Le azioni Nvidia puntano a un nuovo massimo storico

Le azioni Nvidia stanno di nuovo salendo vertiginosamente, avvicinandosi sempre di più al massimo storico. Gli investitori stanno cavalcando un'ondata di sollievo dopo che Nvidia ha dissipato i timori sui ritardi dei prodotti e sulla crescita a lungo termine.

Il titolo ha guadagnato il 13% questo mese e potrebbe presto raggiungere la sua prima chiusura record da giugno. Al momento, è il secondo miglior risultato nell'indice S&P 500 per il 2024.

Questo ritorno arriva sulla scia degli aggiornamenti positivi del CEO Jensen Huang. Il suo ultimo chip, Blackwell, è finalmente in piena produzione dopo alcuni ritardi.

L'audace affermazione di Huang, secondo cui la domanda è "folle", ha dissipato i precedenti timori del mercato, facendo tirare un sospiro di sollievo agli investitori. Questo ha persino spinto gli analisti di Morgan Stanley a segnalare che gli ordini Blackwell sono già prenotati per i prossimi 12 mesi.

L'attività è "solida" e la visibilità si estende a lungo nel futuro, hanno affermato. Le azioni Nvidia sono balzate del 2,2% finora.

La domanda di intelligenza artificiale alimenta l'impennata delle azioni Nvidia

Le principali aziende, tra cui Microsoft, continuano a portare avanti le loro iniziative in materia di intelligenza artificiale, rafforzando la leadership di Nvidia nel settore.

Si prevede che la sola Microsoft aumenterà le sue spese in conto capitale (capex) di un sorprendente 30%, arrivando a circa 58 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2025. Mentre l'intelligenza artificiale continua a dominare la spesa tecnologica, Nvidia continuerà a cash grandi profitti.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ha recentemente registratotronvendite nel settore dell'intelligenza artificiale, il che non ha fatto che alimentare ulteriormente il mercato. E l'enorme valutazione di OpenAI, che ha raggiunto i 157 miliardi di dollari, ha gettato ulteriore benzina sul fuoco.

OpenAI ha lanciato un modello di intelligenza artificiale in grado di ragionare, uno sviluppo fondamentale nel settore dell'intelligenza artificiale, e Nvidia ne trarrà vantaggio poiché l'intelligenza artificiale basata sul ragionamento richiede un elevato utilizzo di risorse di calcolo.

Secondo i dati di Bloomberg, gli analisti prevedono che i ricavi di Nvidia più che raddoppieranno in questo anno fiscale e aumenteranno di un altro 44% l'anno prossimo.

L'attività sul mercato delle opzioni è un altro segnale di fiducia. Giovedì, gli investitori hanno fatto una mossa importante, acquistando opzioni call per assicurarsi oltre 30 milioni di azioni Nvidia a prezzi compresi tra 150 e 189 dollari fino a marzo. 

Nvidia ha chiuso a 134,80 dollari venerdì, ma questitracmostrano che alcuni prevedono un rialzo del titolo. Queste opzioni non scadranno prima della pubblicazione del rapporto sugli utili del quarto trimestre di Nvidia, previsto per febbraio.

NVDA registra prestazioni notevoli

Wall Street è ottimista su Nvidia, e le stime di utili e profitti sono state ulteriormente aumentate nell'ultimo trimestre. La sua valutazione si mantiene entro un intervallo ragionevole, con un valore di circa 37,5 volte superiore agli utili stimati.

Certo, è un premio rispetto all'indice Nasdaq 100, ma è al di sotto della media quinquennale e ben al di sotto del picco di giugno, quando veniva scambiato a 44 volte gli utili. Non è economico, ma gli investitori stanno credendo nella crescita di Nvidia.

Gli analisti mantengono il rating "Buy" su Nvidia. KeyBanc ha pubblicato un rapporto in cui stima che i ricavi di Nvidia derivanti solo da Blackwell potrebbero raggiungere i 7 miliardi di dollari nel quarto trimestre.

Nonostante i timori di un possibile rallentamento della spesa in intelligenza artificiale, l'industria dei semiconduttori continua a crescere. Le vendite di semiconduttori sono aumentate del 28% ad agosto rispetto allo scorso anno e del 15% rispetto a luglio, secondo i dati del WSTS, analizzati da JPMorgan.

Guardando al futuro, Nvidia dovrebbe pubblicare i risultati finanziari il 19 novembre. Wall Street prevede un fatturato di 33 miliardi di dollari, in aumento dell'82% rispetto all'anno scorso.

I dati di Bloomberg mostrano che circa il 90% degli analisti di Wall Street che seguono Nvidia ha emesso raccomandazioni di acquisto. Il dominio di Nvidia come re dei chip di intelligenza artificiale sembra consolidato, nonostante i concorrenti si affannino a recuperare terreno.

Un concorrente che non si tira indietro, però, è Advanced Micro Devices (AMD). AMD ha preso di mira Nvidia con il suo ultimo chip AI, l'Instinct MI325X, annunciato giovedì scorso.

L'azienda prevede di avviare la produzione prima della fine del 2024. Se il nuovo chip di AMD verrà visto come un'alternativa credibile alle GPU di Nvidia, potrebbe potenzialmente esercitare una certa pressione sui prezzi, che hanno enjmargini enormi grazie all'elevata domanda.

Per ora, Nvidia domina il mercato delle GPU per data center con una quota di mercato superiore al 90%. AMD, storicamente al secondo posto, sta lavorando duramente per accaparrarsi una fetta più grande di questa torta.

L'azienda sostiene che il mercato dei chip di intelligenza artificiale potrebbe raggiungere i 500 miliardi di dollari entro il 2028 e punta a catturare la sua fetta di questa corsa all'oro.