L'action de Nvidia se dirige vers un nouveau record historique

L'action de Nvidia repart en flèche, se rapprochant dangereusement de son record historique. Les investisseurs sont soulagés après que Nvidia a dissipé les craintes concernant les retards de production et la croissance à long terme.

L'action a progressé de 13 % depuis le début du mois et pourrait bientôt atteindre son premier record de clôture depuis juin. Elle affiche actuellement la deuxième meilleure performance de l'indice S&P 500 pour 2024.

Ce redressement fait suite aux annonces positives du PDG Jensen Huang. Sa dernière puce, Blackwell, est enfin produite à grande échelle après quelques retards.

La déclaration audacieuse de Huang, qualifiant la demande de « démentielle », a dissipé les craintes qui avaient précédé sur les marchés, rassurant les investisseurs. Cette déclaration a même incité les analystes de Morgan Stanley à annoncer que les commandes de Blackwell étaient déjà complètes pour les douze prochains mois.

L'activité est « robuste » et les perspectives sont excellentes à long terme, ont-ils déclaré. L'action de Nvidia a progressé de 2,2 % aujourd'hui.

La demande en IA alimente la flambée du cours de l'action de Nvidia

Les grandes entreprises, dont Microsoft, maintiennent leurs initiatives en matière d'IA, renforçant ainsi la position de leader de Nvidia dans ce domaine.

Microsoft devrait à elle seule augmenter ses dépenses d'investissement de 30 %, pour atteindre environ 58 milliards de dollars au cours de l'exercice 2025. Alors que l'IA continue de dominer les dépenses technologiques, Nvidia continuera d' cash d'importants bénéfices.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a récemment annoncé detronventes dans le domaine de l'IA, ce qui a contribué à accélérer le développement de ce secteur. Par ailleurs, la valorisation astronomique d'OpenAI, atteignant 157 milliards de dollars, a encore accentué cet engouement.

OpenAI a déployé un modèle d'IA capable de raisonner, une avancée majeure dans le domaine de l'IA, et Nvidia devrait en bénéficier car l'IA basée sur le raisonnement est très gourmande en ressources de calcul.

D'après les données de Bloomberg, les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de Nvidia fera plus que doubler au cours de cet exercice fiscal et augmentera de 44 % supplémentaires l'année prochaine.

L'activité sur le marché des options est un autre signe de confiance. Jeudi, les investisseurs ont réalisé un mouvement important en achetant des options d'achat pour sécuriser plus de 30 millions d'actions Nvidia à des prix variant de 150 $ à 189 $ jusqu'en mars. 

L'action Nvidia a clôturé à 134,80 $ vendredi, mais cestracindiquent que certains investisseurs anticipent une hausse du cours. Ces options arriveront à échéance après la publication des résultats du quatrième trimestre de Nvidia, prévue en février.

NVDA réalise une performance remarquable

Wall Street est optimiste quant aux perspectives de Nvidia, et les estimations de bénéfices ont été revues à la hausse au dernier trimestre. Sa valorisation demeure raisonnable, se négociant autour de 37,5 fois les bénéfices estimés.

Certes, son cours est supérieur à celui du Nasdaq 100, mais il reste inférieur à sa moyenne quinquennale et bien en deçà de son pic de juin, où il s'établissait à 44 fois les bénéfices. Ce n'est pas bon marché, mais les investisseurs croient au potentiel de croissance de Nvidia.

Les analystes maintiennent leur recommandation d'achat sur Nvidia. KeyBanc a publié un rapport estimant que les revenus de Nvidia provenant de Blackwell pourraient atteindre 7 milliards de dollars au quatrième trimestre.

Malgré certaines craintes d'un possible ralentissement des dépenses en intelligence artificielle, le secteur des semi-conducteurs reste en plein essor. Les ventes de semi-conducteurs ont progressé de 28 % en août par rapport à l'année dernière et de 15 % par rapport à juillet, selon les données du WSTS analysées par JPMorgan.

Pour la suite, Nvidia devrait publier ses résultats le 19 novembre. Wall Street s'attend à un chiffre d'affaires de 33 milliards de dollars, en hausse de 82 % par rapport à l'année dernière.

D'après les données de Bloomberg, près de 90 % des analystes de Wall Street qui suivent Nvidia recommandent l'achat du titre. La position dominante de Nvidia sur le marché des puces d'IA semble ainsi assurée, malgré les efforts de ses concurrents pour rattraper leur retard.

Un concurrent qui ne compte pas se laisser faire est Advanced Micro Devices (AMD). AMD a lancé une offensive contre Nvidia avec sa dernière puce d'IA, l'Instinct MI325X, annoncée jeudi dernier.

L'entreprise prévoit de lancer la production avant la fin de 2024. Si la nouvelle puce d'AMD est perçue comme une alternative crédible aux GPU de Nvidia, elle pourrait potentiellement exercer une pression sur les prix de cette dernière, qui a enjde marges énormes grâce à une forte demande.

Pour l'instant, Nvidia domine le marché des GPU pour centres de données avec plus de 90 % de parts de marché. AMD, historiquement en deuxième position, s'efforce d'accroître sa part de ce marché.

L'entreprise affirme que le marché des puces d'IA pourrait atteindre 500 milliards de dollars d'ici 2028 et elle cherche à s'emparer de sa part de cette manne.