Les tokens soutenus par Paradigm montrent que certains actifs VC continuent de surperformer
- Paradigm a participé à certains des principaux projets d'infrastructure Web3 qui influencent encore le marché.
- La plupart des investissements de Paradigm sont soit stables, soit en perte par rapport au prix de lancement du token.
- Les tokens soutenus par des VC bénéficiaient d'une meilleure réputation, mais ont souffert de ventes et ont ensuite été évités par les investisseurs particuliers.
Tous les tokens soutenus par des VC ne passent pas par le même scénario. Paradigm a soutenu une sélection d'actifs, et certains se sont démarqués comme de meilleurs performers.
Paradigm est l'une des entreprises de capital-risque crypto avec le portefeuille le plus varié. Le fonds a investi dans certains des projets de tokens à haut profil du marché haussier de 2021. Les actifs ont montré des performances variées, en fonction des conditions globales du marché. Tous les tokens soutenus par des VC n'ont pas le même schéma, bien que certains soient tombés à un niveau de base bas sans signe de reprise.
La marque Paradigm était également considérée comme un booster pour les tokens nouvellement lancés en 2021. Après des années d'ICOs, la présence de fonds de capital-risque officiels et à haut profil était vue comme un badge de qualité et un moyen de vérifier les nouvelles startups crypto. La présence de Paradigm était au moins une assurance contre les arnaques flagrantes d'ICO.
Il aurait fallu des années pour susciter le scepticisme à l'égard des projets soutenus par des VC, où les traders ont remarqué une expansion de l'offre et un glissement constant des prix. Mais certains projets soutenus par Paradigm ont encore réussi à surperformer.
Le portefeuille de Paradigm a également aidé à apporter de nouvelles fonctionnalités et à stimuler la liquidité pour le marché haussier de 2024. Paradigm a soutenu Coinbase, OpenSea, SkyMavis, Chainalysis et d'autres tops performers qui ont conservé leur avantage malgré le marché baissier de 2022-2023. Le Paradigm portefeuille comprenait un total de 92 entreprises crypto de tailles variées.
Le Paradigm Crypto Fund III est toujours prêt pour de nouveaux investissements avec 850 M$, suivant le Crypto Fund de 2021 avec 2,5 Mds $. En plus des startups et des entreprises Web3, le répertoire de Paradigm a acheté du Bitcoin (BTC), qui est l'une de ses positions les plus performantes.
Performance post-TGE des tokens soutenus par @paradigm.
En résumé :
Même si un projet dispose d'un soutien réputé, cela ne se traduit pas automatiquement par de grands rendements pour les investisseurs sur le marché public. pic.twitter.com/1zcwfAw9Tt
— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) août 3, 2024
Maker DAO parmi les positions les plus performantes
Maker DAO (MKR) est parmi les investisseurs de Paradigm encore dans le vert grâce à la performance positive en 2024. MKR a bénéficié de frais élevés, réussissant à obtenir un boost significatif par rapport aux niveaux de vente de tokens précoces.
MKR a été négocié à 1 907,06 $ même après la correction du marché, et a connu un rallye de près de 400 % en 2024. Paradigm est entré dans Maker DAO en 2019, aux côtés de Dragonfly Capital Partners. Les deux fonds VC ont acquis 27,5 M$ de tokens MKR au stade précoce. MKR a atteint un pic au-dessus de 5 300 $ en 2021, et a continué à être négocié à un niveau de base plus élevé.
Le succès de MKR reposait également sur Ethereum (ETH), qui est également parmi les tops performers dans le portefeuille de Paradigm. Paradigm pourrait également participer à la gouvernance de Maker DAO, puisque les montants d'achat précoces représentent plus de 5,5 % de l'offre de MKR. Cependant, un contrôle plus récent montre que Paradigm ne registre aucun token MKR parmi ses avoirs, et pourrait avoir cédé sa participation.
Lido DAO et Optimism offrent des rendements mitigés
LidoDAO (LDO) et Optimism (OP) sont deux des projets Paradigm qui restent au-dessus de leur prix de génération de token, mais sont plus volatils. Paradigm détient toujours plus de 70 M de tokens LDO, en plus de 543 660 tokens OP.
AXS est également parmi les investissements qui n'ont ajouté qu'un petit gain net par rapport au lancement du token, et n'est pas revenu à ses plus hauts historiques précédents.
STRK était parmi les gros perdants et un cas d'avertissement en ce qui concerne les projets soutenus par des VC. Starknet (STRK) était parmi les solutions L2 les plus prometteuses, mais son prix de marché s'est effondré peu après son introduction. STRK a souffert de valorisations initiales disproportionnées, et les investisseurs de détail ont fini par absorber le choc de prix.
STRK a atteint une valorisation de marché de pic supérieure à 8 Mds $ pendant le marché haussier de 2021, bien qu'avec une base d'utilisateurs fortement incitée. STRK est maintenant négocié à un plus bas historique de 0,34 $, avec une capitalisation boursière de 554 M$. STRK a encore plus de 80 % de ses tokens hors circulation, face à de minces chances de reprise des prix.
D'autres positions de Paradigm incluent FRIEND, BLUR et BLAST, qui n'ont fait que baisser et effacer tous les gains de leur pompe initiale. Des pertes plus importantes ont été subies par DYDX et GTC. Paradigm détient également d'autres tokens mineurs, où il n'a pas cédé ses positions.
Paradigm adopte une approche active envers ses projets, avec une supervision technique des projets. Les investissements cibles varient entre 1 M$ et 100 M$ pour les projets éligibles. Sur le plan positif, Paradigm suit les audits de sécurité on-chain des projets et aide au marketing. Mais le marché de 2024 a montré que la réputation VC n'est pas suffisante pour garantir la fidélité des investisseurs.
Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
