Акции Nvidia движутся к новому историческому максимуму

Акции Nvidia снова стремительно растут, приближаясь к историческому максимуму. Инвесторы испытывают облегчение после того, как Nvidia развеяла опасения по поводу задержек с продуктами и долгосрочного роста.

Акции выросли на 13% с начала месяца и вскоре могут достичь первого рекордного закрытия с июня. В настоящее время это второй по эффективности актив в индексе S&P 500 за 2024 год.

Это возвращение стало возможным благодаря позитивным обновлениям от генерального директора Дженсена Хуанга. Его последний чип Blackwell наконец-то запущен в полномасштабное производство после некоторых задержек.

Смелое заявление Хуанга о том, что спрос «безумный», развеяло предыдущие рыночные опасения, заставив инвесторов выдохнуть с облегчением. Это даже побудило аналитиков Morgan Stanley сообщить, что заказы на Blackwell уже забронированы на следующие 12 месяцев.

Бизнес «крепкий», с видимостью на долгое будущее вперед, заявили они. Акции Nvidia уже подскочили на 2,2% с начала сегодняшнего дня.

Спрос на ИИ подстегивает рост акций Nvidia

Крупные компании, включая Microsoft, придерживаются своих инициатив в области ИИ, укрепляя лидерство Nvidia в этой сфере.

Ожидается, что только Microsoft увеличит свои капитальные затраты (capex) на удивительные 30% до примерно $58 млрд в финансовом 2025 году. Поскольку ИИ продолжает доминировать в технологических расходах, Nvidia продолжит получать огромную прибыль.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. недавно отчиталась о сильных продажах в сфере ИИ, что только добавило импульса развитию ИИ. А колоссальная оценка OpenAI, достигшая $157 млрд, подлила масла в огонь.

OpenAI представила модель ИИ, способную к рассуждению, что является ключевым развитием в сфере ИИ, и Nvidia может извлечь из этого выгоду, поскольку ИИ, основанный на рассуждениях, требует огромных вычислительных мощностей.

Аналитики прогнозируют, что выручка Nvidia более чем удвоится в этом финансовом году и вырастет еще на 44% в следующем, согласно данным Bloomberg.

Активность на рынке опционов является еще одним признаком уверенности. В четверг инвесторы совершили крупную сделку, купив колл-опционы, чтобы зафиксировать покупку более 30 миллионов акций Nvidia по ценам от $150 до $189 с поставкой в марте. 

Nvidia закрылась в пятницу по цене $134,80, но эти контракты показывают, что некоторые ожидают дальнейшего роста акций. Эти опционы истекут только после отчета Nvidia о прибылях и убытках за IV квартал, который ожидается в феврале.

NVDA демонстрирует впечатляющие результаты

И Уолл-стрит настроена на бычий рынок по Nvidia, а прогнозы по прибыли и доходу были еще больше повышены в последнем квартале. Ее оценка все еще находится в разумных пределах, торгуясь примерно по 37,5 годовых прибылей.

Конечно, это премия по сравнению с индексом Nasdaq 100, но она ниже ее пятилетнего среднего значения и значительно ниже пика в июне, когда она торговалась по 44 годовых прибылей. Это не дешево, но инвесторы покупают историю роста Nvidia.

Аналитики сохраняют свои рейтинги «Покупать» для Nvidia. KeyBanc выпустила отчет, в котором оценивается, что выручка Nvidia только от Blackwell может достичь $7 млрд в IV квартале.

Несмотря на некоторые опасения по поводу возможного замедления расходов на ИИ, полупроводниковая индустрия продолжает процветать. Продажи полупроводников выросли на 28% в августе по сравнению с прошлым годом и на 15% по сравнению с июлем, согласно данным WSTS, как отметил JPMorgan.

Заглядывая вперед, Nvidia отчитается о прибылях и убытках 19 ноября. Уолл-стрит ожидает, что выручка составит $33 млрд, что на 82% больше, чем в прошлом году.

Данные Bloomberg показывают, что около 90% аналитиков Уолл-стрит, покрывающих Nvidia, выпустили рекомендации «Покупать». Царствование Nvidia в качестве короля чипов для ИИ кажется надежным, даже когда конкуренты спешат догнать ее.

Один из конкурентов, который не отступает, — это Advanced Micro Devices (AMD). AMD нацелилась на Nvidia со своим последним ИИ-чипом Instinct MI325X, который был анонсирован в прошлый четверг.

Компания планирует начать производство до конца 2024 года. Если новый чип AMD будет воспринят как надежная альтернатива графическим процессорам Nvidia, это может оказать ценовое давление на нее, которая пользовалась огромными маржами благодаря высокому спросу.

На данный момент Nvidia доминирует на рынке графических процессоров для центров обработки данных с долей более 90%. AMD, исторически занимающая второе место, усердно работает, чтобы захватить больший кусок этого пирога.

Компания утверждает, что рынок ИИ-чипов может достичь $500 млрд к 2028 году, и она стремится захватить свою долю в этой золотой лихорадке.