أسهم Nvidia تتجه نحو أعلى مستوى لها على الإطلاق

أسهم Nvidia تتقدم بقوة مرة أخرى، مقتربة من أعلى مستوى لها على الإطلاق. يستفيد المستثمرون من موجة من الارتياح بعد أن قضت Nvidia على المخاوف بشأن تأخيرات المنتجات والنمو طويل الأجل.

ارتفعت الأسهم بنسبة 13% حتى الآن هذا الشهر وقد تضرب قريباً أول إغلاق قياسي لها منذ يونيو. في الوقت الحالي، هي ثاني أفضل أداء في مؤشر S&P 500 لعام 2024.

يأتي هذا الانتعاش بفضل التحديثات الإيجابية من الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ. شريحة Blackwell الأحدث أصبحت أخيراً في الإنتاج الكامل بعد بعض التأخيرات.

حذفت العبارة الجريئة لهوانغ بأن الطلب "جنوني" القلق السابق في السوق، مما جعل المستثمرين يتنفسون براحة. هذا دفع حتى محللي Morgan Stanley للإبلاغ عن أن طلبات Blackwell تم حجزها بالفعل للأشهر الـ 12 القادمة.

قالوا إن الأعمال "قوية" مع رؤية تمتد بعيداً في المستقبل. قفزت أسهم Nvidia بنسبة 2.2% حتى الآن اليوم.

طلب الذكاء الاصطناعي يغذي ارتفاع أسهم Nvidia

الشركات الكبرى، بما في ذلك Microsoft، تلتزم بمبادرات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، مما يعزز ريادة Nvidia في هذا المجال.

من المتوقع أن تزيد Microsoft وحدها من إنفاقها الرأسمالي (capex) بنسبة مذهلة تبلغ 30% لتصل إلى حوالي 58 مليار دولار في السنة المالية 2025. مع استمرار هيمنة الذكاء الاصطناعي على الإنفاق التكنولوجي، ستستمر Nvidia في جني الأرباح الكبيرة.

نشرت شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. مبيعات ذكاء اصطناعي قوية مؤخراً، مما أضاف فقط إلى زخم الذكاء الاصطناعي. ووضعت التقييم الضخم لـ OpenAI، الذي وصل إلى 157 مليار دولار، وقوداً إضافاً على النار.

أطلقت OpenAI نموذج ذكاء اصطناعي قادر على التفكير، وهو تطور رئيسي في مجال الذكاء الاصطناعي، وستستفيد Nvidia حيث أن الذكاء الاصطناعي القائم على التفكير مكثف جداً من حيث الحوسبة.

يتوقع المحللون أن تضاعف إيرادات Nvidia أكثر من مرتين في هذه السنة المالية وترتفع بنسبة 44% أخرى في العام المقبل، وفقاً لبيانات Bloomberg.

النشاط في سوق الخيارات هو علامة أخرى على الثقة. في يوم الخميس، قام المستثمرون بحركة كبيرة، بشراء خيارات الشراء لتأمين أكثر من 30 مليون سهم من Nvidia بأسعار تتراوح بين 150 دولاراً و189 دولاراً حتى مارس. 

أغلقت Nvidia عند 134.80 دولار يوم الجمعة، لكن هذه العقود تظهر أن بعضاً يتوقع ارتفاع السهم. لن تنتهي صلاحية هذه الخيارات حتى بعد تقرير أرباح Nvidia للربع الرابع، المتوقع في فبراير.

NVDA تسجل أداءً ملحوظاً

وول ستريت متفائلة بشأن Nvidia، وتم دفع تقديرات الأرباح والأرباح إلى أعلى حتى في الربع الأخير. لا يزال تقييمها ضمن نطاق معقول، يتداول حول 37.5 مرة من الأرباح المتوقعة.

بالتأكيد هو سعر مرتفع مقارنة بمؤشر Nasdaq 100، لكنه أقل من متوسطه الخماسي وأقل بكثير من ذروته في يونيو عندما كان يتداول عند 44 مرة من الأرباح. ليس رخيصاً، لكن المستثمرين يشترون قصة نمو Nvidia.

المحللون يثبتون مع تصنيفات "الشراء" الخاصة بهم على Nvidia. أصدرت KeyBanc تقريراً يقدر أن إيرادات Nvidia من Blackwell وحدها قد تصل إلى 7 مليارات دولار في الربع الرابع.

على الرغم من بعض المخاوف بشأن تباطؤ محتمل في إنفاق الذكاء الاصطناعي، فإن صناعة أشباه الموصلات تزدهر. ارتفعت مبيعات أشباه الموصلات بنسبة 28% في أغسطس مقارنة بالعام الماضي، و15% مقارنة بـ يوليو، وفقاً لبيانات من WSTS، كما راجعها JPMorgan.

بالنظر إلى المستقبل، من المقرر أن تعلن Nvidia عن أرباحها في 19 نوفمبر. تتوقع وول ستريت أن تحقق 33 مليار دولار من الإيرادات، بزيادة 82% مقارنة بالعام الماضي.

تظهر بيانات Bloomberg أن حوالي 90% من محللي وول ستريت الذين يغطون Nvidia قد أصدروا توصيات "شراء". يبدو أن هيمنة Nvidia كملك شرائح الذكاء الاصطناعي آمنة، حتى بينما تتسابق المنافسات للإدراك.

منافس واحد لا يتراجع رغم ذلك وهو Advanced Micro Devices (AMD). استهدفت AMD Nvidia بشريحة الذكاء الاصطناعي الأحدث لديها، Instinct MI325X، التي تم الإعلان عنها يوم الخميس الماضي.

تخطط الشركة لبدء الإنتاج قبل نهاية عام 2024. إذا تم النظر إلى الشريحة الجديدة من AMD كبديل جدير بالثقة لشرائح Nvidia GPUs، فقد تجلب بعض الضغط على الأسعار، والتي استمتعت بهامش ربح كبير بفضل الطلب المرتفع.

في الوقت الحالي، تهيمن Nvidia على سوق شرائح GPU لمراكز البيانات بحصة سوقية تزيد عن 90%. تعمل AMD، التي كانت تاريخياً في المركز الثاني، بجد لأخذ حصة أكبر من هذه الكعكة.

تزعم الشركة أن سوق شرائح الذكاء الاصطناعي قد يصل إلى 500 مليار دولار بحلول عام 2028، وهي تنظر إلى التقاط حصتها من حمى الذهب.