모든 벤처캐피탈 투자 토큰이 동일한 과정을 거치는 것은 아닙니다. 패러다임은 다양한 자산에 투자했으며, 그중 일부는 뛰어난 성과를 보여주었습니다.
패러다임은 가장 다양한 포트폴리오를 보유한 암호화폐 벤처캐피탈(VC) 중 하나입니다. 이 펀드는 2021년 강세장에서 주목받았던 여러 토큰 프로젝트에 투자했습니다. 투자 자산들은 전반적인 시장 상황에 따라 다양한 성과를 보였습니다. 모든 VC 투자 토큰이 동일한 패턴을 보이는 것은 아니며, 일부 토큰은 회복 조짐 없이 최저 수준으로 하락하기도 했습니다.
패러다임 브랜드는 2021년 신규 토큰 출시를 촉진하는 역할도 했습니다. 수년간의 ICO 이후, 공식적이고 영향력 있는 벤처캐피탈 펀드의 존재는 품질을 보증하는 지표이자 새로운 암호화폐 스타트업을 검증하는 기준으로 여겨졌습니다. 패러다임의 존재는 적어도 노골적인 ICO 사기(rug pull)를 방지하는 안전장치 역할을 했습니다.
벤처캐피탈의 투자를 받은 프로젝트에 대한 회의론이 생겨나기까지는 수년이 걸렸습니다. 투자자들은 공급 확대와 지속적인 가격 하락을 목격했기 때문입니다. 하지만 패러다임이 투자한 일부 프로젝트는 그럼에도 불구하고 뛰어난 성과를 거두었습니다.
패러다임의 포트폴리오는 2024년 강세장을 위한 새로운 기능 도입과 유동성 증대에도 기여했습니다. 패러다임은 코인베이스, 오픈시, 스카이메이비스, 체이나리시스 등 2022~2023년 약세장에서도 우위를 유지한 주요 기업들을 지원했습니다. 패러다임 포트폴리오는 규모가 다양한 총 92개의 암호화폐 기업으로 구성되었습니다.
패러다임 크립토 펀드 III는 2021년 25억 달러 규모의 크립토 펀드에 이어 8억 5천만 달러 규모로 추가 투자를 준비하고 있습니다. 패러다임은 스타트업과 웹3 기업 외에도 Bitcoin (BTC)을 매입했는데, 이는 가장 성공적인 투자 종목 중 하나입니다.
@paradigm 이 지원하는 토큰의 TGE 이후 가격 변동 추이 .
요약:
공모 시장 투자자들에게 자동으로 큰 수익으로 이어지는 것은 matic . pic.twitter.com/1zcwfAw9Tt
— 토큰 터미널 (@tokenterminal) 2024년 8월 3일
Maker DAO, 최고 성과 기업 중 하나로 선정
Maker DAO(MKR)는 2024년의 긍정적인 성과 덕분에 Paradigm 투자자들 사이에서 여전히 수익을 내고 있는 종목 중 하나입니다. MKR은 높은 수수료 덕분에 초기 토큰 판매 단계에서 상당한 상승세를 보였습니다.
MKR은 시장 조정 이후에도 1,907.06달러에 거래되었으며, 2024년에는 거의 400%의 급등세를 보였습니다. 패러다임은 드래곤플라이 캐피털 파트너스와 함께 2019년에 메이커 DAO에 투자했습니다. 두 벤처캐피털 펀드는 초기 단계에서 2,750만 달러 상당의 MKR 토큰을 매입했습니다. MKR은 2021년에 5,300달러를 넘어 최고점을 기록했으며, 이후에도 높은 수준에서 거래되었습니다.
MKR의 성공은 Ethereum 자산 목록에는 MKR 토큰이 없는 것으로 나타났 으며, 해당 지분을 매각했을 가능성이 있습니다.
Lido DAO와 Optimism은 혼합된 수익률을 제공합니다
LidoDAO(LDO)와 Optimism(OP)은 패러다임 프로젝트 중 토큰 생성 가격보다 높은 가격에 거래되는 두 가지 프로젝트이지만, 변동성이 더 큽니다. 패러다임은 현재 7천만 개 이상의 LDO 토큰과 54만 3,660개의 OP 토큰을 보유하고 있습니다.
AXS는 토큰 출시 이후 순이익이 소폭 증가한 투자 상품 중 하나이며, 이전 최고가를 회복하지 못했습니다.
STRK는 벤처캐피탈 투자 프로젝트에 있어 큰 손실을 본 사례이자 경고의 메시지가 되었습니다. 스타크넷(STRK)은 가장 유망한 L2 솔루션 중 하나였지만, 상장 직후 주가가 폭락했습니다. STRK는 과도한 초기 기업 가치 평가로 인해 손실을 입었고, 결국 개인 투자자들이 가격 충격을 고스란히 감당해야 했습니다.
STRK는 2021년 강세장 동안 80억 달러 이상의 최고 시가총액을 기록했지만, 당시에는 인센티브가 높은 사용자층이 주를 이루었습니다. 현재 STRK는 사상 최저치인 0.34달러에 거래되고 있으며, 시가총액은 5억 5,400만 달러입니다. STRK는 여전히 전체 토큰의 80% 이상이 유통되지 않고 있어 가격 회복 가능성이 매우 낮습니다.
Paradigm이 보유한 다른 토큰으로는 FRIEND, BLUR, BLAST가 있는데, 이 토큰들은 모두 하락세를 보이며 초기 상승분을 모두 반납했습니다. DYDX와 GTC는 더욱 큰 손실을 입었습니다. Paradigm은 이 외에도 다른 마이너 토큰들을 보유하고 있는데, 이 토큰들에 대해서는 아직 포지션을 정리하지 않았습니다.
패러다임은 프로젝트에 대한 직접적인 접근 방식을 취하며, 기술적인 감독을 제공합니다. 투자 대상은 적격 프로젝트에 따라 100만 달러에서 1억 달러 사이입니다. 긍정적인 측면으로는, 패러다임이 프로젝트의 온체인 보안 감사를 trac하고 마케팅을 지원한다는 점입니다. 그러나 2024년 시장 상황은 벤처캐피탈의 명성만으로는 투자자의 충성도를 확보하기에 충분하지 않다는 것을 보여주었습니다.
Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고
