Tokens apoiados pela Paradigm mostraram que alguns ativos de VC ainda têm desempenho superior

Nem todos os tokens apoiados por VC passam pela mesma situação. A Paradigm apoiou uma seleção de ativos, e alguns se destacaram como os melhores performers. 

A Paradigm é uma das empresas de VC de cripto com o portfólio mais diversificado. O fundo entrou em alguns dos projetos de tokens de alto perfil do bull market de 2021. Os ativos mostraram desempenho variado, com base nas condições gerais do mercado. Nem todos os tokens apoiados por VC têm o mesmo padrão, embora alguns tenham caído para uma linha de base baixa sem sinais de recuperação.

A marca Paradigm também era vista como um impulsionador de tokens lançados recentemente em 2021. Após anos de ICOs, a presença de fundos de VC oficiais e de alto perfil era vista como um selo de qualidade e uma maneira de avaliar novas startups de cripto. A presença da Paradigm era pelo menos um seguro contra rug pulls de ICOs flagrantes. 

Levaria anos para causar ceticismo sobre projetos apoiados por VC, onde os traders notaram expansão de oferta e um preço constantemente em queda. Mas alguns projetos apoiados pela Paradigm ainda conseguiram ter desempenho superior. 

O portfólio da Paradigm também ajudou a trazer novos recursos e aumentar a liquidez para o bull market de 2024. A Paradigm apoiou Coinbase, OpenSea, SkyMavis, Chainalysis e outros top performers que mantiveram sua vantagem apesar do bear market de 2022-2023. A Paradigm portfólio incluiu um total de 92 empresas de cripto de vários tamanhos.

O Paradigm Crypto Fund III ainda está pronto para mais investimentos com US$ 850 milhões, seguindo o Crypto Fund de 2021 com US$ 2,5 bilhões. Além de startups e empresas Web3, o diretório da Paradigm comprou Bitcoin (BTC), que é uma de suas posições de melhor desempenho. 

Desempenho de preço pós-TGE de tokens apoiados por @paradigm.

Resumo:

Mesmo que um projeto tenha um apoiador de prestígio, isso não se converte automaticamente em grandes retornos para investidores do mercado público. pic.twitter.com/1zcwfAw9Tt

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) agosto 3, 2024

Maker DAO entre as posições de melhor desempenho

Maker DAO (MKR) está entre os investidores da Paradigm ainda no verde devido ao desempenho positivo em 2024. MKR se beneficiou de taxas altas, conseguindo um impulso significativo a partir dos níveis de venda de token inicial. 

MKR negociava a US$ 1.907,06 mesmo após a correção do mercado, e teve um rally de quase 400% em 2024. A Paradigm entrou na Maker DAO em 2019, junto com a Dragonfly Capital Partners. Os dois fundos de VC adquiriram US$ 27,5 milhões em tokens MKR na fase inicial. MKR atingiu o pico acima de US$ 5.300 em 2021, e continuou a negociar em uma linha de base mais alta. 

O sucesso do MKR também dependia do Ethereum (ETH), que também está entre os top performers no portfólio da Paradigm. A Paradigm também poderia participar da governança da Maker DAO, já que as compras iniciais correspondem a mais de 5,5% da oferta de MKR. No entanto, uma verificação mais recente mostra que a Paradigm não registra nenhum token MKR entre suas posições, e pode ter desinvestido da participação. 

Lido DAO e Optimism oferecem retornos mistos

LidoDAO (LDO) e Optimism (OP) são dois dos projetos da Paradigm que ainda estão acima de seu preço de geração de tokens, mas são mais voláteis. A Paradigm ainda detém mais de 70 milhões de tokens LDO, além de 543.660 tokens OP. 

AXS também está entre os investimentos que adicionaram apenas um pequeno ganho líquido em comparação com o lançamento do token, e não retornou ao máximo histórico anterior.

STRK estava entre os grandes perdedores e um caso de advertência quando se trata de projetos apoiados por VC. A Starknet (STRK) estava entre as soluções L2 mais promissoras, mas seu preço de mercado despencou logo após o listing. ações preferenciais STRK sofreu com avaliações iniciais desproporcionais, e os investidores de varejo acabaram absorvendo o choque de preço. 

STRK atingiu uma avaliação de mercado de pico acima de US$ 8 bilhões durante o bull market de 2021, embora com uma base de usuários fortemente incentivada. STRK agora negocia em um mínimo histórico de US$ 0,34, com uma capitalização de mercado de US$ 554 milhões. STRK ainda tem mais de 80% de seus tokens fora da circulação, enfrentando poucas chances de recuperação de preço.

Outras posições da Paradigm incluem FRIEND, BLUR e BLAST, que apenas caíram e apagaram todos os ganhos de seu pump inicial. Perdas ainda mais profundas foram incorridas por DYDX e GTC. A Paradigm também detém outros tokens menores, nos quais não desfez suas posições. 

A Paradigm tem uma abordagem hands-on em seus projetos, com supervisão técnica dos projetos. Os investimentos-alvo variam entre US$ 1 milhão e US$ 100 milhões para projetos elegíveis. No lado positivo, a Paradigm rastreia auditorias de segurança on-chain dos projetos e ajuda com o marketing. Mas o mercado de 2024 mostrou que a reputação de VC não é suficiente para garantir a lealdade dos investidores. 

Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva