Die Nvidia-Aktie boomt erneut und nähert sich einem Allzeithoch. Die Anleger sind auf einer Welle der Erleichterung, nachdem Nvidia die Befürchtungen über Produktverzögerungen und langfristiges Wachstum zerstreut hat.
Die Aktie ist in diesem Monat bisher um 13 % gestiegen und könnte bald ihren ersten Rekordschluss seit Juni erreichen. Derzeit ist es der zweitbeste Performer im S&P 500 Index für 2024.
Dieses Comeback ist das Ergebnis positiver Neuigkeiten von CEO Jensen Huang. Sein neuester Chip, Blackwell, ist nach einigen Verzögerungen endlich in voller Produktion.
Huangs kühne Aussage, dass die Nachfrage „verrückt“ sei, löschte frühere Marktunruhen aus und ließ die Anleger aufatmen. Dies veranlasste Analysten von Morgan Stanley sogar zu der Meldung, dass Blackwell-Bestellungen für die nächsten 12 Monate bereits ausgebucht seien.
Das Geschäft sei „robust“ und die Sichtbarkeit reiche weit in die Zukunft, sagten sie. Die Nvidia-Aktie ist heute bisher um 2,2 % gestiegen.
Die KI-Nachfrage treibt den Aktienanstieg von Nvidia voran
Große Unternehmen, darunter Microsoft, halten an ihren KI-Initiativen fest und festigen damit Nvidias Führungsposition in diesem Bereich.
Es wird erwartet, dass allein Microsoft seine Investitionsausgaben (Capex) im Geschäftsjahr 2025 um unglaubliche 30 % auf rund 58 Milliarden US-Dollar steigern wird. Da KI weiterhin die Technologieausgaben dominiert, wird Nvidia weiterhin große cash erzielen.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. verzeichnete kürzlichtronKI-Verkäufe, was die Dynamik der KI nur noch verstärkte. Und die enorme Bewertung von OpenAI, die 157 Milliarden US-Dollar erreichte, goss noch mehr Öl ins Feuer.
OpenAI hat ein schlussfolgerungsfähiges KI-Modell eingeführt, eine wichtige Entwicklung im KI-Bereich, und Nvidia dürfte davon profitieren, da schlussfolgerungsbasierte KI sehr rechenintensiv ist.
Laut Daten von Bloomberg prognostizieren Analysten, dass sich Nvidias Umsatz in diesem Geschäftsjahr mehr als verdoppeln und im nächsten Jahr um weitere 44 % steigen wird.
Die Aktivität auf dem Optionsmarkt ist ein weiteres Zeichen des Vertrauens. Am Donnerstag machten die Anleger einen großen Schritt und kauften Calls, um sich bis März mehr als 30 Millionen Nvidia-Aktien zu Preisen zwischen 150 und 189 US-Dollar zu sichern.
Nvidia schloss am Freitag bei 134,80 US-Dollar, aber diesetraczeigen, dass einige damit rechnen, dass die Aktie weiter steigen wird. Diese Optionen verfallen erst nach Nvidias Ergebnisbericht für das vierte Quartal, der im Februar erwartet wird.
NVDA verzeichnet bemerkenswerte Leistungen
Und die Wall Street ist optimistisch in Bezug auf Nvidia, und die Gewinn- und Gewinnschätzungen wurden im letzten Quartal sogar noch höher angehoben. Seine Bewertung liegt immer noch in einem angemessenen Bereich und liegt bei etwa dem 37,5-fachen des geschätzten Gewinns.
Sicherlich ist das ein Aufschlag im Vergleich zum Nasdaq 100 Index, aber er liegt unter seinem Fünfjahresdurchschnitt und weit unter seinem Höchststand im Juni, als er mit dem 44-fachen des Gewinns gehandelt wurde. Es ist nicht billig, aber Investoren kaufen Nvidias Wachstumsgeschichte.
Die Analysten bleiben bei ihrer „Kaufen“-Einstufung für Nvidia. KeyBanc veröffentlichte einen Bericht, der schätzt, dass Nvidias Einnahmen allein mit Blackwell im vierten Quartal 7 Milliarden US-Dollar erreichen könnten.
Trotz einiger Befürchtungen über eine mögliche Verlangsamung der KI-Ausgaben boomt die Halbleiterindustrie weiter. Die Halbleiterverkäufe stiegen im August im Vergleich zum Vorjahr um 28 % und im Vergleich zum Juli um 15 %, basierend auf Daten von WSTS, die von JPMorgan überprüft wurden.
Mit Blick auf die Zukunft wird Nvidia voraussichtlich am 19. November seine Gewinne bekannt geben. Wall Street geht davon aus, dass das Unternehmen einen Umsatz von 33 Milliarden US-Dollar erwirtschaften wird, was einer Steigerung von 82 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Die Daten von Bloomberg zeigen, dass etwa 90 % der Wall-Street-Analysten, die sich mit Nvidia befassen, „Kauf“-Empfehlungen ausgesprochen haben. Nvidias Herrschaft als KI-Chip-König scheint gesichert, auch wenn die Konkurrenz darum kämpft, aufzuholen.
Ein Konkurrent, der jedoch nicht nachgibt, ist Advanced Micro Devices (AMD). AMD nahm Nvidia mit seinem neuesten KI-Chip, dem Instinct MI325X, ins Visier, der am vergangenen Donnerstag angekündigt wurde.
Das Unternehmen plant, die Produktion noch vor Ende 2024 aufzunehmen. Wenn AMDs neuer Chip als glaubwürdige Alternative zu Nvidias GPUs angesehen wird, könnte dies möglicherweise zu einem gewissen Preisdruck führen, der dank der hohen Nachfrage enorme Margen enjhat.
Derzeit dominiert Nvidia den GPU-Markt für Rechenzentren mit einem Marktanteil von über 90 %. AMD, historisch gesehen auf dem zweiten Platz, arbeitet hart daran, ein größeres Stück von diesem Kuchen zu ergattern.
Das Unternehmen behauptet, dass der Markt für KI-Chips bis 2028 ein Volumen von 500 Milliarden US-Dollar erreichen könnte, und es versucht, seinen Anteil am Goldrausch zu erobern.
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