- As ações da Nvidia subiram 13% este mês e podem atingir um novo recorde histórico, impulsionadas pela forte demanda por seus chips de IA Blackwell.
- O CEO da empresa confirmou que o chip Blackwell está em produção total e os pedidos estão agendados para os próximos 12 meses.
- Analistas da Wall Street esperam que a receita da Nvidia atinja US$ 33 bilhões no Q4, com 90% deles recomendando a compra das ações agora.
A ação da Nvidia está avançando novamente, aproximando-se de um recorde histórico. Os investidores estão aproveitando uma onda de alívio após a Nvidia dissipar os temores sobre atrasos nos produtos e crescimento a longo prazo.
A ação subiu 13% até agora este mês e pode logo atingir seu primeiro fechamento recorde desde junho. No momento, é o segundo melhor desempenho no Índice S&P 500 em 2024.
Esta recuperação vem após atualizações positivas do CEO Jensen Huang. Seu chip mais recente, o Blackwell, finalmente está em produção total após alguns atrasos.
A declaração ousada de Huang de que a demanda é “insana” dissipou as inquietações anteriores do mercado, fazendo os investidores respirarem mais aliviados. Isso até levou analistas do Morgan Stanley a relatar que os pedidos do Blackwell já estão reservados para os próximos 12 meses.
Os negócios estão “robustos” com visibilidade estendendo-se muito para o futuro, disseram eles. A ação da Nvidia saltou 2,2% até agora hoje.
A demanda por IA impulsiona a alta da ação da Nvidia
Grandes empresas, incluindo a Microsoft, estão mantendo seus investimentos em IA, reforçando a liderança da Nvidia no setor.
A própria Microsoft deve aumentar seu gasto de capital (capex) em uma impressionante 30% para cerca de US$ 58 bilhões no exercício fiscal de 2025. À medida que a IA continua a dominar os gastos tecnológicos, a Nvidia continuará a lucrar muito.
A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. registrou fortes vendas de IA recentemente, o que apenas adicionou mais impulso à tendência da IA. E a enorme avaliação da OpenAI, atingindo US$ 157 bilhões, colocou ainda mais lenha na fogueira.
A OpenAI lançou um modelo de IA capaz de raciocínio, um desenvolvimento chave no espaço da IA, e a Nvidia tem tudo a ganhar, já que a IA baseada em raciocínio é altamente intensiva em computação.
Os analistas preveem que a receita da Nvidia mais do que dobrará neste exercício fiscal e aumentará mais 44% no próximo ano, de acordo com dados da Bloomberg.
A atividade no mercado de opções é outro sinal de confiança. Na quinta-feira, os investidores fizeram uma grande jogada, comprando calls para garantir mais de 30 milhões de ações da Nvidia a preços variando de US$ 150 a US$ 189 até março.
A Nvidia fechou a US$ 134,80 na sexta-feira, mas esses contratos mostram que alguns esperam que a ação suba ainda mais. Essas opções não expirarão até depois do relatório de lucros do Q4 da Nvidia, esperado para fevereiro.
NVDA registra desempenho notável
E Wall Street é otimista em relação à Nvidia, e as estimativas de lucros e lucros foram ainda mais aumentadas no último trimestre. Sua avaliação ainda está dentro de uma faixa razoável, negociando cerca de 37,5 vezes os lucros estimados.
Claro que é um prêmio em comparação com o Índice Nasdaq 100, mas está abaixo de sua média de cinco anos e bem abaixo de seu pico em junho, quando estava negociando a 44 vezes os lucros. Não é barato, mas os investidores estão comprando a história de crescimento da Nvidia.
Os analistas estão mantendo suas classificações de “Compra” na Nvidia. A KeyBanc publicou um relatório estimando que as receitas da Nvidia apenas do Blackwell podem atingir US$ 7 bilhões no Q4.
Apesar de alguns temores sobre uma possível desaceleração nos gastos com IA, a indústria de semicondutores continua em auge. As vendas de semicondutores aumentaram 28% em agosto em comparação com o ano passado e 15% em comparação com julho, de acordo com dados da WSTS, conforme revisado pelo JPMorgan.
Olhando para o futuro, a Nvidia está programada para relatar lucros em 19 de novembro. Wall Street espera que ela gere US$ 33 bilhões em receita, um aumento de 82% em comparação com o ano passado.
Os dados da Bloomberg mostram que cerca de 90% dos analistas de Wall Street que cobrem a Nvidia emitiram recomendações de “Compra”. O reinado da Nvidia como a rainha dos chips de IA parece seguro, mesmo enquanto os concorrentes se apressam para alcançar.
Um concorrente que não está recuando, no entanto, é a Advanced Micro Devices (AMD). A AMD mirou na Nvidia com seu mais recente chip de IA, o Instinct MI325X, anunciado na última quinta-feira.
A empresa planeja iniciar a produção antes do final de 2024. Se o novo chip da AMD for visto como uma alternativa credível às GPUs da Nvidia, ele pode potencialmente exercer alguma pressão de preços sobre ela, que desfrutou de margens enormes graças à alta demanda.
Por enquanto, a Nvidia domina o mercado de GPUs para data centers com mais de 90% de participação de mercado. A AMD, historicamente em segundo lugar, está trabalhando duro para conquistar uma fatia maior desse bolo.
A empresa afirma que o mercado de chips de IA pode atingir US$ 500 bilhões até 2028, e está procurando capturar sua parte da corrida do ouro.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
