Un dépôt de bilan possible et des problèmes réglementaires planent au-dessus de Silvergate Bank

Silvergate Bank, une banque favorable aux actifs numériques, fait face à un possible dépôt de bilan et à des problèmes réglementaires suite à l'effondrement de l'empire de Sam Bankman-Fried (SBF). La banque a retardé la publication de son rapport annuel 2022 et a admis une « continuité d'exploitation » concernant sa capacité à survivre financièrement. 

Le critique de longue date et vendeur à découvert Marc Cohodes prévoit qu'un dépôt de bilan pourrait arriver avant lundi et que son PDG, Alan Lane, devrait faire face à des accusations fédérales. Les clients ont retiré plus de 8 milliards de dollars de dépôts de la banque après l'effondrement de FTX, contribuant à la perte de près d'un milliard de dollars de Silvergate au dernier trimestre de 2022.

Retraits des principaux clients, actions collectives et chute des actions

Plusieurs entreprises d'actifs numériques mettent activement fin à leur relation avec la banque, y compris l'émetteur de USDC Circle et Coinbase, qui a déclaré qu'elle n'utiliserait plus la banque pour traiter les dépôts et les retraits. Silvergate fait face à des actions collectives intentées par des investisseurs alléguant que la banque ne les a pas avertis de ses lacunes dans les protocoles de lutte contre le blanchiment d'argent. 

Les plaignants principaux affirment avoir perdu des millions sur leurs investissements dans les actions de Silvergate. Les actions ont chuté de 57 % le 2 mars seulement, et sont à 97 % en dessous de leurs plus hauts historiques de novembre 2021. State Street, Blackrock et Citadel Securities détiennent des participations importantes dans Silvergate. Brendan Blumer, co-créateur d'EOS, a acheté une participation de 9,3 % dans la banque en novembre dernier, faisant de lui son plus grand actionnaire.

La FDIC pourrait reprendre le contrôle de Silvergate

Selon David Gerard, Silvergate est systématiquement importante pour l'industrie crypto, comme l'indique le rapport de surveillance bancaire Basel III de la Banque des Règlements Internationaux pour février 2023, qui indique que 61,7 % du total mondial des expositions prudentielles aux actifs crypto étaient « presque certainement » détenues par la banque. Gerard estime cela sur la base des prêts garantis par le bitcoin de Silvergate à MicroStrategy et aux mineurs de bitcoin. Si la banque s'effondre, la Federal Deposit Insurance Commission (FDIC) pourrait reprendre la banque afin de protéger les déposants, liquider les actifs et faciliter sa dissolution ordonnée.

L'incertitude entourant la situation financière de la banque a suscité des préoccupations parmi les investisseurs et les régulateurs. Si la banque déposait le bilan, cela pourrait avoir de graves implications pour l'industrie crypto dans son ensemble. Silvergate est un acteur clé de l'industrie, offrant des services bancaires à de nombreuses entreprises crypto et servant de pont entre la finance traditionnelle et l'espace des actifs numériques.

L'impact de l'effondrement de FTX sur les activités de Silvergate

L'effondrement de l'empire de SBF, qui comprenait FTX et Alameda Research, a porté un coup significatif aux activités de Silvergate. La banque entretenait une relation étroite avec les deux entreprises, qui figuraient parmi ses plus gros clients. Lorsque FTX s'est effondré, les clients ont retiré des milliards de dollars de Silvergate, entraînant une perte significative au dernier trimestre de 2022.

Les ennuis de la banque ont été aggravés par des actions collectives intentées par des investisseurs qui affirment avoir perdu de l'argent en raison des lacunes de la banque dans les protocoles de lutte contre le blanchiment d'argent. Les plaignants principaux incluent une caisse de retraite pour enseignants et des caisses de retraite gérées par l'État, qui allèguent avoir perdu des millions sur leurs investissements dans les actions de la banque.

Les clients mettant fin à leur relation avec Silvergate

Les ennuis de Silvergate ont également conduit les principaux clients à mettre fin à leur relation avec la banque. L'émetteur de USDC Circle a récemment annoncé qu'il « dénouait » sa relation avec la banque, ce qui pourrait avoir un impact sur certains de ses services. Coinbase, l'une des plus grandes plateformes d'échange de crypto au monde, a déclaré qu'elle n'utiliserait plus la banque pour traiter les dépôts et les retraits.

La situation a également attiré l'attention des régulateurs. La Securities and Exchange Commission (SEC) a accordé à la banque un délai supplémentaire pour évaluer les « contrôles internes sur le reporting financier ». Crowe LLP, auditeurs des finances de Silvergate, n'ont pas signé leur audit des finances du quatrième trimestre de la banque. L'aveu de la banque d'une « continuité d'exploitation » (going concern) a suscité des inquiétudes quant à sa capacité à survivre financièrement.

Conclusion

Le dépôt de bilan potentiel de Silvergate Bank met en lumière les risques et les défis auxquels fait face l'industrie crypto. Alors que l'industrie continue de croître et d'évoluer, elle fera face à une surveillance réglementaire accrue et devra naviguer dans des défis financiers et juridiques complexes. Bien que les perspectives à long terme pour l'industrie restent positives, des événements comme celui-ci servent de rappel des risques impliqués et de la nécessité d'une planification et d'une gestion des risques minutieuses. Les investisseurs et les participants de l'industrie surveilleront de près la situation et ses implications pour l'écosystème crypto plus large.