Consumers’ Research critica a Tether pela falta de transparência nas reservas em dólares
- A Pesquisa do Consumidor apontou a Tether por não ser transparente sobre as reservas que lastreiam sua stablecoin USDT, levantando grandes preocupações sobre sua afirmação de 1:1 com o dólar.
- A Tether tem evitado repetidamente auditorias independentes desde 2017, mesmo após prometer conduzir uma.
- A Tether tem estado envolvida em problemas legais, incluindo acusações de inflar preços de criptomoedas e ligações a entidades sancionadas como a Rússia.
A Tether está a ser novamente criticada, por o mesmo organismo de proteção ao consumidor americano. Desta vez, a Consumers’ Research está a atacar a empresa pela sua falta de transparência em relação às reservas em dólares que suportam o USDT. É um problema enorme.
A stablecoin, supostamente ancorada 1:1 ao dólar dos EUA, não tem os recibos para apoiar essa afirmação. Na verdade, tem sido um ponto de controvérsia há anos.
A Tether foi lançada em 2014 com a promessa de que cada único token USDT é suportado por um dólar real dos EUA.
Esse é todo o ponto de uma stablecoin, vê, uma criptomoeda ancorada a algo como o dólar para evitar as oscilações de preços loucas que se veem com o Bitcoin e outras criptomoedas.
Mas quando se começa a escavar nos números e práticas da Tether, o organismo de vigilância diz que as coisas começam a parecer suspeitas.
Empréstimos questionáveis e suporte de reservas da Tether
A Tether emitiu empréstimos massivos em USDT com a promessa de que estes empréstimos serão pagos de volta a um dólar por token.
Mas o que acontece se os tomadores de empréstimo não pagarem esses empréstimos? As reservas ainda estão lá? A Tether continua dizendo que estão, mas o público não recebeu nenhuma evidência concreta disso.
Em dezembro de 2023, a S&P atribuiu ao USDT uma classificação de risco de 4 de 5 — longe de ser excelente. A stablecoin também não possui qualquer supervisão regulatória real. Nenhuma autoridade está monitorando onde a Tether está investindo suas reservas.
Os bancos dos EUA tornaram-se cautelosos ao processar transações da Tether, e a empresa teve de recorrer a bancos offshore para manter as operações fluindo.
A emissora da stablecoin também está envolvida em uma ação coletiva que alega não ter o lastro 1:1 que afirma ter. A ação judicial alega que a Tether introduziu o USDT no mercado, ciente de que não havia dólares suficientes para lastreá-lo.
Isso criou uma ilusão de demanda por criptomoedas, inflacionando seus preços.
Onde está a auditoria, Tether?
Aqui está o problema. A Tether promete uma auditoria independente desde 2017. Isso ainda não aconteceu. Em agosto de 2022, o CEO da Tether disse que uma auditoria estava “a meses de distância.”
Avançando para hoje, ainda estamos esperando.
Em 2017, a Tether anunciou que a Friedman, uma firma de contabilidade, estava trabalhando em uma auditoria. Mas em 2018, a Tether cortou repentinamente os laços com eles. Um ano depois, a SEC multou a Friedman por más práticas contábeis.
E quando a Tether publicou um relatório em junho de 2018 afirmando que o USDT estava totalmente lastreado em dólares americanos, descobriu-se que o relatório nem era de uma firma de contabilidade. Veio de um escritório de advocacia. Isso não é a mesma coisa.
A Tether também foi acusada de fazer parte de um esquema manipulativo com a Alameda Research, a empresa por trás da agora falida exchange FTX.
A Alameda supostamente comprou bilhões de dólares em USDT para inflacionar artificialmente a capitalização de mercado da Tether.
Eles então vendiam os tokens a um preço mais alto, com a Tether recebendo dólares por tokens que acabara de criar do nada. Esta ação judicial ainda está em andamento.
A Tether afirma que tentou obter uma auditoria de uma das Big Four (as quatro maiores firmas de contabilidade), mas, segundo eles, nenhuma concordaria em fazê-lo.
Consumers’ Research afirma isso é suspeito, especialmente quando empresas como a Coinbase não têm problemas em contratar a Deloitte como sua auditora. A Bitstamp contratou a Ernst & Young para auditar suas contas.
Em 2023, uma pesquisa da Bloomberg revelou que 46% das empresas de cripto auditadas usaram uma das Big Four. Mas não a Tether.
Em 2019, o Estado de Nova York descobriu que a Tether havia movido centenas de milhões de dólares para encobrir uma perda de US$ 850 milhões. Eles mentiram sobre isso, afirmando que seu USDT estava totalmente lastreado o tempo todo.
Como resultado, a Tether teve de pagar US$ 18,5 milhões em multas e foi proibida de negociar em Nova York.
Em 2021, a Comissão de Comércio de Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC) acusou a Tether de fazer declarações falsas sobre o lastro do USDT em dólares americanos.
No mesmo ano, o Departamento de Justiça lançou uma investigação para determinar se a Tether e a Bitfinex foram usadas para manipular o mercado de criptomoedas.
A investigação se expandiu em 2022 quando o Escritório do Procurador dos EUA para o Distrito Sul de Nova York se envolveu. Eles estavam investigando se a Tether acessava contas bancárias usando documentos falsificados.
A Tether respondeu a essas investigações publicando attestations (atestados) sobre suas reservas, mas estes não são auditorias completas. São instantâneos, não a análise profunda que os investidores gostariam de ver.
Os laços da Tether com entidades sancionadas
As autoridades dos EUA e do Reino Unido estão investigando US$ 20 bilhões em transações da Tether que passaram pela Garantex, a exchange de criptomoedas russa sancionada pelo Tesouro dos EUA em 2022.
Até julho de 2024, a Tether ainda estava processando transações da BitPapa, outra exchange de criptomoedas sancionada no início daquele ano por ajudar a Rússia durante sua guerra com a Ucrânia.
Apesar de estar ligada a atores duvidosos, a Tether não parou de operar na TRON, que é notoriamente conhecida por ser usada por grupos designados como organizações terroristas.
Em março de 2023, a SEC acusou o fundador da Tron e empresas relacionadas de fraude. Em novembro de 2023, a Tron superou o Bitcoin como a blockchain de escolha para transações de criptomoedas ligadas a atividades terroristas.
A Tether permanece dominante na rede Tron, sem sinais de sair.
Em janeiro, o Escritório das Nações Unidas sobre Drogas e Crime (UNODC) publicou um relatório nomeando stablecoins como o USDT como a moeda preferida de cibercriminosos e lavadores de dinheiro no Sudeste Asiático.
Mesmo que a Tether tenha se comprometido a parar de emitir empréstimos, os números mostram o oposto. Até o segundo trimestre de 2024, a Tether tinha mais de US$ 6,57 bilhões em empréstimos garantidos, um aumento em relação aos US$ 4,7 bilhões do primeiro trimestre.
A Tether havia prometido anteriormente reduzir seus empréstimos a zero até 2023, mas essa meta foi adiada para o final deste ano.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
