No todos los tokens respaldados por capital riesgo pasan por la misma situación. Paradigm ha respaldado una selección de activos, y algunos destacaron por su excelente rendimiento.
Paradigm es una de las empresas de capital riesgo de criptomonedas con la cartera más variada. El fondo ha invertido en algunos de los proyectos de tokens más destacados del mercado alcista de 2021. Los activos han mostrado un rendimiento variado, según las condiciones generales del mercado. No todos los tokens respaldados por capital riesgo siguen el mismo patrón, aunque algunos han caído a un nivel base bajo sin indicios de recuperación.
La marca Paradigm también se consideró un impulsor para los tokens recién lanzados en 2021. Tras años de ICO, la presencia de fondos de capital riesgo oficiales y de alto perfil se percibía como un sello de calidad y una forma de evaluar a las nuevas startups de criptomonedas. La presencia de Paradigm era, al menos, una garantía contra las flagrantes maniobras fraudulentas de las ICO.
Se necesitarían años para generar escepticismo sobre los proyectos respaldados por capital riesgo, donde los operadores observaron una expansión de la oferta y un precio en constante caída. Sin embargo, algunos proyectos respaldados por Paradigm lograron superar la rentabilidad.
La cartera de Paradigm también contribuyó a incorporar nuevas funciones e impulsar la liquidez para el mercado alcista de 2024. Paradigm respaldó a Coinbase, OpenSea, SkyMavis, Chainalysis y otras empresas de alto rendimiento que mantuvieron su ventaja a pesar del mercado bajista de 2022-2023. La cartera incluía un total de 92 empresas de criptomonedas de diversos tamaños.
El Fondo Paradigm Crypto III sigue listo para más inversiones con $850 millones, tras el Fondo Crypto de 2021, que invirtió $2.500 millones. Además de startups y empresas de la Web3, el directorio Paradigm invirtió en Bitcoin (BTC), una de sus posiciones con mejor rendimiento.
Rendimiento del precio posterior al TGE de los tokens respaldados por @paradigm .
Resumen:
Incluso si un proyecto tiene un patrocinador de buena reputación, eso no matic en grandes ganancias para los inversores del mercado público. pic.twitter.com/1zcwfAw9Tt
— Token Terminal (@tokenterminal) 3 de agosto de 2024
Maker DAO entre las posiciones de mayor rendimiento
Maker DAO (MKR) se encuentra entre los inversores de Paradigm que aún están en verde debido al desempeño positivo en 2024. MKR se benefició de tarifas altas y logró obtener un impulso significativo de los niveles de venta de tokens iniciales.
MKR cotizó a $1,907.06 incluso después de la corrección del mercado y experimentó un repunte de casi el 400% en 2024. Paradigm entró en Maker DAO en 2019, junto con Dragonfly Capital Partners. Ambos fondos de capital riesgo adquirieron $27.5 millones en tokens MKR en la etapa inicial. MKR alcanzó un máximo de más de $5,300 en 2021 y continuó cotizando a un precio base más alto.
El éxito de MKR también dependió de Ethereum (ETH), que también se encuentra entre las criptomonedas de mayor rendimiento en la cartera de Paradigm. Paradigm también podría participar en la gobernanza de Maker DAO, ya que la compra anticipada representa más del 5,5 % del suministro de MKR. Sin embargo, una verificación más reciente muestra que Paradigm no registra ningún token MKR entre sus activos y podría haber vendido la participación.
Lido DAO y Optimism ofrecen rendimientos mixtos
LidoDAO (LDO) y Optimism (OP) son dos de los proyectos de Paradigm que aún superan su precio de generación de tokens, pero son más volátiles. Paradigm aún posee más de 70 millones de tokens LDO, además de 543.660 tokens OP.
AXS también se encuentra entre las inversiones que solo agregaron una pequeña ganancia neta en comparación con el lanzamiento del token y no ha regresado a su máximo histórico anterior.
STRK fue uno de los grandes perdedores y una advertencia en cuanto a proyectos respaldados por capital riesgo. Starknet (STRK) fue una de las soluciones L2 más prometedoras, pero su precio de mercado se desplomó poco después de su salida a bolsa. STRK sufrió valoraciones iniciales desproporcionadas, y los inversores minoristas acabaron absorbiendo el impacto del precio.
STRK alcanzó una valoración máxima de mercado superior a los 8 mil millones de dólares durante el mercado alcista de 2021, aunque con una base de usuarios muy incentivada. STRK cotiza actualmente a un mínimo histórico de 0,34 dólares, con una capitalización de mercado de 554 millones de dólares. STRK aún tiene más del 80 % de sus tokens fuera de circulación, con escasas posibilidades de recuperación de su precio.
Otras posiciones de Paradigm incluyen FRIEND, BLUR y BLAST, que solo han bajado, borrando todas las ganancias de su subida inicial. DYDX y GTC sufrieron pérdidas aún mayores. Paradigm también mantiene posiciones en otros tokens menores.
Paradigm aplica un enfoque práctico a sus proyectos, con supervisión técnica. Las inversiones objetivo oscilan entre 1 y 100 millones de dólares para proyectos elegibles. Como aspecto positivo, Paradigm tracde las auditorías de seguridad en cadena de los proyectos y colabora con el marketing. Sin embargo, el mercado de 2024 demostró que la reputación de los inversores de capital riesgo no es suficiente para garantizar la lealtad de los inversores.
Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva
