierung von Tether künstlich aufzublähen. 

Anschließend würden sie die Token zu einem höheren Preis verkaufen, wobei Tether Dollar für Token einsammeln würde, die es aus dem Nichts erschaffen hat. Dieser Rechtsstreit läuft noch.

Tether behauptet, versucht zu haben, eine Prüfung durch eines der Big-Four-Wirtschaftsprüfungsgesellschaften zu erhalten, doch laut eigenen Angaben wäre keines dazu bereit gewesen. 

Consumers’ Research sagt Das ist verdächtig, besonders wenn Unternehmen wie Coinbase keine Schwierigkeiten haben, Deloitte als ihren Prüfer zu engagieren. Bitstamp ließ Ernst & Young seine Bücher prüfen. 

Eine Umfrage von Bloomberg im Jahr 2023 ergab, dass 46 % der geprüften Krypto-Unternehmen ein Big-Four-Unternehmen nutzten. Tether jedoch nicht.

Im Jahr 2019 stellte der Bundesstaat New York fest, dass Tether Hunderte Millionen Dollar transferiert hatte, um einen Verlust von 850 Millionen Dollar zu vertuschen. Sie lügten darüber und behaupteten, ihr USDT sei jederzeit vollständig gedeckt gewesen.

Infolgedessen musste Tether Strafen in Höhe von 18,5 Millionen Dollar zahlen und wurde vom Handel in New York ausgeschlossen.

Im Jahr 2021 warf die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Tether vor, falsche Aussagen über die Deckung seines USDT mit US-Dollar getätigt zu haben. 

Im selben Jahr leitete das Justizministerium eine Untersuchung ein, um zu prüfen, ob Tether und Bitfinex zur Manipulation des Kryptomarktes genutzt wurden. 

Die Ermittlungen wurden 2022 ausgeweitet, als die Staatsanwaltschaft für den Southern District of New York eingeschaltet wurde. Sie untersuchten, ob Tether Bankkonten unter Verwendung gefälschter Dokumente zugänglich gemacht hatte. 

Tether reagierte auf diese Untersuchungen mit der Veröffentlichung von Bestätigungen über seine Reserven, doch handelt es sich dabei nicht um vollständige Wirtschaftsprüfungen. Es sind Momentaufnahmen, keine tiefgehenden Analysen, wie sie Investoren erwarten würden.

Verbindungen von Tether zu sanktionierten Entitäten

Sowohl US- als auch britische Behörden ermitteln in Bezug auf 20 Milliarden US-Dollar an Tether-Transaktionen, die über Garantex liefen – einen russischen Kryptobörsenbetreiber, den das US-Finanzministerium 2022 sanktionierte.

Stand Juli 2024 verarbeitete Tether weiterhin Transaktionen von BitPapa, einer weiteren Kryptobörse, die bereits früher im Jahr sanktioniert worden war, weil sie Russland während seines Krieges gegen die Ukraine unterstützt hatte.

Trotz der Verbindung zu fragwürdigen Akteuren hat Tether den Betrieb auf TRON nicht eingestellt, was berüchtigt dafür ist, von Gruppen genutzt zu werden, die als Terrororganisationen eingestuft sind.

Im März 2023 beschuldigte die SEC den Gründer von Tron und verbundene Unternehmen des Betrugs. Bis November 2023 hatte Tron Bitcoin als Blockchain der Wahl für Krypto-Transaktionen im Zusammenhang mit terroristischen Aktivitäten abgelöst.

Tether bleibt im Tron-Netzwerk dominant, ohne Anzeichen eines Rückzugs. 

Im Januar veröffentlichte das Büro der Vereinten Nationen für Drogen- und Verbrechensbekämpfung (UNODC) einen Bericht, in dem Stablecoins wie USDT als bevorzugte Währung für Cyberkriminelle und Geldwäscher in Südostasien benannt wurden.

Obwohl Tether zugesagt hat, die Vergabe von Krediten einzustellen, zeigen die Zahlen das Gegenteil: Zum zweiten Quartal 2024 verfügte Tether über gesicherte Kredite in Höhe von mehr als 6,57 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 4,7 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal.

Tether hatte zuvor versprochen, seine Kredite bis 2023 auf null zu reduzieren, doch dieses Ziel wurde auf Ende dieses Jahres verschoben.