As ações da Nvidia caminham para um novo recorde histórico

As ações da Nvidia estão disparando novamente, aproximando-se de sua máxima histórica. Os investidores estão aliviados após a Nvidia dissipar os temores sobre atrasos em produtos e crescimento a longo prazo.

As ações subiram 13% neste mês e podem em breve atingir seu primeiro fechamento recorde desde junho. No momento, são o segundo melhor desempenho do índice S&P 500 para 2024.

Essa recuperação ocorre após atualizações positivas do CEO Jensen Huang. Seu chip mais recente, o Blackwell, finalmente entrou em produção em larga escala após alguns atrasos.

A declaração ousada de Huang de que a demanda é "insana" dissipou as tensões iniciais do mercado, tranquilizando os investidores. Isso levou inclusive analistas do Morgan Stanley a relatarem que os pedidos da Blackwell já estão totalmente reservados para os próximos 12 meses.

Os negócios estão "robustos", com visibilidade que se estende por um longo período, afirmaram. As ações da Nvidia subiram 2,2% até o momento.

A demanda por IA impulsiona a alta das ações da Nvidia

Grandes empresas, incluindo a Microsoft, estão mantendo seus investimentos em iniciativas de IA, reforçando a liderança da Nvidia nesse setor.

Só a Microsoft deverá aumentar seus investimentos de capital (capex) em impressionantes 30%, para cerca de US$ 58 bilhões no ano fiscal de 2025. À medida que a inteligência artificial continua a dominar os gastos com tecnologia, a Nvidia continuará a cash muito.

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) divulgou recentementetronvendas de IA, o que só aumentou o ímpeto do setor. E a enorme avaliação da OpenAI, atingindo US$ 157 bilhões, alimentou ainda mais essa tendência.

A OpenAI lançou um modelo de IA capaz de raciocinar, um desenvolvimento fundamental na área de IA, e a Nvidia tem muito a ganhar, já que a IA baseada em raciocínio exige alto poder computacional.

Analistas preveem que a receita da Nvidia mais que dobrará neste ano fiscal e aumentará outros 44% no próximo ano, de acordo com dados da Bloomberg.

A atividade no mercado de opções é outro sinal de confiança. Na quinta-feira, os investidores fizeram um grande movimento, comprando opções de compra para garantir mais de 30 milhões de ações da Nvidia a preços que variam de US$ 150 a US$ 189 até março. 

As ações da Nvidia fecharam a US$ 134,80 na sexta-feira, mas essestracmostram que alguns investidores esperam que o preço suba ainda mais. Essas opções só expiram após a divulgação do relatório de resultados do quarto trimestre da Nvidia, prevista para fevereiro.

NVDA apresenta desempenho notável

Wall Street está otimista em relação à Nvidia, e as estimativas de lucros e ganhos foram revisadas para cima no último trimestre. Sua avaliação ainda está dentro de uma faixa razoável, sendo negociada em torno de 37,5 vezes o lucro estimado.

É verdade que representa um prêmio em comparação com o índice Nasdaq 100, mas está abaixo da sua média dos últimos cinco anos e bem abaixo do pico de junho, quando era negociado a 44 vezes os lucros. Não é barato, mas os investidores estão comprando a história de crescimento da Nvidia.

Os analistas mantêm suas recomendações de "Compra" para as ações da Nvidia. A KeyBanc divulgou um relatório estimando que a receita da Nvidia proveniente apenas da Blackwell poderá atingir US$ 7 bilhões no quarto trimestre.

Apesar de alguns receios sobre uma possível desaceleração nos gastos com IA, a indústria de semicondutores continua em expansão. As vendas de semicondutores aumentaram 28% em agosto em comparação com o ano passado e 15% em comparação com julho, segundo dados da WSTS, analisados ​​pelo JPMorgan.

Olhando para o futuro, a Nvidia deverá divulgar seus resultados financeiros em 19 de novembro. Wall Street espera que a empresa fature US$ 33 bilhões, um aumento de 82% em comparação com o ano passado.

Os dados da Bloomberg mostram que cerca de 90% dos analistas de Wall Street que cobrem a Nvidia emitiram recomendações de "Compra". O reinado da Nvidia como líder em chips de IA parece seguro, mesmo com a concorrência se esforçando para alcançá-la.

Uma concorrente que não está recuando, no entanto, é a Advanced Micro Devices (AMD). A AMD mirou na Nvidia com seu mais recente chip de IA, o Instinct MI325X, que foi anunciado na última quinta-feira.

A empresa planeja iniciar a produção antes do final de 2024. Se o novo chip da AMD for visto como uma alternativa viável às GPUs da Nvidia, isso poderá exercer alguma pressão sobre os preços da Nvidia, que tem enjde margens de lucro enormes graças à alta demanda.

Por enquanto, a Nvidia domina o mercado de GPUs para data centers com mais de 90% de participação. A AMD, historicamente em segundo lugar, está se esforçando para conquistar uma fatia maior desse mercado.

A empresa afirma que o mercado de chips de IA pode atingir US$ 500 bilhões até 2028 e busca garantir sua fatia dessa corrida do ouro.