الأسهم، Bitcoin، والأسواق المالية العالمية تسير على tracالصحيح لبدء عام 2025 بشكل إيجابي؛ فما الذي يمكن أن يحدث خطأً؟

تشير العقود الآجلة لسوق الأسهم إلى بدايةtronلعام 2025، مع مؤشرات إيجابية شاملة. ويتداول مؤشر ستاندرد آند بورز الآجل فوق مستوى 5900، مما يعزز ثقة المستثمرين في استمرار مكاسب سوق الأسهم الأمريكية. من جهة أخرى، بدأ Bitcoinعام 2025 بزخم انتعاش، حيث ارتفع بنسبة 2% في اليوم الأخير.

بعد عامين من الأداء الملحوظ، يعزو المحللون هذا التفاؤل إلى استقرار الاقتصاد، وانخفاض أسعار الفائدة، وسياسات الرئيسdent دونالد ترامب الداعمة للنمو.

أشار محللو رسالة كوبيسي في X إلى أن سوق العقود الآجلة بدأ عام 2025 بالتداول باللون الأخضر، وهم متفائلون بأن هذا الاتجاه قد يستمر لأشهر في العام الجديد.

مؤشرات سوق الأسهم الآجلة tracنحو بداية إيجابية لعام 2025.

وتشهد المؤشرات ارتفاعًا في جميع القطاعات، حيث عاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى ما فوق مستوى 5900. pic.twitter.com/LqnZh5rxsH

— رسالة كوبيسي (@KobeissiLetter) 2 يناير 2025

أظهر الاقتصاد الأمريكي مرونةً، حيث تكيّف المستهلكون والشركات مع أسعار الفائدة المرتفعة سابقاً. وقد بدأ الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، وإن لم يكن بالسرعة التي كان يأملها البعض. 

أرباح الشركات من المتوقع ، حيث من المتوقع أن ترتفع أرباح السهم الواحد لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 10.67% في عام 2025، وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن (LSEG).

يتوقع الاقتصاديون ازدهار سوق الأسهم Bitcoin في عام 2025

تتوقع شركة جي بي مورغان تشيس أن يكتسب مفهوم "الاستثنائية الأمريكية" زخماً في ظل إدارة ترامب. فالولايات المتحدة مهيأة للاستفادة من موقعها الاقتصاديtron، ومن ضعفtracالأسواق الرئيسية الأخرى نسبياً، والتي يواجه بعضها تحديات جراء التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب.

في قطاع العملات المشفرة، وضع محللون بارزون توقعات عالية Bitcoin Coingecko لبيانات.

يتوقع توم لي، المؤسس المشارك لشركة Fundstrat Global Advisors، أن يصل سعر البيتكوين إلى 250 ألف دولار، مشيرًا إلى تأثير صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفورية وتغير المناخ السياسي في الولايات المتحدة. 

وبالمثل، تتوقع شركة Bitwise Asset Management أن يصل سعر العملة الرقمية إلى 200 ألف دولار، مدفوعةً بالاستثمارات المؤسسية، والتقدم التنظيمي، وقيود العرض الناتجة عن عملية تنصيف Bitcoin. ومع ذلك، تحذر الشركة أيضًا من أن مبيعات الحكومة أو ضعف أداء السوق قد يحد من هذه التوقعات.

على الرغم من هذه التوقعات المتفائلة، ينصح بعض المحللين بالحذر. فقد أشار إلى انخفاض كبير في المعروض النقدي، حيث تراجع بمقدار 4.1 تريليون دولار ليصل إلى 104.4 تريليون دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أغسطس، مما قد ينذر بتصحيح سعري وشيك للبيتكوين. 

موازنة الاحتياطي الفيدرالي: التضخم مقابل النمو 

يرى محللو السوق أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيواصل جهوده للسيطرة على التضخم من خلال محاولة خفض أسعار الفائدة دون التسبب في ركود اقتصادي. وقد عكست تصريحات رئيس المجلس، جيروم باول، الأخيرة نهج المجلس الحذر تجاه خفض أسعار الفائدة، في ظل مؤشرات تسارع التضخم خلال الأشهر القليلة الماضية.

حذّر يويا هاسيغاوا، محلل سوق العملات الرقمية في بيتبانك، من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف دورة خفض أسعار الفائدة أو حتى يرفعها مجدداً إذا ما ارتفع التضخم أكثر. وقد يؤثر هذا "التشديد" النقدي سلباً على أسعار العملات الرقمية، مما يُبدد الفوائد المعتادة للتيسير النقدي على سوق العملات الرقمية.

لقد أدت أسعار الفائدة المرتفعة في السابق إلى تفاقم عبء ديون الحكومة الفيدرالية، والذي وصل إلى 34 تريليون دولار في بداية عام 2024. ويستمر الدين المتزايد، والذي يعزى إلى تدابير التحفيز في حقبة كوفيد والضغوط التضخمية، في الضغط على المالية العامة للحكومة. 

ومما يزيد الطين بلة، أن إدارة ترامب القادمة اقترحت سياسات، بما في ذلك زيادة الرسوم الجمركية، والتي قد تثني المستثمرين في السوق العالمية عن الثقة.

الذكاء الاصطناعي يعزز التفاؤل في سوق الأسهم، وول ستريت تدعو إلى تنويع الاستثمارات

على الرغم من تحذيرات المؤسسات من توقع عام آخر من عوائد الأسهم بنسبة 20٪، إلا أن طفرة الذكاء الاصطناعي لا تزال محركاً مهماً لتفاؤل سوق الأسهم. 

شركة إدارة الثروات التابعة لبنك نيويورك ميلون أكدت لوكالة بلومبيرغ أن التأثير التحويلي للذكاء الاصطناعي سيتجاوز تأثير الثورات التكنولوجية السابقة. وبينما تبدي شركات أخرى تفاؤلاً أقل، يتفق الكثيرون على أن المكاسب ستنتشر على الأرجح مع تسارع وتيرة تبني الذكاء الاصطناعي.

مع ذلك، يُظهر سوق السندات نظرةً متباينة. فرغم العوائد ، لا تزال المخاوف قائمة بشأن الإفراط في الاقتراض الحكومي وضيق نطاق التسعير. وقد عبّرت شركة إدارة الأصول البريطانية "شرودرز" عن هذا التوجه قائلةً: "لقد عاد السبب التقليدي لامتلاك السندات، وهو توليد الدخل".

مع حالة عدم اليقين التي تُحيط بسياسات ترامب، واحتمالية انخفاض العوائد من الأصول التقليدية كالأسهم، بات التنويع استراتيجية بالغة الأهمية للمستثمرين. ويحثّ خبراء وول ستريت المستثمرين على استكشاف الأصول البديلة، بما في ذلك الأسواق الخاصة وصناديق التحوّط، للحدّ من الخسائر عند تراجع سوق الأسهم.