Consumers' Research kritisiert Tether wegen mangelnder Transparenz bei den Dollarreserven

scharf kritisiert derselben amerikanischen Verbraucherschutzorganisation. Diesmal wirft Consumers' Research dem Unternehmen mangelnde Transparenz bezüglich der Dollarreserven vor, die USDT decken. Das ist ein gravierendes Problem. 

Der Stablecoin, der angeblich im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist, kann diese Behauptung nicht belegen. Er ist tatsächlich seit Jahren ein Streitpunkt.

Tether wurde 2014 mit dem Versprechen gegründet, dass jeder einzelne USDT-Token durch einen echten US-Dollar gedeckt ist.

Genau darum geht es bei einem Stablecoin: einer Kryptowährung, die an etwas wie den Dollar gekoppelt ist, um die extremen Preisschwankungen zu vermeiden, die man bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen sieht. 

Doch wenn man anfängt, die Zahlen und Praktiken von Tether genauer unter die Lupe zu nehmen, sagt der Kontrollbeauftragte, dass die Dinge verdächtig aussehen.

Tethers fragwürdige Kredite und Reservedeckung

Tether hat massive Kredite in USDT vergeben, mit dem Versprechen, dass diese Kredite zu einem Dollar pro Token zurückgezahlt werden. 

Was passiert aber, wenn die Kreditnehmer die Kredite nicht zurückzahlen? Sind die Reserven dann noch vorhanden? Tether beteuert dies immer wieder, doch die Öffentlichkeit hat dafür keine konkreten Beweise erhalten.

Im Dezember 2023 vergab S&P für USDT ein Risikorating von 4 von 5 – alles andere als gut. Der Stablecoin unterliegt zudem keiner wirklichen regulatorischen Aufsicht. Keine maßgebliche Instanz überwacht, wo Tether seine Reserven investiert.

US-Banken sind gegenüber der Abwicklung von Tether-Transaktionen vorsichtig geworden, und das Unternehmen musste sich auf Offshore-Banken verlassen, um den Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten.

Der Herausgeber des Stablecoins ist zudem in eine Sammelklage verwickelt, in der behauptet wird, dass er nicht über die von ihm angegebene 1:1-Deckung verfügt. Die Klage wirft Tether vor, USDT auf den Markt gebracht zu haben, obwohl man sich der unzureichenden US-Dollar-Deckung bewusst war.

Dadurch wurde eine Illusion von Nachfrage nach Kryptowährungen erzeugt, was deren Preise in die Höhe trieb.

Wo bleibt die Prüfung, Tether?

Folgendes ist der Punkt: Tether verspricht seit 2017 eine unabhängigedent . Diese ist immer noch nicht erfolgt. Im August 2022 erklärte der CEO von Tether, eine Prüfung sei „noch Monate entfernt“

Und heute warten wir immer noch.

Bereits 2017 gab Tether bekannt, dass die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Friedman mit einer Prüfung beauftragt sei. Doch 2018 beendete Tether die Zusammenarbeit überraschend. Ein Jahr später verhängte die SEC eine Geldstrafe gegen Friedman wegen unlauterer Buchführungspraktiken. 

Als Tether im Juni 2018 einen Bericht veröffentlichte, in dem behauptet wurde, USDT sei vollständig durch US-Dollar gedeckt, stellte sich heraus, dass der Bericht gar nicht von einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft stammte, sondern von einer Anwaltskanzlei. Das ist etwas ganz anderes.

Tether wurde außerdem beschuldigt, Teil eines manipulativen Komplotts mit Alameda Research zu sein, dem Unternehmen hinter der inzwischen zusammengebrochenen FTX-Börse.

Alameda soll USDT im Wert von Milliarden Dollar gekauft haben, um die Marktkapitalisierung von Tether künstlich in die Höhe zu treiben. 

Anschließend würden sie die Token zu einem höheren Preis verkaufen, wobei Tether für Token, die es gerade erst geschaffen hat, Dollar einstreichen würde. Das Gerichtsverfahren ist noch anhängig.

Tether behauptet, versucht zu haben, eine Prüfung durch eine der vier großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften zu erhalten, aber laut eigenen Angaben war keine bereit, dies zu tun. 

Consumers' Research hält das für verdächtig, insbesondere da Unternehmen wie Coinbase problemlos Deloitte als Wirtschaftsprüfer beauftragen. Bitstamp ließ seine Bücher von Ernst & Young prüfen. 

Laut einer Bloomberg-Umfrage aus dem Jahr 2023 nutzten 46 % der geprüften Krypto-Unternehmen eine der „Big Four“-Wirtschaftsprüfungsgesellschaften. Tether gehörte jedoch nicht dazu.

Im Jahr 2019 stellte der Staat New York fest, dass Tether Hunderte Millionen Dollar verschoben hatte, um einen Verlust von 850 Millionen Dollar zu vertuschen. Sie logen darüber und behaupteten, ihre USDT seien die ganze Zeit über vollständig gedeckt gewesen.

Infolgedessen musste Tether 18,5 Millionen Dollar Strafe zahlen und wurde vom Handel in New York ausgeschlossen.

Im Jahr 2021 erhob die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Anklage gegen Tether wegen falscher Angaben zur Deckung von USDT mit US-Dollar. 

Im selben Jahr leitete das Justizministerium eine Untersuchung ein, ob Tether und Bitfinex zur Manipulation des Kryptomarktes genutzt wurden. 

Die Ermittlungen wurden 2022 ausgeweitet, als sich die Staatsanwaltschaft des südlichen Bezirks von New York einschaltete. Sie prüfte, ob Tether mithilfe gefälschter Dokumente auf Bankkonten zugegriffen hatte. 

Tether reagierte auf diese Untersuchungen mit der Veröffentlichung von Bestätigungen zu seinen Reserven, doch handelt es sich dabei nicht um vollständige Prüfungen. Es sind Momentaufnahmen, nicht die detaillierte Analyse, die sich Investoren wünschen würden.

Tethers Verbindungen zu sanktionierten Organisationen

Sowohl die US-amerikanischen als auch die britischen Behörden untersuchen Tether-Transaktionen im Wert von 20 Milliarden Dollar, die über Garantex, die russische Kryptobörse, die das US-Finanzministerium 2022 mit Sanktionen belegt hat, abgewickelt wurden.

Im Juli 2024 verarbeitete Tether noch immer Transaktionen von BitPapa, einer anderen Kryptobörse, die Anfang des Jahres wegen ihrer Unterstützung Russlands im Krieg gegen die Ukraine sanktioniert worden war.

Obwohl Tether mit zwielichtigen Akteuren in Verbindung gebracht wird, hat das Unternehmen seinen Betrieb auf TRONnicht eingestellt. TRON ist Berichten zufolge berüchtigt dafür, von Gruppen genutzt zu werden, die als Terrororganisationen eingestuft sind.

Im März 2023 erhob die US-Börsenaufsicht SEC Anklage gegen den Gründer von Tronund verbundene Unternehmen wegen Betrugs. Bis November 2023 hatte Tron Bitcoin als bevorzugte Blockchain für Kryptotransaktionen im Zusammenhang mit terroristischen Aktivitäten abgelöst.

Tether bleibt im Tron Netzwerk dominant und es gibt keinerlei Anzeichen dafür, dass er sich zurückziehen wird. 

Im Januar veröffentlichte das Büro der Vereinten Nationen für Drogen- und Verbrechensbekämpfung (UNODC) einen Bericht, in dem Stablecoins wie USDT als bevorzugte Währung für Cyberkriminelle und Geldwäscher in Südostasien genannt wurden.

Obwohl Tether zugesagt hat, keine Kredite mehr zu vergeben, zeigen die Zahlen das Gegenteil. Im zweiten Quartal 2024 beliefen sich die besicherten Kredite von Tether auf über 6,57 Milliarden US-Dollar, gegenüber 4,7 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal.

Tether hatte zuvor versprochen, seine Kredite bis 2023 auf Null zu reduzieren, dieses Ziel wurde jedoch auf Ende dieses Jahres verschoben.