Акции, Биткоин и глобальные финансовые рынки на пути к началу 2025 года в «зелёной» зоне; что может пойти не так?

Фьючерсы на фондовый рынок указывают на сильный старт 2025 года с зелёными индикаторами повсюду. Фьючерсы на S&P торгуются выше 5900, укрепляя уверенность инвесторов в продолжении роста на фондовом рынке США. Биткоин, с другой стороны, начал 2025 год с импульсом восстановления, вырос на 2% в последний день.

После двух лет выдающихся результатов аналитики связывают этот оптимизм со стабильной экономикой, умеренными процентными ставками и про-ростовой политикой избранного президента Дональда Трампа.

В X аналитики The Kobeissi Letter отметили, что фьючерсный рынок начал 2025 год в «зелёной» зоне, и они оптимистично настроены относительно того, что этот тренд может продолжаться несколько месяцев в новом году.

Фьючерсы на фондовый рынок на пути к старту 2025 в «зелёной» зоне.

Фьючерсы зелёные повсюду, S&P 500 снова выше 5900. pic.twitter.com/LqnZh5rxsH

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 1 2, 2025 января

Экономика США продемонстрировала устойчивость, потребители и бизнес адаптировались к ранее высоким процентным ставкам. Федеральная резервная система начала снижать ставки, хотя и не так агрессивно, как некоторые надеялись. 

Корпоративная прибыль, как прогнозируется, будет расти: согласно данным London Stock Exchange Group (LSEG), прибыль на акцию индекса S&P 500, как ожидается, увеличится на 10,67% в 2025 году.

Экономисты прогнозируют, что акции и Биткоин будут процветать в 2025

JPMorgan Chase & Co. прогнозирует, что «исключительность США» наберёт обороты при администрации Трампа. США готовы извлечь выгоду из своего сильного экономического положения и относительной непривлекательности других крупных рынков, некоторые из которых сталкиваются с проблемами из-за тарифов Трампа.

В секторе криптовалют видные аналитики возлагают высокие надежды на Биткоин (BTC) в 2025 году. Крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации пережила мощный рост цен, пробив отметку в 108 000 долларов в декабре 2024 года, но затем откатилась к уровням 93 000 – 97 000 долларов, согласно данным Coingecko.

Том Ли, сооснователь Fundstrat Global Advisors, предполагает, что BTC может достичь 250 000 долларов, ссылаясь на влияние спотовых Биткоин-ETF и меняющегося политического климата в США. 

Аналогично, Bitwise Asset Management прогнозирует достижение криптовалютой отметки в 200 000 долларов, движимое институциональными инвестициями, прогрессом в регулировании и ограничениями предложения из-за халвинга Биткоина. Однако компания также предупреждает, что продажи со стороны государства или недоperformance рынка могут смягчить эти прогнозы.

Несмотря на эти бычьи прогнозы, некоторые аналитики призывают к осторожности. Аналитики Kobeissi отметили значительное сокращение денежной массы, упавшей на 4,1 трлн долларов до 104,4 трлн долларов — это самый низкий показатель с августа, что может сигнализировать о краткосрочной коррекции цены BTC.

Балансирование Федеральной резервной системы: инфляция против роста 

Рыночные аналитики считают, что Федеральная резервная система продолжит бороться с инфляцией, пытаясь смягчить процентные ставки, не вызывая рецессии. Недавние заявления председателя Джерома Пауэлла отражают осторожный подход ФРС к снижению ставок, учитывая признаки ускоряющейся инфляции за последние несколько месяцев.

Юя Хасэгава, аналитик криптовалютного рынка в Bitbank, предупредила, что ФРС может приостановить цикл снижения ставок или даже снова повысить их, если инфляция усилится. Такое монетарное «ужесточение» может негативно повлиять на цены криптовалютного рынка, обращая вспять обычные преимущества монетарного смягчения для криптовалютного рынка.

Высокие процентные ставки ранее усугубляли долговую нагрузку федерального правительства, которая достигла 34 трлн долларов к началу 2024 года. Растущий долг, обусловленный мерами стимулирования в период пандемии и инфляционным давлением, продолжает оказывать давление на государственные финансы. 

Чтобы подлить масла в огонь, новая администрация Трампа предложила политику, включая повышение тарифов, которая может подорвать доверие глобальных инвесторов к рынку.

ИИ стимулирует оптимизм на фондовом рынке, Уолл-стрит призывает к диверсификации

Несмотря на предупреждения институтов о том, что не стоит ожидать ещё одного года доходности акций в 20%, бум искусственного интеллекта (ИИ) остаётся значительным драйвером оптимизма на фондовом рынке. 

BNY Mellon Wealth Management сообщила Bloomberg, что трансформационное влияние ИИ превзойдёт влияние предыдущих технологических революций. Хотя другие компании менее оптимистичны, многие согласны с тем, что прибыль, вероятно, распространится по мере ускорения внедрения ИИ.

Рынок облигаций, однако, представляет собой смешанную картину. Хотя текущие доходности являются надёжными, сохраняются опасения по поводу чрезмерного государственного заимствования и жёсткого ценообразования. Британский управляющий активами Schroders отразил это настроение, заявив: «Традиционная причина владения облигациями — генерация дохода — вернулась».

В условиях неопределённости вокруг политики Трампа и потенциально более низкой доходности от традиционных активов, таких как акции, диверсификация становится критической стратегией для инвесторов. Эксперты Уолл-стрит призывают инвесторов исследовать альтернативные активы, включая частные рынки и хедж-фонды, чтобы ограничить убытки, когда фондовый рынок переживает спад.