Les actions, Bitcoinet les marchés financiers mondiaux sont en tracpour démarrer l'année 2025 dans le vert ; qu'est-ce qui pourrait mal tourner ?

Les contrats à terme sur les marchés boursiers laissent présagertrondébut d'année 2025 prometteur, avec des indicateurs positifs sur l'ensemble du marché. Les contrats à terme sur le S&P 500 se négocient au-dessus de 5 900 points, renforçant la confiance des investisseurs dans la poursuite de la hausse du marché boursier américain. Bitcoin, quant à lui, a entamé l'année 2025 sur une dynamique de reprise, progressant de 2 % lors de sa dernière séance.

Après deux années de performances remarquables, les analystes attribuent cet optimisme à une économie stable, à la modération des taux d'intérêt et aux politiques favorables à la croissance dudent élu Donald Trump.

Sur X, les analystes de The Kobeissi Letter ont souligné que le marché à terme a débuté l'année 2025 en territoire positif et ils sont optimistes quant à la poursuite de cette tendance pendant plusieurs mois au cours de la nouvelle année.

Les contrats à terme sur les marchés boursiers sont en tracpour démarrer l'année 2025 dans le vert.

Tous les contrats à terme sont dans le vert, le S&P 500 ayant repassé la barre des 5 900 points. pic.twitter.com/LqnZh5rxsH

— La Lettre de Kobeissi (@KobeissiLetter) 2 janvier 2025

L'économie américaine a fait preuve de résilience, les consommateurs et les entreprises s'adaptant aux taux d'intérêt précédemment élevés. La Réserve fédérale a commencé à baisser ses taux, mais pas aussi rapidement que certains l'espéraient. 

Les bénéfices des entreprises devraient augmenter , le bénéfice par action des entreprises du S&P 500 devant progresser de 10,67 % en 2025, selon les données du London Stock Exchange Group (LSEG).

Les économistes prévoient une forte croissance des actions et Bitcoin en 2025

JPMorgan Chase & Co. prévoit que « l'exception américaine » se renforcera sous l'administration Trump. Les États-Unis sont bien placés pour tirer profit de leur position économiquetronet du manquetracrelatif des autres grands marchés, dont certains sont confrontés aux difficultés engendrées par les droits de douane imposés par Trump.

Dans le secteur des cryptomonnaies, des analystes de renom ont placé de grandes attentes dans Bitcoin (BTC) en 2025. La plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière a connu une hausse massive des prix qui l'a vue dépasser les 108 000 $ en décembre 2024, mais elle est depuis retombée aux niveaux de 93 000 $ - 97 000 $, selon les données.

Tom Lee, cofondateur de Fundstrat Global Advisors, prévoit que le BTC pourrait atteindre 250 000 $, citant l’impact des ETF Bitcoin au comptant et un climat politique changeant aux États-Unis. 

De même, Bitwise Asset Management prévoit que le cours des cryptomonnaies atteindra 200 000 $, grâce aux investissements institutionnels, aux progrès réglementaires et à la réduction de moitié de l’offre du Bitcoin. Cependant, la société souligne également que des ventes publiques ou une performance décevante du marché pourraient nuancer ces prévisions.

Malgré ces prévisions optimistes, certains analystes appellent à la prudence. Les analystes de Kobeissi ont notamment souligné une baisse significative de la masse monétaire, qui a diminué de 4 100 milliards de dollars pour s'établir à 104 400 milliards de dollars, son niveau le plus bas depuis août, ce qui pourrait annoncer une correction du prix du Bitcoin à court terme. 

L'exercice d'équilibriste de la Réserve fédérale : inflation et croissance 

Les analystes de marché estiment que la Réserve fédérale continuera de lutter contre l'inflation en tentant de baisser les taux d'intérêt sans provoquer de récession. Les récentes déclarations de son président, Jerome Powell, ont confirmé la prudence de la Fed face aux baisses de taux, compte tenu des signes d'accélération de l'inflation ces derniers mois.

Yuya Hasegawa, analyste du marché des cryptomonnaies chez Bitbank, a averti que la Fed pourrait interrompre son cycle de baisse des taux, voire les relever à nouveau si l'inflation s'accélère davantage. Un tel resserrement monétaire pourrait impacter négativement les cours des cryptomonnaies, annulant ainsi les effets bénéfiques habituels d'un assouplissement monétaire sur ce marché.

Les taux d'intérêt élevés ont déjà aggravé le fardeau de la dette du gouvernement fédéral, qui atteignait 34 000 milliards de dollars début 2024. L'augmentation de la dette, attribuée aux mesures de relance mises en place pendant la pandémie de COVID-19 et aux pressions inflationnistes, continue de peser sur les finances publiques. 

Pour ne rien arranger, la nouvelle administration Trump a proposé des mesures, notamment une hausse des droits de douane, susceptibles de saper la confiance des investisseurs sur les marchés mondiaux.

L'IA alimente l'optimisme boursier, Wall Street mise sur la diversification

Malgré les avertissements des institutions contre l’espoir d’une nouvelle année de rendement des actions de 20 %, le boom de l’intelligence artificielle (IA) reste un moteur important de l’optimisme du marché boursier. 

BNY Mellon Wealth Management a déclaré à Bloomberg que l'impact transformateur de l'IA surpassera celui des précédentes révolutions technologiques. Si d'autres entreprises se montrent moins optimistes, beaucoup s'accordent à dire que les gains se généraliseront probablement à mesure que l'adoption de l'IA s'accélérera.

Le marché obligataire présente toutefois des perspectives mitigées. Malgré des rendements solides, les inquiétudes concernant l'endettement excessif des États et la faiblesse des conditions de prix persistent. Le gestionnaire d'actifs britannique Schroders a bien résumé la situation en déclarant : « La raison traditionnelle de détenir des obligations, à savoir générer des revenus, est de retour. »

Face à l'incertitude entourant la politique de Trump et à la perspective de rendements plus faibles des actifs traditionnels comme les actions, la diversification devient une stratégie essentielle pour les investisseurs. Les experts de Wall Street les incitent à explorer des actifs alternatifs, notamment les marchés privés et les fonds spéculatifs, afin de limiter les pertes en cas de repli du marché boursier.