주식, 비트코인, 글로벌 금융 시장이 2025년을 녹색(상승)으로 시작할 전망입니다. 무엇이 잘못될 수 있을까요?

주식 시장 선물은 전반적으로 녹색 신호를 보이며 2025년에 강력한 시작을 예고하고 있습니다. S&P 선물은 5900 이상에서 거래되며 미국 주식 시장의 지속적인 상승에 대한 투자자 신뢰를 높이고 있습니다. 반면 비트코인은 2025년 회복 모멘텀으로 시작하여 마지막 날 2% 상승했습니다.

2년 동안의 뛰어난 성과 이후, 분석가들은 낙관론을 안정된 경제, 완화되는 금리, 그리고 당선된 도널드 트럼프 대통령의 성장 친화적 정책으로 돌리고 있습니다.

X에서 Kobeissi Letter 분석가들은 선물 시장이 2025년을 녹색으로 시작했으며, 이 추세가 새해 동안 몇 달간 지속될 수 있다고 낙관했습니다.

주식 시장 선물이 2025을 녹색으로 시작할 전망입니다.

S&P 500이 다시 5900 이상으로 올라가며 선물 시장 전반이 녹색입니다. pic.twitter.com/LqnZh5rxsH

— 코바이시 레터 (@KobeissiLetter) 2 2025 월

미국 경제는 소비자와 기업이 과거의 높은 금리에 적응하며 회복력을 보여주고 있습니다. 연방준비제도(Fed)는 금리 인하를 시작했지만, 일부가 바랐던 만큼 공격적이지는 않습니다. 

기업 이익은 예상대로 성장할 것이며, 런던 증권 거래소 그룹(LSEG) 데이터에 따르면 S&P 500의 주당 순이익은 2025년에 10.67% 증가할 것으로 예상됩니다.

경제학자들은 주식, 비트코인이 2025에서 번창할 것으로 예측

JP모체 체이스(JPMorgan Chase & Co.)는 트럼프 행정부 하에서 '미국의 exceptionalism(예외성)'이 가속화될 것이라고 예측합니다. 미국은 강력한 경제 입지와 다른 주요 시장의 상대적 매력 부족으로 혜택을 받을 준비가 되어 있으며, 일부 시장은 트럼프의 관세로 인해 도전에 직면해 있습니다.

암호화폐 부문에서는 저명한 분석가들이 2025년 비트코인(BTC)에 대해 높은 기대감을 설정했습니다. 시가총액 기준 최대 암호화폐인 비트코인은 2024년 12월 $108,000을 돌파하는 거대한 가격 급등을 경험했지만, 이후 Coingecko 데이터에 따르면 $93,000 – $97,000 수준으로 후퇴했습니다.

Fundstrat Global Advisors의 공동 창립자 Tom Lee는 현물 비트코인 ETF의 영향과 미국의 변화하는 정치적 정세를 인용하여 BTC가 $250,000에 도달할 수 있다고 전망합니다. 

마찬가지로 Bitwise Asset Management는 기관 투자, 규제 진전, 그리고 비트코인 할링으로 인한 공급 제약에 힘입어 암호화폐가 $200,000에 도달할 것으로 예측합니다. 그러나 해당 기업은 정부 매도나 시장 부진이 이러한 전망을 완화시킬 수 있다고 경고합니다.

이러한 강세 예측에도 불구하고 일부 분석가들은 신중함을 제안합니다. Kobeissi 분석가들은 강조한 바와 같이, 8월 이후 최저 수준인 104.4조 달러로 $4.1조 감소한 통화 공급량의 급격한 감소는 BTC의 단기 가격 조정을 시사할 수 있습니다.

연준의 균형 잡기: 인플레이션 vs 성장 

시장 분석가들은 연준이 경기 침체를 유발하지 않으면서 금리를 완화함으로써 인플레이션 성장을 계속 다루려 할 것이라고 믿습니다. 제롬 파월 의장의 최근 발언은 최근 몇 달간 가속화되는 인플레이션 징후를 고려할 때 금리 인하에 대한 연준의 신중한 접근을 반영했습니다.

Bitbank의 암호화폐 시장 분석가 Yuya Hasegawa는 인플레이션이 더욱 가열될 경우 연준이 금리 인하 사이클을 중단하거나 금리를 다시 인상할 수도 있다고 경고했습니다. 이러한 통화 '긴축'은 암호화폐 시장 가격에 부정적인 영향을 미쳐, 일반적으로 통화 완화가 암호화폐 시장에 가져오는 혜택을 반전시킬 수 있습니다.

높은 금리는 2024년 초 $34조에 달한 연방 정부의 부채 부담을 악화시켜 왔습니다. 코로나19 시대 부양책과 인플레이션 압력으로 인한 증가하는 부채는 정부 재정에 지속적인 부담을 주고 있습니다. 

불에 기름을 붓듯, 새로 출범하는 트럼프 행정부는 전 세계 시장 투자자 신뢰를 위축시킬 수 있는 높은 관세 등을 포함한 정책을 제안했습니다.

AI가 주식 시장 낙관론을 주도, 월가가 다각화 권고

기관들이 또 다른 20%의 주식 수익을 기대하지 말라는 경고에도 불구하고, 인공지능(AI) 붐은 주식 시장 낙관론의 중요한 원동력으로 남아 있습니다. 

BNY Mellon Wealth Management은 전함 Bloomberg에게 AI의 변혁적 영향력이 이전의 기술 혁명을 능가할 것이라고 말했습니다. 다른 기업들은 덜 강세적이지만, 많은 기업이 AI 채택 가속화에 따라 수익이 확산될 것이라고 동의합니다.

하지만 채권 시장은mixed한 전망을 제시합니다. 현재 수익률은 견고하지만, 과도한 정부 차입과tight한 가격 책정에 대한 우려가 지속되고 있습니다. 영국 기반 자산운용사 Schroders는 이 같은 심정을 반영하여 "채권을 보유하는 전통적인 이유인 수익 창출이 다시 돌아왔다"고 밝혔습니다.

트럼프 정책의 불확실성과 주식과 같은 전통적 자산의 잠재적으로 낮은 수익률로 인해, 다각화가 투자자에게 중요한 전략이 되고 있습니다. 월가 전문가들은 주식 시장이 하락할 때 손실을 제한하기 위해 사적 시장과 헤지펀드를 포함한 대체 자산 탐색을 투자자들에게 권고합니다.